USD/JPY na 32-letnich szczytach po kolejnym gorącym raporcie o inflacji w USA

Analiza USD/JPY

Główny indeks cen konsumpcyjnych w USA (CPI), który wyklucza ceny energii i żywności, wzrósł we wrześniu do 6,6% w ujęciu rocznym i jest to najwyższy poziom od 1982 roku, jak pokazały czwartkowe dane. Wskaźnik all-inclusive zmniejszył się nieznacznie do 8,2% r/r z 8,3% w poprzednim miesiącu, do czego przyczynił się spadek cen ropy w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

Podwyższona inflacja pojawiła się w gorącej atmosferze po bardzo dobrym raporcie o zatrudnieniu, który pokazał, że we wrześniu przybyło 263 000 miejsc pracy, a bezrobocie spadło do 3,5% i poziomu sprzed pandemii.

Te zestawy danych wspierają agresywne działania zacieśniające Fedu, które zostały wzmocnione przez ostatnie jastrzębie komentarze i zeszłotygodniowe protokoły z ostatniego posiedzenia polityki, dodatkowo podkreślając wyraźny kontrast polityki z Bankiem Japonii.

Rynki stały się również bardziej agresywne w swoich oczekiwaniach co do kolejnego ruchu Fedu, przy czym CME's Fed Watch Tool wycenia kolejną podwyżkę stóp o 75 punktów bazowych w listopadzie, a obecnie przewiduje stopy nawet na poziomie 5% w przyszłym roku. ^[1]

Niekorzystny dyferencjał polityki pieniężnej jest głównym motorem tegorocznego wybuchowego rajdu USD/JPY, który zmusił japońskie władze do interwencji walutowej kilka tygodni wstecz. W piątek para uderzyła w kolejny kamień milowy, gdyż przebiła szczyt z 1998 roku i handluje na najwyższym poziomie od trzydziestu dwóch lat.

Zeszłotygodniowe wyniki były najlepsze od prawie trzech miesięcy, a wzrost ten sprawia, że w centrum uwagi znajduje się maksimum z lipca 1990 r. na poziomie 152,20. Dziś kurs stabilizuje się, ponieważ dolar amerykański musi stawić czoła trudnościom, a inwestorzy mogą być ostrożni wobec kolejnej potencjalnej interwencji wspierającej jena

W momencie pisania tego tekstu nie ogłoszono takiego działania, ale w weekend zastępca prezesa BoJ scharakteryzował ostatnie wahania jako zbyt gwałtowne i zbyt jednostronne, jak podaje Reuters. ^[2]

Niezależnie od interwencji, pullback w kierunku 145,90 może być w kartach. Jednakże silny katalizator byłby wymagany do korekty w kierunku EMA200 (w okolicach 143,70), podczas gdy rejon, w którym znajduje się ten poziom zawiera istotne poziomy techniczne.