USD/JPY waży się pod swoim krzyżem śmierci
Analiza USD/JPY
Para ta zarejestrowała wodnisty dla oczu rajd przez większą część poprzedniego roku, ponieważ Bank Japonii utrzymywał ultra luźne ustawienie, podczas gdy jego amerykański odpowiednik wdrożył najbardziej agresywny cykl zacieśniania od dziesięcioleci.
W grudniu Rezerwa Federalna obniżyła jednak stopę procentową do 50 punktów bazowych i rynki nie wierzą, że podniesie ją o tyle, ile sugerują jej prognozy. Działa to na niekorzyść dolara i para ta prowadzi swój trzeci z rzędu przegrany miesiąc. Narzędzie CME Fed Watch wycenia kolejne spowolnienie tempa zacieśniania, z mniejszą podwyżką o 0,25% [1] w przyszłym tygodniu i nie widzieliśmy żadnego znaczącego odepchnięcia tego oczekiwania przez urzędników Fed.
W międzyczasie Bank Japonii zaskoczył rynki w zeszłym miesiącu jastrzębim posunięciem w zakresie kontroli krzywej dochodowości, podwajając docelowy zakres do 0,5% dla rentowności 10-letnich obligacji [2]. Otwiera to drogę do normalizacji polityki, ale rychła i bezpośrednia zmiana nie wydaje się zbyt prawdopodobna. W zeszłym tygodniu bank centralny rozczarował część uczestników rynku, gdyż nie zdecydował się na dalsze zmiany krzywej dochodowości. [3]
To pomogło USD/JPY w dwudniowej zaliczce i mocnym początku tygodnia, co może pozwolić greenbackowi spojrzeć w kierunku krytycznego regionu 132.40-133.05, który zawiera EMA200 i 23,6% Fibonacci załamania 2022 high/2023 low. Chociaż do podważenia tego poziomu potrzebny byłby silny katalizator, to jednak jego wybicie mogłoby przyspieszyć odreagowanie w kierunku 133.67.
Z drugiej strony, odbicie od zeszłotygodniowych ośmiomiesięcznych dołków wygląda niepoważnie, a spojrzenie na wykres dzienny nie pozostawia zbyt wiele miejsca na optymizm, ponieważ DMA50 przecięła się poniżej wolniejszego DMA200. Ta formacja krzyża śmierci jest często postrzegana jako prekursor dalszej słabości, ale potrzeba więcej czasu, by ocenić jej potencjał. W każdym razie ryzyko jest wyraźnie na minusie, a USD/JPY podatny na niższe minima (127,21).
Na trajektorię pary mogą mieć wpływ napływające w kolejnych dniach dane z USA. Obejmują one aktualizację inflacji PCE, którą urzędnicy Fed wezmą pod uwagę przed przyszłotygodniową decyzją polityczną.
Nikos Tzabouras
Senior Market Specialist
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.
With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.
Referencje
| Znaleziono 25 sty 2023 https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html | |
| Znaleziono 25 sty 2023 https://www.boj.or.jp/en/mopo/mpmdeci/mpr_2022/k221220a.pdf | |
| Znaleziono 24 wrz 2023 https://www.boj.or.jp/en/mopo/mpmdeci/mpr_2023/k230118a.pdf |
Materiały te stanowią komunikację marketingową i nie uwzględniają Państwa osobistych okoliczności, doświadczenia inwestycyjnego ani bieżącej sytuacji finansowej. Treści te stanowią ogólny komentarz rynkowy i nie powinny być interpretowane jako zawierające jakiegokolwiek rodzaju porady inwestycyjne, rekomendacje inwestycyjne i/lub nakłanianie do jakichkolwiek transakcji inwestycyjnych. Ta komunikacja rynkowa nie implikuje ani nie nakłada na Państwa zobowiązania do przeprowadzenia transakcji inwestycyjnej i/lub zakupu produktów lub usług inwestycyjnych. Materiały te nie zostały przygotowane zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi zawierania transakcji wyprzedzających rozpowszechnianie badań inwestycyjnych.
FXCM, ani żadna z jego spółek powiązanych, nie ponosi żadnej odpowiedzialności za nieścisłości, błędy lub braki, niezależnie od przyczyny, w treści tych materiałów, ani za szkody (bezpośrednie lub pośrednie), które mogą powstać w wyniku korzystania z tych materiałów, usług i ich treści. W związku z tym, każda osoba działająca na ich podstawie czyni to wyłącznie na własne ryzyko. Proszę upewnić się, że przeczytali Państwo i zrozumieli nasze pełne zrzeczenie się odpowiedzialności dotyczące powyższych informacji, do którego można uzyskać dostęp tutaj.