Fed obniża oczekiwania co do stóp, USD/JPY spada z 24-letnich maksimów

  • USDJPY
    (${instrument.percentChange}%)

Fed zachowuje spokój

Jak pisaliśmy wczoraj, środowe szokująco wysokie dane o inflacji z USA, które pokazały, że headline CPI skoczył w czerwcu o 9,1% do najwyższego poziomu od czterech dekad, wywierają większą presję na Fed, by w przyszłym tygodniu wykonać kolejny niebotyczny ruch na stopach.

Dwóch prominentnych jastrzębi Fed i wyborców nie oderwało się jednak od jasno komunikowanej przez bank centralny ścieżki podwyżek o 50-75 punktów bazowych, wypowiadając się po publikacji CPI.

W wywiadzie dla Nikkei Asia, prezes Fed z St Louis Bullard nie opowiedział się za bardziej agresywną korektą stóp o pełen punkt procentowy, mówiąc, że "opowiedziałby się za ponownym podniesieniem stóp o 75 punktów bazowych na następnym posiedzeniu " i że bank jest "na dobrym tempie, na razie ". [1]

Osobno, gubernator Waller również poparł "kolejną podwyżkę o 75 punktów bazowych " na najbliższym spotkaniu, ale zauważył, że jeśli dzisiejsza sprzedaż detaliczna i przyszłotygodniowe dane dotyczące mieszkalnictwa okażą się "istotnie silniejsze " niż oczekiwano, wtedy mógłby "skłaniać się ku większej podwyżce ". [2]

Handluj wiadomościami: Zobacz nasz kalendarz ekonomiczny

Rynki Oczekiwania Podzielone

Raport o CPI wywołał agresywne przeszacowanie oczekiwań rynkowych, z CME's FedWatch Tool prognozującym wczoraj pełną podwyżkę w tym miesiącu z około 80% prawdopodobieństwem. Jednak wczorajsze powściągliwe stanowisko wspomnianych wyżej super-łotrów wylało zimną wodę na te zakłady

W chwili pisania tego tekstu narzędzie CME FedWatch Tool wskazuje na podzielone prawdopodobieństwo pomiędzy podwyżką stóp o 1% i 0,75% na przyszłotygodniowym posiedzeniu.

W weekend rozpoczyna się okres przerwy w komunikacji Fed, co naszym zdaniem utrudnia dostarczenie podwyżki o 100 punktów bazowych, gdyż do tej pory urzędnicy nie przygotowali rynków na taki wynik.

Ostrożny sentyment

Rynki obawiają się perspektywy globalnej recesji z powodu rosnącej inflacji, wysokich cen energii i zakłóceń w dostawach, a także agresywnego zacieśniania polityki pieniężnej przez wiele głównych banków centralnych.

Dziś rynki pozostają w niepewności, ponieważ dane ekonomiczne z drugiej największej gospodarki świata dostarczyły nowego źródła obaw. W drugim kwartale chińska gospodarka skurczyła się o 2,6% (kwartał do kwartału), choć w ujęciu rocznym udało się jej wypracować 0,4% wzrostu.

Czerwcowa sprzedaż detaliczna była jasnym punktem dzisiejszych danych, ponieważ wzrosła o 3,1% rok do roku, podczas gdy produkcja przemysłowa wzrosła o 3,9%, choć mniej niż oczekiwano

Analiza USD/JPY

Amerykański Fed wyprzedza większość swoich głównych partnerów w cyklu podwyżek stóp i ta różnica jest najbardziej widoczna w stosunku do Banku Japonii, co doprowadziło do masowego rajdu USD/JPY.

Para zyskuje w tym tygodniu blisko 2%, osiągając w czwartek świeże dwudziestoczteroletnie maksima, w następstwie szokująco wysokiej inflacji w USA, która wzmacnia zacieśnianie polityki Fed

Dzięki temu w centrum uwagi znalazł się szczyt z września 1998 r. (142,49), choć byki będą prawdopodobnie potrzebowały świeżego impulsu, by go pokonać, kierując się w stronę 145,00.

Ponieważ oczekiwania na większy ruch o 1% słabną, a sentyment pozostaje ostrożny, USD/JPY stoi dziś pod presją i test 137,01 nie byłby zaskakujący. Jednakże głębsza korekta, która naruszyłaby EMA200 (134,60) i mogłaby wstrzymać bycze momentum, wydaje się na tym etapie trudna.

Z dzisiejszego kalendarza ekonomicznego Sprzedaż detaliczna w USA wyróżnia się, natomiast rynki akcji w Japonii pozostaną w poniedziałek zamknięte.

Nikos Tzabouras

Senior Financial Editorial Writer

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Referencje

1

Znaleziono 15 lip 2022 https://asia.nikkei.com/Editor-s-Picks/Interview/St.-Louis-Fed-president-favors-75-basis-point-rate-hike

2

Znaleziono 26 maj 2024 https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/waller20220714a.htm

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Giełda: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}
Ujawnienie informacji

Materiały te stanowią komunikację marketingową i nie uwzględniają Państwa osobistych okoliczności, doświadczenia inwestycyjnego ani bieżącej sytuacji finansowej. Treści te stanowią ogólny komentarz rynkowy i nie powinny być interpretowane jako zawierające jakiegokolwiek rodzaju porady inwestycyjne, rekomendacje inwestycyjne i/lub nakłanianie do jakichkolwiek transakcji inwestycyjnych. Ta komunikacja rynkowa nie implikuje ani nie nakłada na Państwa zobowiązania do przeprowadzenia transakcji inwestycyjnej i/lub zakupu produktów lub usług inwestycyjnych. Materiały te nie zostały przygotowane zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi zawierania transakcji wyprzedzających rozpowszechnianie badań inwestycyjnych.

FXCM, ani żadna z jego spółek powiązanych, nie ponosi żadnej odpowiedzialności za nieścisłości, błędy lub braki, niezależnie od przyczyny, w treści tych materiałów, ani za szkody (bezpośrednie lub pośrednie), które mogą powstać w wyniku korzystania z tych materiałów, usług i ich treści. W związku z tym, każda osoba działająca na ich podstawie czyni to wyłącznie na własne ryzyko. Proszę upewnić się, że przeczytali Państwo i zrozumieli nasze pełne zrzeczenie się odpowiedzialności dotyczące powyższych informacji, do którego można uzyskać dostęp tutaj.

Dane liczbowe odnoszą się do przeszłości, a wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników

Widget Spreads: Kiedy wyświetlane są spready statyczne, liczby odzwierciedlają czasowe migawki od momentu zamknięcia rynku. Spready są zmienne i podlegają opóźnieniom. Ceny pojedynczych akcji są opóźnione o 15 minut. Dane dotyczące spreadów służą wyłącznie do celów informacyjnych. FXCM nie ponosi odpowiedzialności za błędy, pominięcia lub opóźnienia, jak również za działania oparte na tych informacjach.