USD/JPY ostrożny po poniedziałkowym wzroście blisko 24-letnich maksimów
Analiza USD/JPY
Piątkowy wzrost indeksu cen konsumpcyjnych w USA za maj, do najwyższego poziomu od grudnia 1981 r., przekreślił nadzieje na szczyt inflacji po ostatnich oznakach rozluźnienia. Spowodował również jaskrawe przeszacowanie rynkowych zakładów na podwyżkę stóp procentowych - narzędzie FedWatch CME przewiduje obecnie bardziej agresywną podwyżkę o 75 punktów bazowych na posiedzeniu w tym tygodniu i w lipcu, z prawdopodobieństwem odpowiednio 90,1% i 76,1 w momencie pisania tego tekstu. [1]
Tuż przed rozpoczęciem zwyczajowego okresu zaciemnienia komunikatów, byliśmy świadkami, jak szereg wysoko postawionych decydentów (i wyborców) zapewniało o swojej gotowości do kontynuowania zacieśniania polityki pieniężnej po wrześniu i potwierdzało swoją determinację w dążeniu do obniżenia inflacji.
Bank centralny wskazał na podwyżki o 50 punktów bazowych w czerwcu i lipcu, jak wynika z relacji z ostatniego posiedzenia i konferencji prasowej prezesa Powella, który zamknął również drzwi do większych dostosowań o 75 punktów bazowych, mówiąc, że nie jest to "coś, co Komitet aktywnie rozważa ".[1]
Biorąc pod uwagę dobrze zaplanowaną ścieżkę zacieśniania, Fed może mieć trudności z zerwaniem z nią na tym posiedzeniu, ale piątkowy wydruk CPI i ponowna wycena przez rynki zdecydowanie wywierają presję na urzędników, by podjęli bardziej agresywne działania.
Z drugiej strony, Bank Japonii (BoJ) jest uważany za jedyny duży bank centralny, który trzyma się swoich bodźców monetarnych, gdyż nawet Europejski Bank Centralny (EBC) ogłosił w zeszłym tygodniu ścieżkę podwyżek stóp i zakończenie skupu aktywów.
BoJ ogłosi swoją decyzję w piątek, ale urzędnicy nie wykazali żadnej chęci do zmiany swojej ultra-niedowierzającej strategii, pomimo faktu, że krajowy indeks cen konsumpcyjnych z wyłączeniem świeżej żywności przekroczył w kwietniu cel inflacyjny banków na poziomie 2%. Co więcej, japoński bank centralny ponownie wkroczył na rynek obligacji dzisiaj i spodziewa się, że zrobi to ponownie jutro - działania te ciążą na jenie.
To spowodowało, że USD/JPY rozpoczął w tym roku potężny rajd, a w bieżącym miesiącu zyskał ponad 4%. W poniedziałek kurs osiągnął prawie 24-letnie maksimum, przebijając poziom 135,00 po raz pierwszy od końca 1998 roku. W związku z tym w centrum uwagi znajduje się poziom 136,92, ale do osiągnięcia tego poziomu i kolejnych poziomów będzie prawdopodobnie potrzebne cofnięcie.
Pomimo wyraźnej i potwierdzonej różnicy w polityce obu banków centralnych oraz nowego maksimum na USD/JPY, kurs ten konsolidował się przez kilka ostatnich dni, podczas gdy wskaźnik siły względnej (RSI) wykazywał tendencję spadkową. Dziś kurs napotyka na trudności i korekta w kierunku połowy poziomu 131,00 nie byłaby dla nas zaskoczeniem, ale dalszy spadek, który naruszyłby EMA200 (w okolicach 129,70), wydaje się bardzo trudny.
Ponowna wycena oczekiwań rynkowych związanych z cyklem podwyżek stóp procentowych przez Fed stanowi potencjalnie trudne tło dla tej pary. W każdym razie, trajektorię prawdopodobnie określą tegotygodniowe aktualizacje polityki Fed i BoJ, które mogą wywołać zmienność.
Nikos Tzabouras
Senior Financial Editorial Writer
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. With extensive experience in market analysis and a strong foundation in international relations, he brings a unique perspective to financial markets. Nikos emphasizes not only technical analysis but also on fundamentals and the growing influence of geopolitics on financial trends.
As a Senior Financial Editorial Writer, he delivers comprehensive and forward-looking insights across a wide range of asset classes, including equities, commodities, and currencies. His work explores how macroeconomic events, political developments, and global policies impact market dynamics, providing readers with a deeper understanding of both short-term movements and long-term trends.
Referencje
| Znaleziono 14 cze 2022 https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html# |
Materiały te stanowią komunikację marketingową i nie uwzględniają Państwa osobistych okoliczności, doświadczenia inwestycyjnego ani bieżącej sytuacji finansowej. Treści te stanowią ogólny komentarz rynkowy i nie powinny być interpretowane jako zawierające jakiegokolwiek rodzaju porady inwestycyjne, rekomendacje inwestycyjne i/lub nakłanianie do jakichkolwiek transakcji inwestycyjnych. Ta komunikacja rynkowa nie implikuje ani nie nakłada na Państwa zobowiązania do przeprowadzenia transakcji inwestycyjnej i/lub zakupu produktów lub usług inwestycyjnych. Materiały te nie zostały przygotowane zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi zawierania transakcji wyprzedzających rozpowszechnianie badań inwestycyjnych.
FXCM, ani żadna z jego spółek powiązanych, nie ponosi żadnej odpowiedzialności za nieścisłości, błędy lub braki, niezależnie od przyczyny, w treści tych materiałów, ani za szkody (bezpośrednie lub pośrednie), które mogą powstać w wyniku korzystania z tych materiałów, usług i ich treści. W związku z tym, każda osoba działająca na ich podstawie czyni to wyłącznie na własne ryzyko. Proszę upewnić się, że przeczytali Państwo i zrozumieli nasze pełne zrzeczenie się odpowiedzialności dotyczące powyższych informacji, do którego można uzyskać dostęp tutaj.