EUR/USD zwraca się w stronę &amp Fed; ECB, po wtorkowym skoku na słabszą inflację CPI w USA

  • EURUSD
    (${instrument.percentChange}%)

Miękka inflacja w USA

Wczorajsze dane pokazały, że presja inflacyjna kontynuowała swoje wyhamowanie w USA w listopadzie, gdyż indeks cen konsumpcyjnych (CPI) zaskoczył na minus. Pomogły niższe ceny energii, gdyż indeks energii spadł o 1,6% w porównaniu z poprzednim miesiącem, ale w ujęciu rocznym nadal był wyższy o 13,1%. Ceny żywności pozostały uparcie na wysokim poziomie, wzrastając o 0,5% w skali miesiąca (m/m) i 10,6% w skali roku (r/r). [1]

Główny wskaźnik CPI spadł do +7,1% r/r w listopadzie, z 7,7% poprzednio, co jest najniższym wydrukiem w roku i piątym z rzędu spadkiem od czerwcowego 40-letniego maksimum. Główny wskaźnik CPI, który nie uwzględnia cen żywności i energii, spadł drugi miesiąc z rzędu do +6,0% r/r z +6,3% r/r.

US Fed - środa

Przewodniczący Powell sygnalizował ostatnio spowolnienie tempa zacieśniania przez bank, po serii historycznie dużych podwyżek o 75 punktów bazowych, które sprowadziły stopy do poziomu 3,75%-4,00%. Z drugiej strony zbagatelizował również wielkość kolejnych ruchów, skupiając się na okresie, przez który polityka będzie musiała pozostać restrykcyjna oraz na stopie końcowej, która według niego będzie wyższa niż wcześniej oczekiwano. [2]

Biorąc pod uwagę kolejny wczorajszy łagodny raport CPI, interesujące będą zaktualizowane prognozy (SEP) i to, o ile wzrośnie końcowa projekcja mediany stopy procentowej, z poziomu 4,6% z ostatniej prognozy [3]

Oczekiwania rynkowe żyły wokół szczytu na poziomie 5% lub 5,25%, a po wtorkowych danych o inflacji przesunęły się w stronę mniejszego z tych dwóch - wynika z CME's FedWatch Tool. Przesunięcie w dół do 0,5% podwyżki jest wyceniane na środę z prawie 80% prawdopodobieństwem. [4]

Europejski Bank Centralny - czwartek

EBC późno rozpoczął zacieśnianie polityki monetarnej, ale od lipcowej podwyżki jest bardzo agresywny - na ostatnich posiedzeniach podniósł stopy procentowe o 75 punktów bazowych

Handluj wiadomościami: Zobacz nasz kalendarz ekonomiczny

Wskazał również na dalsze dostosowania, ale spowolnienie tempa może być w kartach, ponieważ różni decydenci wydają się być gotowi na obniżkę. Obawy przed recesją mogłyby podyktować taką zmianę, podczas gdy inflacja CPI spadła do 10% r/r w listopadzie według wstępnych danych, z +10,6% przed końcem.

Europejski Bank Centralny był niejasny w kwestii stopy końcowej, więc będziemy oczekiwać jasności w tej kwestii, podczas gdy my będziemy oczekiwać zaktualizowanych projekcji gospodarczych.

Analiza EUR/USD

We wtorek, po negatywnej niespodziance w postaci raportu CPI, para skoczyła na nowe sześciomiesięczne maksima, ale dziś jest stabilna, ponieważ rynki przygotowują się na nadchodzące decyzje banków centralnych, które mogą wywołać ogromne ruchy i będą decydować o kolejnych ruchach.

Po kilku nieudanych próbach, EUR/USD przełamał poziom 38,2% Fibonacciego z impulsu 2021 High/2022 Low i obecnie ma na celowniku 1,0787, choć do dalszych wzrostów w kierunku i powyżej 1,0942 potrzebny będzie silny katalizator.

Z drugiej strony, byki na EUR/USD mają ostatnio trudności i istnieje ryzyko dla sub-1,0500, ale negatywny wpływ nadchodzącego wydarzenia będzie potrzebny do naruszenia EMA200 (1,0320-30).

Nikos Tzabouras

Senior Financial Editorial Writer

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Referencje

1

Znaleziono 14 gru 2022 https://www.bls.gov/news.release/cpi.nr0.htm

2

Znaleziono 14 gru 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/fomcprojtabl20220921.pdf

3

Znaleziono 14 gru 2022 https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/powell20221130a.htm

4

Znaleziono 17 lip 2024 https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Giełda: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}
Ujawnienie informacji

Materiały te stanowią komunikację marketingową i nie uwzględniają Państwa osobistych okoliczności, doświadczenia inwestycyjnego ani bieżącej sytuacji finansowej. Treści te stanowią ogólny komentarz rynkowy i nie powinny być interpretowane jako zawierające jakiegokolwiek rodzaju porady inwestycyjne, rekomendacje inwestycyjne i/lub nakłanianie do jakichkolwiek transakcji inwestycyjnych. Ta komunikacja rynkowa nie implikuje ani nie nakłada na Państwa zobowiązania do przeprowadzenia transakcji inwestycyjnej i/lub zakupu produktów lub usług inwestycyjnych. Materiały te nie zostały przygotowane zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi zawierania transakcji wyprzedzających rozpowszechnianie badań inwestycyjnych.

FXCM, ani żadna z jego spółek powiązanych, nie ponosi żadnej odpowiedzialności za nieścisłości, błędy lub braki, niezależnie od przyczyny, w treści tych materiałów, ani za szkody (bezpośrednie lub pośrednie), które mogą powstać w wyniku korzystania z tych materiałów, usług i ich treści. W związku z tym, każda osoba działająca na ich podstawie czyni to wyłącznie na własne ryzyko. Proszę upewnić się, że przeczytali Państwo i zrozumieli nasze pełne zrzeczenie się odpowiedzialności dotyczące powyższych informacji, do którego można uzyskać dostęp tutaj.

Dane liczbowe odnoszą się do przeszłości, a wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników

Widget Spreads: Kiedy wyświetlane są spready statyczne, liczby odzwierciedlają czasowe migawki od momentu zamknięcia rynku. Spready są zmienne i podlegają opóźnieniom. Ceny pojedynczych akcji są opóźnione o 15 minut. Dane dotyczące spreadów służą wyłącznie do celów informacyjnych. FXCM nie ponosi odpowiedzialności za błędy, pominięcia lub opóźnienia, jak również za działania oparte na tych informacjach.