EUR/USD przedłuża czwartkową zwyżkę po CPI z USA powyżej kluczowego oporu
Miękka inflacja
Amerykański Fed podniósł w zeszłym tygodniu stopy o kolejne 75 punktów bazowych, do poziomu 3,50-3,75%, przeprowadzając swój najbardziej agresywny cykl od co najmniej trzech dekad w celu obniżenia inflacji. Fed zasugerował w pewnym momencie wolniejsze tempo, ale też wykluczył jakąkolwiek pauzę, a przewodniczący Powell mówił o potencjalnie wyższej stopie końcowej, niż wcześniej prognozowano. [1]
Inflacja jest głównym motorem działań banku centralnego i jako taka, środowa aktualizacja inflacji CPI w USA, była z niecierpliwością oczekiwana. Raport pokazał, że październikowa inflacja CPI była poniżej prognoz i poprzedniego odczytu
Główny indeks cen konsumpcyjnych (CPI) spadł do 7,7% w ujęciu rocznym z 8,2% w poprzednim. Był to pierwszy wynik poniżej 8 proc. od lutego**. Główny wskaźnik CPI, który nie uwzględnia cen żywności i energii, spadł do 6,3% w ciągu roku z 6,36% we wrześniu.
Reakcja Fed
Środowe dane są zachęcające, ponieważ pokazały znaczny spadek inflacji i przemawiają za mniejszą podwyżką stóp przez Fed. Jednak dobre wydruki widzieliśmy już wcześniej, a urzędnicy Fed jasno stwierdzili, że jeden lub dwa punkty danych nie wystarczą do zmiany polityki. Ponadto, będą oni mieli okazję przeanalizować jeszcze dwa raporty o inflacji przed swoim kolejnym posiedzeniem w połowie grudnia.
Reagując na raport, pani Mester (wyborca) uznała "pewne złagodzenie " w inflacji, ale powiedziała, że "nadal ma ono szerokie podstawy ", powtarzając swój pogląd, że większe ryzyko wynika ze zbyt małego zacieśnienia [1]. Z drugiej strony pan Harker - który będzie wyborcą w 2023 roku - był mniej jastrzębi, mówiąc, że mógłby wstrzymać się z zacieśnianiem w okolicach 4,5%, jak podaje Reuters. [2]
Reakcja rynku
Miękki raport CPI wywołał duże ruchy na rynkach walutowych, akcji i obligacji, ponieważ przesunął oczekiwania dotyczące ścieżki zacieśniania Fed w mniej jastrzębim kierunku. USDOLLAR spadł, podczas gdy Wall Street miała swój najlepszy dzień w roku.
CME's FedWatch Tool wycenia obecnie bardziej łagodną podwyżkę o 50 punktów bazowych w grudniu jako znacznie bardziej prawdopodobną niż ruch o 75 punktów bazowych. Przypisuje również najwyższe prawdopodobieństwo dla stóp na poziomie 5,00%, z 5,25% poprzednio.[3]
Analiza EUR/USD
Para prowadzi swój drugi zyskowny miesiąc, w czym pomaga agresywny cykl podwyżek stóp przez EBC oraz ostatnia deflacja greenbacka. Wczorajszy raport napędził zwyżkę, która doprowadziła do jednego z najlepszych dni 2022 r. i przedłuża swoje zyski dzisiaj, patrząc na 200Day's EMA (w okolicach 1,0390).
Ponadto, kurs znajduje się obecnie powyżej krytycznego poziomu 23,6% Fibonacciego spadku z 2021 High/2022 Lows, co może otworzyć drzwi do szerszego odreagowania w kierunku poziomu 38,2% przy 1,0609
Z drugiej strony, EUR/USD ma ostatnio trudności z utrzymaniem się powyżej parytetu, a wskaźnik Relative Strength Index wskazuje już na warunki wykupienia, które mogą powstrzymać zwyżkę. W związku z tym możemy zobaczyć ponowną presję z powrotem w kierunku tego rejonu, ale poniżej niego znajduje się silny klaster wsparcia (0,9900-0,9729).
Należy jednak zachować ostrożność, gdyż rynki nadal szukają szczytu inflacji i pivotu Fed, ale takie oczekiwania były już wcześniej zawiedzione.
Nikos Tzabouras
Senior Financial Editorial Writer
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. With extensive experience in market analysis and a strong foundation in international relations, he brings a unique perspective to financial markets. Nikos emphasizes not only technical analysis but also on fundamentals and the growing influence of geopolitics on financial trends.
As a Senior Financial Editorial Writer, he delivers comprehensive and forward-looking insights across a wide range of asset classes, including equities, commodities, and currencies. His work explores how macroeconomic events, political developments, and global policies impact market dynamics, providing readers with a deeper understanding of both short-term movements and long-term trends.
Materiały te stanowią komunikację marketingową i nie uwzględniają Państwa osobistych okoliczności, doświadczenia inwestycyjnego ani bieżącej sytuacji finansowej. Treści te stanowią ogólny komentarz rynkowy i nie powinny być interpretowane jako zawierające jakiegokolwiek rodzaju porady inwestycyjne, rekomendacje inwestycyjne i/lub nakłanianie do jakichkolwiek transakcji inwestycyjnych. Ta komunikacja rynkowa nie implikuje ani nie nakłada na Państwa zobowiązania do przeprowadzenia transakcji inwestycyjnej i/lub zakupu produktów lub usług inwestycyjnych. Materiały te nie zostały przygotowane zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlegają żadnemu zakazowi zawierania transakcji wyprzedzających rozpowszechnianie badań inwestycyjnych.
FXCM, ani żadna z jego spółek powiązanych, nie ponosi żadnej odpowiedzialności za nieścisłości, błędy lub braki, niezależnie od przyczyny, w treści tych materiałów, ani za szkody (bezpośrednie lub pośrednie), które mogą powstać w wyniku korzystania z tych materiałów, usług i ich treści. W związku z tym, każda osoba działająca na ich podstawie czyni to wyłącznie na własne ryzyko. Proszę upewnić się, że przeczytali Państwo i zrozumieli nasze pełne zrzeczenie się odpowiedzialności dotyczące powyższych informacji, do którego można uzyskać dostęp tutaj.