Ο US30 δείχνει σημάδια σχετικής δύναμης έναντι του NAS100

Το επάνω διάγραμμα παρακάτω είναι η μηνιαία σχετική ισχύς των CFDs της FXCM για τον DJI και τον NDX, δηλαδή τον US30/NAS100 (RS). Το σημείο εκκίνησης της ανάλυσης είναι η διακεκομμένη κόκκινη κάθετη γραμμή με ημερομηνία 02 Σεπτεμβρίου 2002. Το μεσαίο διάγραμμα δείχνει τον RSI για τον RS. Τέλος, το κάτω γράφημα είναι το 10ετές κρατικό ομόλογο των ΗΠΑ με επικάλυψη απλού κινητού μέσου όρου 12 μηνών. Υπάρχουν διάφορες παρατηρήσεις που πρέπει να γίνουν:
* Ο US30 υποχώρησε έναντι του NAS100 κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου (μαύρη καθοδική γραμμή τάσης).
* Ως επί το πλείστον, ο RSI παρέμεινε κάτω από το 50, την πτωτική πλευρά του ταλαντωτή κατά τη διάρκεια της περιόδου (μπλε ορθογώνιο).
* Οι αποδόσεις μειώθηκαν από περίπου 4,00% στο σημερινό επίπεδο του 1,93%.

Από αυτές τις παρατηρήσεις, βγάζουμε τα ακόλουθα συμπεράσματα: καθώς οι αποδόσεις μειώνονταν, ο NAS100 επωφελήθηκε πολύ περισσότερο από τον US30 λόγω των χαρακτηριστικών του ως προς τη χρονική αξία του χρήματος. Αυτή η αιτιώδης συνάφεια είχε ως αποτέλεσμα την πτωτική RS (μαύρη γραμμή τάσης) και τον αδύναμο RSI (μπλε ορθογώνιο). Κάνουμε περαιτέρω παρατηρήσεις:
* Υπήρχαν περιπτώσεις κατά τις οποίες η απόδοση του US10-Yr κινήθηκε πάνω από τον SMA 12 μηνών, γεγονός που ταίριαζε με θετικότητα στον RSI του RS (πράσινα ελλείμματα).
* Δηλαδή, υπήρχαν θύλακες ισχύος του RS για τον US30 και αδυναμίας για τον NAS100.
* Αυτή η ισχύς δεν είναι μια απόλυτη σχέση, όπως παρατηρήθηκε μεταξύ 2008 και 2009 (κόκκινο τετράγωνο). Η απόκλιση αυτή μπορεί να οφείλεται στο σοκ της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης (GFC), αν και αυτό δεν είναι οριστικό.

Εφιστούμε την προσοχή στη δεξιά πλευρά του διαγράμματος. Το US-10Yr Treasury βρίσκεται πάνω από τον 12μηνο SMA του (κάτω μέρος της κόκκινης έλλειψης). Επιπλέον, ο RSI κατευθύνεται προς την ισχυρή πλευρά του RSI, πάνω από το 50 (άνω κόκκινο έλλειμμα). Πρέπει να το παρακολουθούμε προσεκτικά αυτό, διότι οι πληθωριστικές πιέσεις τρέχουν με ρυθμούς μεταβολής που είδαμε για τελευταία φορά στις αρχές της δεκαετίας του 1980. Αυτή η δυναμική μπορεί να είναι αρκετά ισχυρή ώστε να ωθήσει τον RSI πάνω από το 50 και να διατηρηθεί πάνω από αυτό το επίπεδο, αντανακλώντας μια πολύ διαφορετική τεχνική εικόνα από τις 2 Σεπτεμβρίου 2002 έως την τρέχουσα περίοδο. Εάν υπάρξει µια νέα δυναµική αιτίου-αποτελέσµατος, ο δείκτης RS µπορεί να ανατραπεί µε τον US30 να παρουσιάζει διατηρήσιµη ισχύ έναντι του NAS100. Δεν χρειάζεται να ψάξει κανείς πολύ μακριά για να κάνει τη θεμελιώδη υπόθεση λόγω της ευαισθησίας του NAS100 σε υψηλότερα επιτόκια. Ο κύκλος αύξησης των επιτοκίων της Fed ξεκινά στις 16 Μαρτίου - το ερώτημα είναι, θα είναι 25 ή 50 μονάδες βάσης Το τελευταίο μπορεί να αποτελέσει καταλύτη για νέα τοποθέτηση του RSI, καθώς το κεφάλαιο ανακατανέμεται. Παραδεχόμαστε ότι αυτό είναι κερδοσκοπικό σε αυτό το στάδιο, αλλά συνεχίζουμε να το παρακολουθούμε.

Featured Image by PixxlTeufel from Pixabay

Russell Shor

Senior Market Specialist

Russell Shor (MSTA, CFTe, MFTA) is a Senior Market Specialist at FXCM. He joined the firm in October 2017 and has an Honours Degree in Economics from the University of South Africa and holds the coveted Certified Financial Technician and Master of Financial Technical Analysis qualifications from the International Federation of Technical Analysts. He is a full member of the Society of Technical Analysts in the United Kingdom and combined with his over 20 years of financial markets experience provides resources of a high standard and quality. Russell analyses the financial markets from both a fundamental and technical view and emphasises prudent risk management and good reward-to-risk ratios when trading.

ΔΙΕΥΚΡΙΝΙΣΕΙΣ

Το υλικό αυτό αποτελεί επικοινωνία marketing και δεν λαμβάνει υπόψιν τις προσωπικές σας συνθήκες, την επενδυτική σας εμπειρία ή την τρέχουσα οικονομική σας κατάσταση. Το περιεχόμενο παρέχεται ως γενικό σχόλιο της αγοράς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνεται ως ότι περιέχει οποιονδήποτε τύπο επενδυτικής συμβουλής, επενδυτικής πρότασης και/ή πρόσκληση για οποιεσδήποτε επενδυτικές συναλλαγές. Αυτή η επικοινωνία αγορών δεν συνεπάγεται ή επιβάλλει υποχρέωση σε εσάς για οποιαδήποτε επενδυτική συναλλαγή και/ή αγορά επενδυτικών προϊόντων ή υπηρεσιών. Το υλικό αυτό δεν έχει συνταχθεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που είναι σχεδιασμένες για την προώθηση της ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και δεν υπόκειται σε καμία απαγόρευση πραγματοποίησης συναλλαγών προ της διάδοσης επενδυτικής έρευνας.

Η FXCM και οποιεσδήποτε από τις Συνδεδεμένες Εταιρείες της, δεν θα ευθύνονται με οποιονδήποτε τρόπο απέναντι σε εσάς για τυχόν ανακρίβειες, λάθη ή παραλείψεις, ανεξάρτητα από την αιτία, στο περιεχόμενο αυτού του υλικού ή για τυχόν ζημίες (άμεσες ή έμμεσες) που προκύπτουν από την χρήση τέτοιου υλικού, υπηρεσιών και του περιεχομένου τους. Συνεπώς, οποιοδήποτε άτομο ενεργεί βάσει αυτού το πράττει εξ ολοκλήρου με δικό του ρίσκο. Παρακαλούμε βεβαιωθείτε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει την Πλήρη Αποποίηση Ευθυνών και την Ευθύνη σχετικά με τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Παρελθούσα Απόδοση: Η παρελθούσα Απόδοση δεν αποτελεί ένδειξη μελλοντικών αποτελεσμάτων.

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Χρηματιστήριο: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}