EUR/USD słabnie przed kluczowymi poziomami technicznymi, po środowych danych Fed
Protokół Fed z maja
Amerykańska Rezerwa Federalna dokonała na początku miesiąca największej od ponad dwudziestu lat podwyżki stóp procentowych, a wczoraj opublikowano protokoły z tego posiedzenia, które wykazały jastrzębie stanowisko, nie wnosząc jednak nic nowego do dyskursu, [1]
Uczestnicy przyznali, że inflacja jest bardzo wysoka, a ryzyko jest "przechylone w górę " i że kolejne podwyżki stóp o 50 punktów bazowych "prawdopodobnie będą odpowiednie na kilku następnych posiedzeniach ", co potwierdza słowa przewodniczącego Powella wygłoszone na odpowiedniej konferencji prasowej.
Ponadto urzędnicy zgodzili się, że bank powinien "szybko " zmierzać w kierunku neutralnego nastawienia, dodając, że "restrykcyjne " nastawienie może stać się właściwe, jeśli uzasadnią to perspektywy gospodarcze.
Jastrzębi, choć konserwatywny Fed
Fed rozpoczął agresywną i skoncentrowaną na wstępie ścieżkę zacieśniania polityki pieniężnej w celu obniżenia inflacji, która ostatnio wykazuje pewne umiarkowanie. Wczorajsze minutes potwierdziły tę tezę, ale bank wykazał się też konserwatyzmem, jeśli chodzi o najbliższe posunięcia.
Po ostatnim posiedzeniu Powell wykluczył większe zmiany stóp procentowych o 75 punktów bazowych jako "nie jest to coś, co Komitet aktywnie rozważa " [2], choć w zeszłym tygodniu, występując w ramach festiwalu Wall Street Journal Future of Everything, próbował ponownie podkreślić jastrzębi charakter banku i jego zaangażowanie w walkę z inflacją
Przewodniczący Powell powiedział, że urzędnicy będą musieli rozważyć "bardziej agresywne działania ", jeśli nie zobaczą "jasnych i przekonujących dowodów " na to, że inflacja spada. [3]
Co więcej, taka restrykcyjna polityka, wraz z innymi czynnikami, może wpędzić gospodarkę w recesję i zaszkodzić rynkowi pracy. Powell nie wierzy, że bank jest w stanie tego uniknąć - mówił o "miękkim lub miękkim lądowaniu " [2]i stwierdził, że miękkie lądowanie "może w rzeczywistości zależeć od czynników, których nie kontrolujemy " w wywiadzie udzielonym na początku miesiąca na rynku. [4]
Coraz bardziej jastrzębi EBC
Europejski Bank Centralny (EBC) pozostaje daleko w tyle za swoimi głównymi partnerami, jeśli chodzi o normalizację ultra-luźnej polityki pieniężnej, ale te czasy mogą się wkrótce skończyć, ponieważ EBC skłania się ku bardziej jastrzębiej postawie.
Bank centralny przyśpieszył zakończenie programu skupu aktywów (APP) i zapowiedział podniesienie stóp procentowych wkrótce potem. Ostatnio mieliśmy do czynienia z serią jastrzębich komentarzy przedstawicieli EBC, a niektórzy z nich wzywali do podwyżki stóp już w lipcu.
W tym tygodniu prezes Lagarde poparła te bardziej agresywne poglądy, wyrażając oczekiwanie, że zakupy w ramach APP "zakończą się bardzo wcześnie w trzecim kwartale ", co "pozwoli nam podnieść stopy procentowe na posiedzeniu w lipcu ". Dodała również, że bank jest prawdopodobnie w stanie "wyjść z ujemnych stóp procentowych do końca trzeciego kwartału ". [5]
Analiza EUR/USD
Para rozpoczęła bieżący tydzień z impetem, po tym jak przerwała trwającą od kilku tygodni passę strat, do czego przyczyniły się jastrzębie wytyczne polityczne pani Lagarde. Pozwoliło to na osiągnięcie nowych miesięcznych maksimów i zamknięcie poniedziałku powyżej EMA200, o czym wspominaliśmy w naszej ostatniej analizie.
To solidne zachowanie sprawiło, że na celowniku znalazła się kluczowa strefa 1,1078-83, którą wyznacza 38,2% zniesienie Fibonacciego spadku High/Low z 2022 r. oraz opadająca linia trendu od tego szczytu, ale wspólna waluta będzie potrzebowała nowego katalizatora, by przedłużyć odbicie powyżej tych poziomów.
Pomimo dwutygodniowego wyprzedzenia, EUR/USD napotyka na opór przed wspomnianym wyżej krytycznym poziomem technicznym i dopóki pozostaje poniżej niego, szersze nastawienie pozostaje spadkowe i może ostatecznie doprowadzić do nowych spadków w kierunku 1,0339. Jednakże, być może jest jeszcze za wcześnie, by o tym mówić, ale istnieje ryzyko osiągnięcia nowych tygodniowych minimów (1,0556).
Kalendarz ekonomiczny] # zawiera publikacje, które mogą zadecydować o dalszych losach tej pary, głównie dzisiejszy PKB USA i piątkową aktualizację inflacji w postaci amerykańskiego PCE.
Nikos Tzabouras
Senior Financial Editorial Writer
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. With extensive experience in market analysis and a strong foundation in international relations, he brings a unique perspective to financial markets. Nikos emphasizes not only technical analysis but also on fundamentals and the growing influence of geopolitics on financial trends.
As a Senior Financial Editorial Writer, he delivers comprehensive and forward-looking insights across a wide range of asset classes, including equities, commodities, and currencies. His work explores how macroeconomic events, political developments, and global policies impact market dynamics, providing readers with a deeper understanding of both short-term movements and long-term trends.
Referencje
| Znaleziono 26 maj 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/fomcminutes20220504.pdf | |
| Znaleziono 26 maj 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20220504.htm | |
| Znaleziono 26 maj 2022 https://www.youtube.com/watch | |
| Znaleziono 26 maj 2022 https://www.marketplace.org/2022/05/12/fed-chair-jerome-powell-controlling-inflation-will-include-some-pain/ | |
| Znaleziono 17 maj 2026 https://www.ecb.europa.eu/press/blog/date/2022/html/ecb.blog220523~1f44a9e916.en.html |
Materiały te stanowią komunikację marketingową i nie uwzględniają Państwa osobistych okoliczności, doświadczenia inwestycyjnego ani bieżącej sytuacji finansowej. Treści te stanowią ogólny komentarz rynkowy i nie powinny być interpretowane jako zawierające jakiegokolwiek rodzaju porady inwestycyjne, rekomendacje inwestycyjne i/lub nakłanianie do jakichkolwiek transakcji inwestycyjnych. Ta komunikacja rynkowa nie implikuje ani nie nakłada na Państwa zobowiązania do przeprowadzenia transakcji inwestycyjnej i/lub zakupu produktów lub usług inwestycyjnych. Materiały te nie zostały przygotowane zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi zawierania transakcji wyprzedzających rozpowszechnianie badań inwestycyjnych.
FXCM, ani żadna z jego spółek powiązanych, nie ponosi żadnej odpowiedzialności za nieścisłości, błędy lub braki, niezależnie od przyczyny, w treści tych materiałów, ani za szkody (bezpośrednie lub pośrednie), które mogą powstać w wyniku korzystania z tych materiałów, usług i ich treści. W związku z tym, każda osoba działająca na ich podstawie czyni to wyłącznie na własne ryzyko. Proszę upewnić się, że przeczytali Państwo i zrozumieli nasze pełne zrzeczenie się odpowiedzialności dotyczące powyższych informacji, do którego można uzyskać dostęp tutaj.