USD/JPY ostrożny po poniedziałkowym wzroście blisko 24-letnich maksimów

  • USDJPY
    (${instrument.percentChange}%)

Analiza USD/JPY

Piątkowy wzrost indeksu cen konsumpcyjnych w USA za maj, do najwyższego poziomu od grudnia 1981 r., przekreślił nadzieje na szczyt inflacji po ostatnich oznakach rozluźnienia. Spowodował również jaskrawe przeszacowanie rynkowych zakładów na podwyżkę stóp procentowych - narzędzie FedWatch CME przewiduje obecnie bardziej agresywną podwyżkę o 75 punktów bazowych na posiedzeniu w tym tygodniu i w lipcu, z prawdopodobieństwem odpowiednio 90,1% i 76,1 w momencie pisania tego tekstu. [1]

Tuż przed rozpoczęciem zwyczajowego okresu zaciemnienia komunikatów, byliśmy świadkami, jak szereg wysoko postawionych decydentów (i wyborców) zapewniało o swojej gotowości do kontynuowania zacieśniania polityki pieniężnej po wrześniu i potwierdzało swoją determinację w dążeniu do obniżenia inflacji.

Bank centralny wskazał na podwyżki o 50 punktów bazowych w czerwcu i lipcu, jak wynika z relacji z ostatniego posiedzenia i konferencji prasowej prezesa Powella, który zamknął również drzwi do większych dostosowań o 75 punktów bazowych, mówiąc, że nie jest to "coś, co Komitet aktywnie rozważa ".[1]

Biorąc pod uwagę dobrze zaplanowaną ścieżkę zacieśniania, Fed może mieć trudności z zerwaniem z nią na tym posiedzeniu, ale piątkowy wydruk CPI i ponowna wycena przez rynki zdecydowanie wywierają presję na urzędników, by podjęli bardziej agresywne działania.

Z drugiej strony, Bank Japonii (BoJ) jest uważany za jedyny duży bank centralny, który trzyma się swoich bodźców monetarnych, gdyż nawet Europejski Bank Centralny (EBC) ogłosił w zeszłym tygodniu ścieżkę podwyżek stóp i zakończenie skupu aktywów.

BoJ ogłosi swoją decyzję w piątek, ale urzędnicy nie wykazali żadnej chęci do zmiany swojej ultra-niedowierzającej strategii, pomimo faktu, że krajowy indeks cen konsumpcyjnych z wyłączeniem świeżej żywności przekroczył w kwietniu cel inflacyjny banków na poziomie 2%. Co więcej, japoński bank centralny ponownie wkroczył na rynek obligacji dzisiaj i spodziewa się, że zrobi to ponownie jutro - działania te ciążą na jenie.

To spowodowało, że USD/JPY rozpoczął w tym roku potężny rajd, a w bieżącym miesiącu zyskał ponad 4%. W poniedziałek kurs osiągnął prawie 24-letnie maksimum, przebijając poziom 135,00 po raz pierwszy od końca 1998 roku. W związku z tym w centrum uwagi znajduje się poziom 136,92, ale do osiągnięcia tego poziomu i kolejnych poziomów będzie prawdopodobnie potrzebne cofnięcie.

Pomimo wyraźnej i potwierdzonej różnicy w polityce obu banków centralnych oraz nowego maksimum na USD/JPY, kurs ten konsolidował się przez kilka ostatnich dni, podczas gdy wskaźnik siły względnej (RSI) wykazywał tendencję spadkową. Dziś kurs napotyka na trudności i korekta w kierunku połowy poziomu 131,00 nie byłaby dla nas zaskoczeniem, ale dalszy spadek, który naruszyłby EMA200 (w okolicach 129,70), wydaje się bardzo trudny.

Ponowna wycena oczekiwań rynkowych związanych z cyklem podwyżek stóp procentowych przez Fed stanowi potencjalnie trudne tło dla tej pary. W każdym razie, trajektorię prawdopodobnie określą tegotygodniowe aktualizacje polityki Fed i BoJ, które mogą wywołać zmienność.

Nikos Tzabouras

Senior Financial Editorial Writer

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Referencje

1

Znaleziono 14 cze 2022 https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html#

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Giełda: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}
Ujawnienie informacji

Materiały te stanowią komunikację marketingową i nie uwzględniają Państwa osobistych okoliczności, doświadczenia inwestycyjnego ani bieżącej sytuacji finansowej. Treści te stanowią ogólny komentarz rynkowy i nie powinny być interpretowane jako zawierające jakiegokolwiek rodzaju porady inwestycyjne, rekomendacje inwestycyjne i/lub nakłanianie do jakichkolwiek transakcji inwestycyjnych. Ta komunikacja rynkowa nie implikuje ani nie nakłada na Państwa zobowiązania do przeprowadzenia transakcji inwestycyjnej i/lub zakupu produktów lub usług inwestycyjnych. Materiały te nie zostały przygotowane zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi zawierania transakcji wyprzedzających rozpowszechnianie badań inwestycyjnych.

FXCM, ani żadna z jego spółek powiązanych, nie ponosi żadnej odpowiedzialności za nieścisłości, błędy lub braki, niezależnie od przyczyny, w treści tych materiałów, ani za szkody (bezpośrednie lub pośrednie), które mogą powstać w wyniku korzystania z tych materiałów, usług i ich treści. W związku z tym, każda osoba działająca na ich podstawie czyni to wyłącznie na własne ryzyko. Proszę upewnić się, że przeczytali Państwo i zrozumieli nasze pełne zrzeczenie się odpowiedzialności dotyczące powyższych informacji, do którego można uzyskać dostęp tutaj.

Dane liczbowe odnoszą się do przeszłości, a wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników

Widget Spreads: Kiedy wyświetlane są spready statyczne, liczby odzwierciedlają czasowe migawki od momentu zamknięcia rynku. Spready są zmienne i podlegają opóźnieniom. Ceny pojedynczych akcji są opóźnione o 15 minut. Dane dotyczące spreadów służą wyłącznie do celów informacyjnych. FXCM nie ponosi odpowiedzialności za błędy, pominięcia lub opóźnienia, jak również za działania oparte na tych informacjach.