Uwaga na zbyt wczesne wyskoczenie z bandery USDOLLAR

Koszyk USDOLLAR w FXCM osłabił się podczas ostatnich czterech sesji handlowych. W tym celu koszyk przesunął się ze swojego byczego obszaru pomiędzy górnymi niebieskimi i czerwonymi wstęgami do neutralnej przestrzeni pomiędzy niebieskimi wstęgami. Na zasadzie względnej sugeruje to słabość greenbacka. Ponadto stochastyk pokazuje erozję w dziennym momentum, spadając poniżej 80 (zielony prostokąt). Jesteśmy jednak ostrożni w nawoływaniu do osiągnięcia szczytu przez dolara. Rozważmy wykres tygodniowy USDOLLAR:

W dłuższym terminie USDOLLAR wykreślił wyższy dołek, po którym nastąpił wyższy szczyt. Tym samym główny trend greenbacka jest wzrostowy. Jednakże jego RSI jest w nadmiarze i jest w trakcie łagodzenia (niebieski pion). Operacja ta nieuchronnie musi obejmować słabość dolara. Jednak gdy stan oscylatora się unormuje, może to stworzyć platformę dla wyższych cen dolara.

Analiza rynku Forex stała się ostatnio trudniejsza. Jednym z powodów jest to, że wciąż jest to bezpieczny have i utrzymuje się niepewność na rynku ryzyka. Innym jest przejście od bezwzględnego wpływu banku centralnego do wpływu względnego. Oznacza to, że Fed nie jest już jedynym bankiem centralnym, który dąży do agresywnego zacieśniania polityki pieniężnej

Na przykład jutro EBC podniesie swoją główną stopę refinansową o co najmniej 25 pb. Wczoraj pojawiły się informacje o możliwości podwyżki o 50 pb, jednak są to spekulacje. Innym przykładem jest zeszłotygodniowa zaskakująca podwyżka stóp procentowych przez BoC o 100 pb. W tym samym czasie oczekiwania na podwyżkę stóp przez Fed 27 lipca oscylowały w przedziale 75-100 pb, zanim ustaliły się na 75.

Jednakże, według wszelkiego prawdopodobieństwa, Fed nadal dominuje. Dla przykładu, weźmy pod uwagę spread niemieckiej/amerykańskiej obligacji 2-yr

Źródło: www.tradingview.com

Banki centralne starają się wpływać na krótki koniec krzywej swoją polityką monetarną. Biorąc to pod uwagę, na górnym wykresie widać znaczny spadek noty niemieckiej w stosunku do amerykańskiej. Z drugiej strony stochastyk (drugi wykres) utrzymał swój dolny kwintyl, gdyż dominowała polityka Fed (zielony prostokąt). Ta siła towarzyszyła dewaluacji EURUSD (dolny wykres)

Poza lekkim odbiciem spreadów, na czym skorzystał EURUSD (czerwony prostokąt), momentum wraca na korzyść Fed. Jeśli stochastyk uderzy w dolny kwintal i utrzyma się (czerwona strzałka), EURUSD ponownie stanie przed presją.