EUR/USD w górę po piątkowym wzroście NFP, formuje złoty krzyż
US Data
Zgodnie z piątkowymi danymi, bezrobocie w grudniu w Stanach Zjednoczonych spadło do 3,5%, co pokazuje, że Fed ma więcej pracy do wykonania na froncie zacieśniania. Jednak reszta raportu, wraz z innymi publikacjami, stworzyła odnowione nadzieje na pivot Fed, prowadząc EUR/USD do najlepszego dnia od połowy listopada.
Tempo tworzenia miejsc pracy nadal spowalniało, ponieważ gospodarka amerykańska dodała 223 000 płac, z 256 000 poprzednio. Ponadto, średnie zarobki godzinowe spadły do 4,6% r/r i najniższego poziomu od 2022 r., dodając do rynku optymizmu, że inflacja mogła osiągnąć szczyt.
Inne dane z piątku pokazały, że zamówienia fabryczne spadły o 1,8% m/m w listopadzie, co oznacza największy spadek od ponad dwóch lat, podczas gdy sektor usług wszedł w strefę spadkową w grudniu po raz pierwszy od 2020 roku, z 49,6 PMI.
Agresywny Fed
Powyższe dane podsyciły oczekiwania na mniej agresywny Fed w przyszłości, po tym jak w zeszłym miesiącu, z serii historycznie dużych ruchów o 75 punktów bazowych, zrezygnowano z podwyżki stóp do 0,5%. CME's FedWatch Tool przypisuje najwyższe prawdopodobieństwo stopom na poziomie 5,00%, wskazując również na cięcia w drugiej połowie roku. [1]
Urzędnicy Fed są jednak bardziej agresywni, ponieważ utrzymali swoją jastrzębią retorykę i podnieśli swoje oczekiwania dotyczące odpowiedniej ścieżki polityki W grudniu, obecnie przewidując, że stopy osiągną szczyt przy medianie 5,1%.[2]
Więcej, relacje z ostatniego posiedzenia polityki, które zostały opublikowane w zeszłym tygodniu, również były raczej jastrzębie - "żaden z uczestników nie przewidywał, że właściwe byłoby rozpoczęcie obniżania docelowej stopy funduszy federalnych w 2023 roku ". [3]
Jastrzębi EBC
Europejski Bank Centralny również dokonał mniejszej podwyżki stóp w zeszłym miesiącu, ale utrzymał swoją agresywną retorykę i właściwie wyprzedził swojego amerykańskiego odpowiednika. Bank centralny wskazał na dalsze zacieśnianie, a pani Lagarde mówiła o podnoszeniu stóp "w tempie 50 punktów bazowych przez pewien czas ", co sugeruje więcej niż jeden taki ruch. [4]
Rynki nie wierzą, że urzędnicy amerykańskiego Fedu podczas podnoszenia stóp o tyle, ile sugerują ich projekcje, ale wydają się być bardziej przekonani przez EBC. Europejscy decydenci mają zdecydowanie więcej do zrobienia, gdyż rozpoczęli cykl podwyżek stóp później i z niższego pułapu, ale dopiero okaże się, czy będą w stanie kontynuować zacieśnianie, zwłaszcza jeśli ich amerykański odpowiednik się wychyli.
Analiza EUR/USD
Piątkowe publikacje gospodarcze sprawiły, że EUR/USD wzrósł i kontynuuje swoje zyski dzisiaj, wśród szerszych nastrojów związanych z ryzykiem i nadziei na mniej agresywny Fed. Ponadto na wykresie dziennym uformował się Złoty Krzyż (EMA50 przecinający się powyżej EMA200), który może być zapowiedzią dalszej siły, choć do oceny jego ważności potrzeba więcej czasu.
Na wykresie H4, EUR/USD utrzymuje swój pozytywny bias i ma zdolność do podważenia poziomu 1,0787, ale może nie być jeszcze gotowy na większy awans w kierunku i poza 1,0942.
Z drugiej strony, wspólna waluta w ostatnim czasie zawiodła powyżej 38,2% Fibonacciego z 2021 high/2022 multi-year low. Stwarza to ryzyko ponownej presji w kierunku EMA 200 9at w okolicach 1,0500), ale wymagany byłby silny katalizator w postaci dziennego zamknięcia poniżej tego poziomu, co mogłoby zmienić nastawienie na spadkowe.
Nikos Tzabouras
Senior Financial Editorial Writer
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. With extensive experience in market analysis and a strong foundation in international relations, he brings a unique perspective to financial markets. Nikos emphasizes not only technical analysis but also on fundamentals and the growing influence of geopolitics on financial trends.
As a Senior Financial Editorial Writer, he delivers comprehensive and forward-looking insights across a wide range of asset classes, including equities, commodities, and currencies. His work explores how macroeconomic events, political developments, and global policies impact market dynamics, providing readers with a deeper understanding of both short-term movements and long-term trends.
Referencje
| Znaleziono 09 sty 2023 https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html | |
| Znaleziono 09 sty 2023 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20211215.htm | |
| Znaleziono 09 sty 2023 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/fomcminutes20221214.pdf | |
| Znaleziono 15 maj 2026 https://www.ecb.europa.eu/press/pressconf/2022/html/ecb.is221215~197ac630ae.en.html |
Materiały te stanowią komunikację marketingową i nie uwzględniają Państwa osobistych okoliczności, doświadczenia inwestycyjnego ani bieżącej sytuacji finansowej. Treści te stanowią ogólny komentarz rynkowy i nie powinny być interpretowane jako zawierające jakiegokolwiek rodzaju porady inwestycyjne, rekomendacje inwestycyjne i/lub nakłanianie do jakichkolwiek transakcji inwestycyjnych. Ta komunikacja rynkowa nie implikuje ani nie nakłada na Państwa zobowiązania do przeprowadzenia transakcji inwestycyjnej i/lub zakupu produktów lub usług inwestycyjnych. Materiały te nie zostały przygotowane zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi zawierania transakcji wyprzedzających rozpowszechnianie badań inwestycyjnych.
FXCM, ani żadna z jego spółek powiązanych, nie ponosi żadnej odpowiedzialności za nieścisłości, błędy lub braki, niezależnie od przyczyny, w treści tych materiałów, ani za szkody (bezpośrednie lub pośrednie), które mogą powstać w wyniku korzystania z tych materiałów, usług i ich treści. W związku z tym, każda osoba działająca na ich podstawie czyni to wyłącznie na własne ryzyko. Proszę upewnić się, że przeczytali Państwo i zrozumieli nasze pełne zrzeczenie się odpowiedzialności dotyczące powyższych informacji, do którego można uzyskać dostęp tutaj.