EUR/USD zmierza do pierwszego zyskownego miesiąca w 2022 r., zbliżając się do poziomów krytycznych

Analiza EUR/USD

Nastroje uległy ostatnio poprawie, a rozbieżności w polityce monetarnej między Europejskim Bankiem Centralnym a amerykańską Rezerwą Federalną zaczęły być mniej wyraźne. Fed nadal pozostaje na jastrzębiej ścieżce i spodziewa się kolejnych podwyżek stóp o 50 punktów bazowych w ciągu najbliższych kilku posiedzeń, ale wydaje się nieco konserwatywny, ponieważ prezes Powell wykluczył bardziej agresywne podwyżki o 75 punktów bazowych po ostatnim posiedzeniu. ^[1]

Ostatnie dane mogą przemawiać za bardziej ostrożnym stanowiskiem, ponieważ inflacja ostatnio słabnie, a aktywność gospodarcza spowalnia. Preferowany przez Fed wskaźnik inflacji, Core PCE, spadł w kwietniu do 4,9% w ujęciu rocznym z 5,2% wcześniej, a PKB za I kwartał zmniejszył się o 1,5%, jak pokazał drugi odczyt w tym tygodniu.

Z drugiej strony, EBC pozostaje daleko w tyle za swoimi głównymi partnerami, ale zmienia swoje stanowisko na bardziej jastrzębie, a pani Lagarde zaproponowała szybszą ścieżkę zacieśniania niż wcześniej podawano. Prezes EBC oczekuje, że program skupu aktywów (APP) zakończy się na początku trzeciego kwartału, co pozwoli na "podniesienie stóp procentowych na posiedzeniu w lipcu " i "wyjście z ujemnych stóp procentowych do końca trzeciego kwartału ".^[2]

EUR/USD ma za sobą bardzo zły rok z powodu niekorzystnego dyferencjału polityki, ale w maju poczynił znaczne postępy, podkreślone faktem, że będzie to pierwszy pozytywny miesiąc 2022 r., a dwa z rzędu zyskowne tygodnie, które zarejestrował, to coś, co nie zdarzyło się od grudnia.

Dziś wspólna waluta zachowuje swój pozytywny wydźwięk i próbuje przebić krytyczne poziomy, na które zwróciliśmy uwagę w naszej poprzedniej analizie, czyli linię trendu spadkowego biegnącą od tegorocznych maksimów oraz 38,2% poziom Fibonacciego z maksimum/niskiego spadku z 2022 r. (w okolicach 1,1080)

Dzienne zamknięcia powyżej tego obszaru mogłyby ustawić średnioterminowe nastawienie na wzrost i mogłyby otworzyć drzwi do odreagowania w kierunku i powyżej poziomu 50% (1.0921).

Jednakże droga do takiego odreagowania nie jest łatwa, ponieważ utrzymuje się gęsta dzienna chmura Ichimoku. Ponadto wskaźnik RSI (Releative Strenght Index) nie podążył w piątek za wzrostem EUR/USD, co jest dywergencją, która nie wróży dobrze perspektywom wzrostowym

Dopóki kurs nie przekroczy poziomu 38,2%, jest podatny na ponowną presję na EMA200 (1,064-70), choć głębszy spadek i test poziomu 1,0556 będzie prawdopodobnie wymagał katalizatora.

Należy zachować ostrożność, gdyż Wall Street będzie dziś zamknięta i trzeba będzie zobaczyć, w jakim nastroju amerykańscy inwestorzy powrócą we wtorek. Z kalendarza ekonomicznego, jutro spodziewamy się wstępnych danych o inflacji w strefie euro, podczas gdy przywódcy UE spotykają się, by dyskutować m.in. o embargu na rosyjską ropę.