Gold vorsichtig vor US-Inflation & die Fed

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XAU/USD Analyse

Die Marktteilnehmer stellen sich in dieser Woche auf eine Flut von Daten und Ereignissen mit großer Tragweite ein, wobei der US-Verbraucherpreisindex und die geldpolitische Entscheidung der Fed morgen bzw. am Mittwoch hervorstechen.

Jüngsten Daten zufolge hat sich die Inflation abgeschwächt, wobei der Gesamtverbraucherpreisindex im Oktober auf +7,7% im Jahresvergleich und damit auf den niedrigsten Stand seit Februar gesunken ist. Die Kerninflationsrate, bei der die Preise für Nahrungsmittel und Energie nicht berücksichtigt werden, lag bei +6,3 %, gegenüber +6,6 % im Vormonat.

Die US-Notenbank (Fed) hat mit einer Reihe von Zinserhöhungen um 75 Basispunkte ihren aggressivsten Straffungszyklus seit vielen Jahrzehnten eingeleitet. Bei dem Versuch, die wirtschaftlichen Auswirkungen ihrer Maßnahmen zu bewerten, versuchen die Beamten nun, das Tempo der Zinserhöhungen zu drosseln, und die Entspannung bei den Verbraucherpreisen wirkt sich positiv aus.

Der Vorsitzende Powell hatte vor kurzem eine geringere Anhebung in der kommenden Sitzung angedeutet, aber auch auf eine höhere Endrate als bisher erwartet hingewiesen, wobei er den Schwerpunkt nicht mehr auf den Umfang der Zinserhöhungen, sondern auf den Zeitraum legte, in dem die Politik restriktiv bleiben muss. [1]

Darüber hinaus sind die Preise nach wie vor hoch, und der am Freitag veröffentlichte Erzeugerpreisindex (PPI) ließ Zweifel an den Hoffnungen der Märkte auf einen Inflationshöhepunkt aufkommen. Darüber hinaus deuten der jüngste starke Beschäftigungsbericht und die hohen Löhne zusammen mit den jüngsten robusten Wirtschaftsdaten darauf hin, dass die Fed an der Zinsfront noch einiges zu tun hat.

XAU/USD hat seinen besten Monat seit über einem Jahr hinter sich und begann den Dezember mit einem Fünfmonatshoch, was durch die Erwartungen einer weniger aggressiven Fed und einer niedrigeren Inflation begünstigt wurde. Dies hat die 50 %-Fibonacci-Marke des Höchst-/Tiefstkurses von 2022 in den Blickpunkt gerückt (1.842), obwohl die Bullen die Unterstützung der kommenden Daten benötigen, um diese Marke zu überwinden und in Richtung 1.880 zu gehen.

Der jüngste Aufschwung ist jedoch begrenzt, da weitere Straffungsmaßnahmen der Fed wahrscheinlich erforderlich sein werden. XAU/USD ist es am Freitag nicht gelungen, einen neuen Boden zu finden und sich über der 38,2 %-Fibonacci-Marke zu halten. Dies birgt das Risiko eines Abrutschens in Richtung des EMA200 (bei ca. 1.745), aber es wird ein Katalysator für einen Test und Tagesschlusskurse darunter benötigt, der die Aufwärtsdynamik unterbrechen würde.

Nikos Tzabouras

Senior Financial Editorial Writer

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Quellenangaben

1

Abgerufen am 02 Mrz 2024 https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/powell20221130a.htm

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