Gold: Vorsichtige Haltung in einer volatilen Woche mit intensiven Zentralbankaktivitäten

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XAU/USD Analyse

Das Edelmetall tendiert zum Abschluss einer volatilen Woche, in der es sowohl neue Höchst- als auch neue Tiefststände für diesen Monat verzeichnete. Es begann ziemlich schlecht, mit einem der schlechtesten Tage des Jahres am Montag, als die Märkte auf den jüngsten Anstieg der Verbraucherpreisinflation in den USA auf den höchsten Stand seit vier Jahrzehnten reagierten.

Dies führte zu einem aggressiven Repricing in Erwartung eines restriktiveren Ergebnisses der Fed-Sitzung und einer größeren Zinserhöhung um 75 Basispunkte, was den USDOLLAR in die Höhe trieb. Die Fed kam diesen Erwartungen am Mittwoch nach und nahm die größte Zinserhöhung seit 1994 vor, doch da dieses Ergebnis bereits eingepreist war, erholte sich XAU/USD im Anschluss daran.

Darüber hinaus folgten auf die Maßnahmen der Fed am Donnerstag die fünfte Zinserhöhung in Folge durch die Bank of England (BoE) und die Anhebung der Zinssätze durch die Schweizerische Nationalbank (SNB) - Faktoren, die die Angst vor einer Stagflation verstärkten und zu Risikoaversion führten.

Trotz dieser hohen Volatilität und der neuen Höchst-/Tiefststände lässt sich für den XAU/USD-Kurs keine eindeutige Richtung erkennen, da er nach wie vor in älteren technischen Niveaus gefangen ist und sich die Aussichten kaum ändern.

Ein weiterer Besuch oberhalb des 38,2 %-Fibonacci-Fibonacci-Faktors des April-Hochs/Mai-Tiefs erwies sich als kurzlebig, bleibt aber in dessen Nähe und hat das Potenzial, neue Monatshochs zu erreichen. Für eine Bewegung über die absteigende Trendlinie der Jahreshöchststände und die untere Grenze der Ichimouku-Wolke auf dem Tages-Chart (bei etwa 1.885) wird jedoch ein starker Katalysator benötigt. Ein erfolgreicher Versuch wird die Bullen in die Schranken weisen.

XAU/USD wird es jedoch wahrscheinlich schwer haben, eine Verlustwoche zu vermeiden, und dieser Mangel an Fortschritt zusammen mit der den Dollar unterstützenden Politik der Fed bringt Gold in eine schwierige Lage. Es ist anfällig für erneuten Druck in Richtung 1.804, auch wenn eine anhaltende Schwäche unter 1.780 vorerst nicht so einfach ist.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

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