OPEC+ ogłosił masowe cięcia wydobycia ropy naftowej, pokazując zaangażowanie we wspieranie cen

Deep Output Cuts

Organizacja Krajów Eksportujących Ropę Naftową (OPEC) i współpracujące z nią kraje spoza niej, przede wszystkim Rosja, od ubiegłego roku przywracają ropę na rynek, stopniowo wycofując się z historycznego cięcia o około 10 mln baryłek/dobę, które narzucili w 2020 roku w związku z pandemią Covid-19.

Ta era wzrostu produkcji już się skończyła, bo grupa zwana potocznie OPEC+, zgodziła się w czwartek na zmniejszenie wydobycia o 2 mln baryłek dziennie, począwszy od listopada. Zdecydowano również o zmianie częstotliwości spotkań na raz w miesiącu, z dotychczasowego harmonogramu miesięcznego. ^[1]

Więcej, kraje uczestniczące w programie postanowiły przedłużyć współpracę do końca przyszłego roku, podkreślając swoje zaangażowanie w program i wspieranie cen ropy.

Popyt vs. Podaż

Decyzja OPEC+ o odwróceniu kursu i ruszeniu z głębokimi cięciami produkcji, pojawia się w momencie, gdy ceny ropy naftowej spadają od początku lata. Stało się tak, ponieważ obawy o podaż w następstwie wojny na Ukrainie ustąpiły miejsca obawom o popyt.

Jest to w dużej mierze spowodowane perspektywą globalnej recesji i silnym zacieśnianiem polityki pieniężnej przez główne centrale w celu obniżenia inflacji. Na przykład amerykańska Rezerwa Federalna prowadzi najbardziej agresywny cykl zacieśniania od co najmniej połowy lat 90-tych, podwyższając stopy o 300 punktów bazowych od marcowego startu.

Ponadto kraje zachodnie nałożyły ograniczenia na rosyjski import, w tym limity na cenę ropy, co stanowi niebezpieczny precedens dla OPEC. To prawdopodobnie wpłynęło na wczorajszą decyzję o podjęciu zdecydowanych działań, które sygnalizują chęć wsparcia cen ropy i potwierdzenia swojej władzy.

Głębokie cięcia produkcji przenoszą punkt ciężkości z powrotem na stronę podaży na i tak już ciasnym rynku, a ostatnie przepychanki między tymi dwoma przeciwnymi siłami będą prawdopodobnie kontynuowane. Jednak rzeczywista ilość ropy usunięta z rynku może okazać się mniejsza, ponieważ jako punkt odniesienia zostaną wykorzystane poziomy z sierpnia.

Reakcja Białego Domu

Prezydent Biden podejmuje wielopłaszczyznowe wysiłki, aby obniżyć ceny ropy i benzyny, które podnoszą inflację i przyprawiają go o polityczny ból głowy, przed listopadowymi wyborami w połowie kadencji. Latem odwiedził Bliski Wschód i Arabię Saudyjską - faktycznego lidera OPEC - ale nie wygląda na to, by ta podróż pomogła w osiągnięciu tego celu.

Po czwartkowym komunikacie OPEC+, doradca ds. bezpieczeństwa narodowego USA i dyrektor Narodowej Rady Gospodarczej wydali oświadczenie, w którym wyrazili rozczarowanie prezydenta Bidena tą "krótkowzroczną decyzją " . Zauważyli również, że USA uwolni kolejne 10 milionów baryłek ropy ze Strategicznej Rezerwy Ropy Naftowej (SPR) i że administracja będzie konsultować się z Kongresem w sprawie sposobów "zmniejszenia kontroli OPEC nad cenami energii ".

Niedługo po tym, sekretarz Białego Domu podwoił swoje stanowisko, mówiąc, że "...jest jasne, że OPEC+ sprzymierza się z - z Rosją poprzez dzisiejsze ogłoszenie ".

Wcześniej w ciągu dnia Unia Europejska uzgodniła ósmy pakiet sankcji przeciwko Rosji, który obejmuje pułap cenowy na rosyjską ropę ^[4], przy czym komisarz UE pani von der Leyen z zadowoleniem przyjęła tę decyzję. ^[5]

Analiza USOIL

W marcu towar wzniósł się na czternastoletnie maksima (129,45) z powodu wojny na Ukrainie, notując sześciomiesięczny rekord. Większość rocznych zysków została jednak zniwelowana, gdyż po czterech miesiącach nastąpiła passa strat, a USOil od czerwca do września spadł o około 30%.

Po zeszłomiesięcznym dołku udało się odreagować, w czym pomogła podaż i oczekiwania związane z decyzją OPEC+, której ogłoszenie wysłało wczoraj USOil na trzytygodniowy szczyt, starając się oprzeć ostatniej niedźwiedziej formacji death-cross (EMA50 < EMA200).

Obecnie ma szansę pchnąć się w kierunku krytycznego rejonu 92,70-94,36. Przekroczenie tego poziomu może jednak okazać się trudniejsze, ponieważ zawiera on 38,2% Fibonacciego z załamania na przełomie czerwca i września, EMA200 oraz dolną granicę dziennej chmury Ichimoku.

Dopóki odreagowanie pozostaje poniżej 38,2% Fibonacciego, USOil jest w niepewnej sytuacji i istnieje możliwość osiągnięcia nowych dołków z 2022 roku.