Top 10 μετοχές για το 2ο τρίμηνο του 2022 – Μέρος 1

Προκλητικό περιβάλλον

Τα αμερικανικά χρηματιστήρια είχαν ένα κακό ξεκίνημα στο έτος, καθώς αντιμετώπισαν παράγοντες όπως ο ραγδαίος πληθωρισμός, οι διαταραχές στην εφοδιαστική αλυσίδα, οι γεωπολιτικοί φόβοι, η έκρηξη των τιμών της ενέργειας και των εμπορευμάτων και άλλα. Επιπλέον, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) προχώρησε τον Μάρτιο στην πρώτη αύξηση των επιτοκίων της από το 2018, ολοκλήρωσε το πρόγραμμα αγοράς περιουσιακών στοιχείων και αναμένει να αρχίσει σύντομα να μειώνει τον ισολογισμό της.

Αυτό δεν είναι ένα υποστηρικτικό περιβάλλον για τις χρηματιστηριακές αγορές και ακόμη περισσότερο για τον τεχνολογικό τομέα και τις μετοχές ανάπτυξης, με τον NAS100 (Nasdaq) να έχει διαγράψει περίπου 9% της αξίας του κατά το πρώτο τρίμηνο του 2022. Ωστόσο, δεν ήταν μόνο τα αμερικανικά χρηματιστήρια και οι εταιρείες που επηρεάστηκαν αρνητικά από τέτοιους παράγοντες, αφού τα χρηματιστήρια στην Ευρώπη και λίγο πολύ σε όλο τον κόσμο επίσης δυσκολεύτηκαν.

Σε αυτό το πλαίσιο και καθώς το δεύτερο τρίμηνο βρίσκεται σε εξέλιξη και η νέα περίοδος κερδών πλησιάζει με γοργούς ρυθμούς, ρίχνουμε μια ματιά -σε ένα άρθρο δύο τμημάτων- σε ορισμένες μετοχές που πρέπει να παρακολουθήσουμε από τις ΗΠΑ, το Ηνωμένο Βασίλειο, τη Γερμανία, τη Γαλλία, την Αυστραλία και την Κίνα.

Ford

Η Ford είναι η εταιρεία που ιδρύθηκε από τον Henry Ford και ενσωματώθηκε ως Ford Motor Company το 1903. Μόλις λίγα χρόνια αργότερα, το 1908, παρουσίασε το μοντέλο Τ, το οποίο πούλησε 15 εκατομμύρια μονάδες μέχρι τη στιγμή που σταμάτησε η παραγωγή του το 1927. Η έδρα της βρίσκεται στο Ντίρμπορν του Μίσιγκαν και έγινε εισηγμένη στο χρηματιστήριο το 1956. ^[1]

Ο κ. Jim Farley ορίστηκε διευθύνων σύμβουλος το 2020 και το σχέδιο Ford+ του έχει ωθήσει την εταιρεία προς τα εμπρός σε πολλαπλά μέτωπα, με σημαντικότερο την ηλεκτροκίνηση, για την οποία στοχεύει να δαπανήσει 30+ δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2025 ^[2] - ένα σχέδιο που φαίνεται να μετατρέπει τη Ford σε αγαπημένο της Wall Street.

Αυτόν τον Μάρτιο, η εταιρεία ανέβασε το παιχνίδι της με τα ηλεκτρικά οχήματα, ανακοινώνοντας τον διαχωρισμό των επιχειρήσεων ηλεκτρικών οχημάτων (EV) και εσωτερικής καύσης, σε δύο ξεχωριστές μονάδες που θα ονομάζονται "Ford Model e" και "Ford Blue" αντίστοιχα. Αναβάθμισε επίσης τον στόχο της για την ηλεκτροκίνηση, αναμένοντας πλέον να αντιπροσωπεύουν το 50% του παγκόσμιου όγκου των ηλεκτρικών οχημάτων μέχρι το 2030. ^[3]

Βασικό ρόλο σε αυτό, διαδραματίζει το επερχόμενο F-150 Lighting - η ηλεκτρική έκδοση του αμερικανικού φορτηγού με τις περισσότερες πωλήσεις, η οποία αναμένεται να παραδοθεί κατά το δεύτερο τρίμηνο, αν τα πράγματα πάνε σύμφωνα με τον προγραμματισμό. Σύμφωνα με την ανακοίνωση του Ιανουαρίου, η Ford είχε σχεδόν 200.000 κρατήσεις και η πρωτοφανής ζήτηση οδήγησε την εταιρεία να αυξήσει την παραγωγή σε 150.000 οχήματα ετησίως. ^[4]

Παρά την πρόοδο της Ford, το τοπίο της αυτοκινητοβιομηχανίας δεν είναι εύκολο να περιηγηθεί, δεδομένων των πιέσεων στην αλυσίδα εφοδιασμού, των ελλείψεων σε τσιπ, των υψηλών τιμών του πετρελαίου, του ραγδαίου πληθωρισμού και των αυξανόμενων επιτοκίων στις ΗΠΑ και αλλού. Αυτοί οι παράγοντες επηρεάζουν τις τιμές και την ικανότητα των πελατών να χρηματοδοτούν τις αγορές τους.

*η *F.us** κατέγραψε ένα ιλιγγιώδες ράλι κατά τη διάρκεια του περασμένου έτους, που ξεπέρασε το 135%, καθιστώντας την μια μετοχή που πρέπει να παρακολουθήσουμε και το 2022. Το νέο έτος ξεκίνησε με απώλειες άνω του 15% κατά τη διάρκεια του πρώτου τριμήνου, παρά το πολυετές υψηλό του Ιανουαρίου (25,93), καθώς οι παραπάνω παράγοντες επιβάρυναν τη μετοχή.

BMW

Η Bayerishe Motoren Werke (BMW) είναι ένας κορυφαίος γερμανικός κατασκευαστής αυτοκινήτων και μοτοσικλετών υψηλής ποιότητας, ο οποίος ιδρύθηκε το 1916. Ο Όμιλος απασχολούσε σχεδόν 120.000 υπαλλήλους στο τέλος του 2021, εγκαταστάσεις συναρμολόγησης σε 15 χώρες και ένα παγκόσμιο δίκτυο πωλήσεων. ^[5]

Τα έσοδα του Ομίλου ανήλθαν σε 111,239 δισ. ευρώ το 2021, σημειώνοντας υγιή αύξηση 12,4% σε ετήσια βάση, με καθαρά κέρδη 12,463 δισ. ευρώ, τα οποία αποτέλεσαν μια εντυπωσιακή αύξηση 223,1% σε ετήσια βάση. ^[6]

Ο Όμιλος παρέδωσε 2.521.514 οχήματα το 2021, 8,4% περισσότερα από το προηγούμενο έτος, καθώς και 194.261 μοτοσικλέτες. Η ίδια η μάρκα BMW, παρέδωσε 2.213.790 αυτοκίνητα, τα οποία αντιστοιχούν σε αύξηση 9,1% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας την ανταγωνίστρια Merecedes-Benz στην premium κατηγορία, η οποία είχε παραδώσει 2.093.476 μονάδες. ^[7]

Η BMW πιέζει στο μέτωπο των ηλεκτρικών οχημάτων, προσδοκώντας να έχει δύο εκατομμύρια πλήρως ηλεκτρικά οχήματα στους δρόμους μέχρι το 2025, ενώ τα οχήματα αυτά θα μπορούσαν να αποτελούν το 50% των παγκόσμιων πωλήσεών της νωρίτερα από το 2030.

Παρά τα σταθερά αποτελέσματα, η αυτοκινητοβιομηχανία συνεχίζει να αντιμετωπίζει προκλήσεις από τις ελλείψεις τσιπ, τις διαταραχές στην αλυσίδα εφοδιασμού, τον υψηλό πληθωρισμό και τις προοπτικές υψηλότερων επιτοκίων. Η εταιρεία προβλέπει ότι οι παραδόσεις του 2022 θα είναι στα ίδια επίπεδα με το προηγούμενο έτος και τα κέρδη προ φόρων θα παρουσιάσουν σημαντική αύξηση.

*η *BMW.de** προέρχεται από ένα σταθερό τέταρτο τρίμηνο και τον Ιανουάριο επέκτεινε την πρόοδο στα υψηλότερα επίπεδα από τον Δεκέμβριο του 2015, αλλά κατά τη διάρκεια του πρώτου τριμήνου του έτους έχασε πάνω από 10%.

Amazon

Η Amazon (AMZN) είναι ένας αμερικανικός πολυεθνικός τεχνολογικός κολοσσός, με τις δραστηριότητές της να εκτείνονται από το ηλεκτρονικό εμπόριο έως το ολοένα και πιο σημαντικό cloud computing, τις υπηρεσίες streaming και άλλα. Ιδρύθηκε το 1994 από τον Τζεφ Μπέζος, ο οποίος παραιτήθηκε πέρυσι από τη θέση του διευθύνοντος συμβούλου, τον οποίο διαδέχθηκε ο Άντι Τζάσι. ^[8]

Τον Φεβρουάριο, η εταιρεία ανακοίνωσε σταθερά οικονομικά αποτελέσματα για το τέταρτο τρίμηνο του 2021, με τα συνολικά έσοδα να αυξάνονται στα 137,4 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ η επιχείρηση Cloud (AWS) συνεισέφερε 17,78 δισεκατομμύρια δολάρια - αύξηση 40% σε ετήσια βάση. Η Amazon αποκάλυψε για πρώτη φορά τα Εσοδα από διαφημίσεις, τα οποία απέφεραν 9,716 δισ. δολάρια το τέταρτο τρίμηνο του 2021, αυξημένα κατά 32% σε ετήσια βάση, αναδεικνύοντας τις υγιείς διαφημιστικές εισροές της. ^[9]

Παρά τις εντυπωσιακές αυτές μετρήσεις, η μελλοντική καθοδήγηση της εταιρείας ήταν απογοητευτική, καθώς προβλέπει συνολικά Έσοδα 112 - 117 δισεκατομμυρίων δολαρίων και Λειτουργικά Έσοδα μόλις 3 - 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους - και τα δύο χαμηλότερα από τα στοιχεία του 4ου τριμήνου του 2021

Σε μια κατάθεση στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς τον Μάρτιο, η εισηγμένη στον Nasdaq εταιρεία γνωστοποίησε ότι το Διοικητικό Συμβούλιο ενέκρινε ένα split μετοχών 20 προς 1, εν αναμονή της έγκρισης των μετόχων. Η διαπραγμάτευση σε προσαρμοσμένη βάση αναμένεται να ξεκινήσει εντός του τρέχοντος τριμήνου, στις 6 Ιουνίου. Το Διοικητικό Συμβούλιο ενέκρινε επίσης ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων. ^[10]

Η Amazon μαζί με άλλες εταιρείες τεχνολογίας έχει βρεθεί υπό τον έλεγχο των αμερικανικών νομοθετών και αρχών τα τελευταία χρόνια, σχετικά με τη θέση τους στην αγορά - μεταξύ άλλων - και γενικά το ρυθμιστικό περιβάλλον μπορεί να δημιουργήσει περαιτέρω προκλήσεις. Η νέα επικεφαλής της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Εμπορίου των ΗΠΑ (FTC), η κ. Khan, η οποία ορκίστηκε πέρυσι, είναι γνωστή επικριτής της Big-Tech, έχοντας δημοσιεύσει ένα άρθρο με τίτλο "Το αντιμονοπωλιακό παράδοξο της Amazon", πριν από μερικά χρόνια. ^[11]

*η *AMZN.us** είχε ένα κάπως μικτό τέταρτο τρίμηνο, αποτυγχάνοντας να σημειώσει νέα ιστορικά υψηλά κατά τη διάρκεια της ανόδου του Νοεμβρίου. Η νέα χρονιά ξεκίνησε με αρνητικό πρόσημο για τη μετοχή, η οποία δεν απέφυγε ένα αρνητικό πρώτο τρίμηνο, παρά την ανάκαμψη Φεβρουαρίου-Μαρτίου.

Deliveroo

Η Deliveroo είναι μια διαδικτυακή πλατφόρμα παράδοσης με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο, η οποία συνδέει εκατομμύρια πελάτες, περισσότερα από 160.000 εστιατόρια και παντοπωλεία και 180.000+ αναβάτες και δραστηριοποιείται σε περισσότερες από 10 χώρες. Ιδρύθηκε το 2013 και εισήχθη στο χρηματιστήριο στις 31 Μαρτίου 2021, σε μία από τις πιο αναμενόμενες δημόσιες εγγραφές του τρέχοντος έτους. ^[12]

Τον Μάρτιο, η εταιρεία ανέφερε ισχυρή ανάπτυξη για το 2021, καθώς η ακαθάριστη αξία συναλλαγών (GTV) της σκαρφάλωσε κατά 70% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, σε 6,631 δισεκατομμύρια λίρες, αν και η μεγαλύτερη αύξηση είχε σημειωθεί στο πρώτο εξάμηνο. Παρόμοια αύξηση κατέγραψε και στις παραγγελίες, οι οποίες ανήλθαν σε 301 εκατομμύρια, ενώ ο μέσος όρος των Μηνιαίων Ενεργών Καταναλωτών αυξήθηκε κατά 64%, σε 7,5 εκατομμύρια ^[13]

Ωστόσο, η προσαρμοσμένη ζημία EBITDA της Deliveroo διευρύνθηκε στα 131,4 εκατ. στερλίνες, από 10,1 εκατ. στερλίνες, αν και η εταιρεία δήλωσε ότι αυτό αντανακλά εν μέρει τις επενδύσεις για την προώθηση της μελλοντικής ανάπτυξης. Αναμένει τώρα να επιτύχει το break even σε κάποιο σημείο μεταξύ του δεύτερου εξαμήνου του 2023 και του πρώτου εξαμήνου του 2024.

Η βραχυπρόθεσμη καθοδήγηση της εταιρείας διανομής απογοήτευσε, καθώς προβλέπει αύξηση του GTV μόλις 15%-25% για το 2022, λόγω αβεβαιοτήτων ειδικά στην Ευρώπη, όπως ο πληθωρισμός και η συμπεριφορά των καταναλωτών μετά την Κοβίντ. Τα πανδημικά λουκέτα έδωσαν ώθηση στη gig-economy, αλλά καθώς ο κόσμος απομακρύνεται από τους περιορισμούς του Covid-19, οι επιχειρήσεις αυτές μπορεί να δυσκολευτούν να συνεχίσουν να αναπτύσσονται.

Ένας άλλος τομέας ανησυχίας είναι το ρυθμιστικό περιβάλλον, καθώς πολλές χώρες προσπαθούν να καθορίσουν αν οι εργαζόμενοι στην gig-οικονομία θα πρέπει να ταξινομούνται ως αυτοαπασχολούμενοι (όπως γενικά επιθυμούν οι πλατφόρμες παράδοσης και μεταφοράς) ή ως εργαζόμενοι, κάτι που παρέχει μεγαλύτερο επίπεδο προστασίας. Η Deliveroo αποσύρθηκε από την Ισπανία στα τέλη του περασμένου έτους, μετά από αλλαγές στην εργατική νομοθεσία.

Η μετοχή είχε μόνο λίγους θετικούς μήνες και κατέγραψε ένα κακό τέταρτο τρίμηνο, ενώ κατά τη διάρκεια του δεύτερου τριμήνου είδε την αξία της να μειώνεται σχεδόν στο μισό.

Πηγή γραφήματος: www.tradingview.com

Xiaomi

Η Xiaomi είναι μια κινεζική εταιρεία καταναλωτικών ηλεκτρονικών ειδών και ένας από τους κορυφαίους κατασκευαστές smartphones στον κόσμο, με παρουσία προϊόντων σε περισσότερες από 100 χώρες. Ιδρύθηκε το 2010 και εισήχθη στο Κύριο Συμβούλιο του Χρηματιστηρίου του Χονγκ Κονγκ το 2018. ^[14]

Φαίνεται να αποτελεί τάση για τις εταιρείες ηλεκτρονικών ειδών να δοκιμάζονται στην αρένα των ηλεκτρικών οχημάτων (EV) και η Xiaomi δεν αποτελεί εξαίρεση. Κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2021, δημιούργησε την Xiaomi EV Company Limited με εγγεγραμμένο κεφάλαιο 10 δισεκατομμυρίων RMB ^[15]. Η Xiaomi, αναμένει ότι η μαζική παραγωγή θα επιτευχθεί το πρώτο εξάμηνο του 2024, σύμφωνα με την τελευταία ενημέρωση. ^[16]

Σύμφωνα με την τελευταία έρευνα της Canalys που δημοσιεύθηκε τον Φεβρουάριο, η Xiaomi διατήρησε τη θέση Νο3 στην παγκόσμια αγορά smartphone πέρυσι, με μερίδιο αγοράς 14% και 191,2 εκατομμύρια αποστολές. Η Samsung και η Apple κατέλαβαν την πρώτη και τη δεύτερη θέση αντίστοιχα ^[17]. Στην ηπειρωτική Κίνα κατέχει επίσης την τρίτη θέση, με 50,5 εκατομμύρια συσκευές που έχουν αποσταλεί, πίσω από τις vivo και OPPO - και με μερίδιο αγοράς 15% που είναι ίσο με αυτό της Apple (AAPL). ^[18]

Η κινεζική εταιρεία ανακοίνωσε τα οικονομικά της αποτελέσματα για το τέταρτο τρίμηνο του 2021 στα τέλη Μαρτίου , έχοντας δηλώσει 21,4% αύξηση των εσόδων σε ετήσια βάση, στα 85,575 δισεκατομμύρια RMB . Ο τομέας των Smartphones είχε τη μεγαλύτερη συνεισφορά (59%), καταγράφοντας αύξηση 18,4% σε ετήσια βάση.

*η *XIAO.hk** είχε ένα πολύ κακό δεύτερο εξάμηνο του 2021, αποφεύγοντας τις μηνιαίες απώλειες μόνο τον Οκτώβριο, κάνοντας το οριακά. Το τρέχον έτος ξεκίνησε με παρόμοιο τρόπο, με μια διολίσθηση περίπου 26% στο πρώτο τρίμηνο.