Ο αμερικανός καταναλωτής βρίσκεται σε επισφαλή θέση

Εισαγωγή

Οι καταναλωτικές δαπάνες αποτελούν σχεδόν το 70% του ονομαστικού ΑΕΠ των ΗΠΑ. Ωστόσο, ο ετήσιος ρυθμός αύξησης του ΑΕΠ το α' τρίμηνο του '22 μειώθηκε σε 3,4% από 5,5% το δ' τρίμηνο του '21. Ως εκ τούτου, μια ανάλυση της υγείας της συνιστώσας της κατανάλωσης είναι συνετή

Πωλήσεις ελαφρών οχημάτων

Η αυτοκινητοβιομηχανία είναι ένας κόμβος. δηλαδή συνδέεται με πολλούς άλλους κλάδους και η υγεία της θα βοηθήσει στη μέτρηση της γενικής υγείας της οικονομίας. Επιπλέον, χρησιμεύει ως δείκτης συναισθήματος, επειδή είναι ένα μεγάλο κόστος, δεύτερο μετά την αγορά ενός σπιτιού

Οι περισσότεροι άνθρωποι θα χρειαστεί να δανειστούν χρήματα για να αγοράσουν ένα αυτοκίνητο. Η προθυμία τους να το κάνουν αυτό μας δείχνει πόσο σίγουροι είναι ότι έχουν τα κεφάλαια για να αποπληρώσουν αυτό το χρέος. Με άλλα λόγια, αν οι καταναλωτές είναι επιφυλακτικοί για το ενδεχόμενο να απολυθούν σύντομα, είναι απίθανο να δεσμευτούν για την αγορά ενός αυτοκινήτου. Επιπλέον, μια θετική τάση στη σειρά υποστηρίζει γενικά την οικονομική δραστηριότητα


Οι πωλήσεις ελαφρών οχημάτων αυξάνονται, η σειρά έχει κινηθεί πάνω από τον απλό κινητό μέσο όρο (SMA) των 12 μηνών και ο στοχαστικός του έχει περάσει θετικά (πράσινες ελλείψεις). Ωστόσο, θεωρούμε τον σταυρό ως προσωρινό προς το παρόν. Ο SMA πρέπει ακόμη να γυρίσει προς τα πάνω και η στοχαστική να κινηθεί προς το ανώτερο πεντάγραμμο (κόκκινο βέλος) για να γίνουμε θετικοί εδώ

Πωλήσεις αλυσίδων καταστημάτων

Η γενική κατανάλωση είναι ένα μέτρο της οικονομικής ευημερίας. Από αυτή την άποψη, τα στοιχεία για τα καταστήματα αλυσίδων είναι διαφωτιστικά. Αν και αντιπροσωπεύουν ένα κλάσμα των συνολικών λιανικών πωλήσεων, τα αλυσίδες καταστημάτων τείνουν να είναι εθνικά. Επιπλέον, είναι ισχυροί πόλοι του μάρκετινγκ και αν υποχωρήσουν, αυτό αποτελεί ένδειξη γενικής υποβάθμισης του λιανικού εμπορίου

Ο δείκτης Johnson Redbook Index είναι ένας σταθμισμένος ως προς τις πωλήσεις ετήσιος δείκτης των μεγάλων λιανοπωλητών των ΗΠΑ. Ενημερώνεται εβδομαδιαία κάθε Τρίτη. Η σειρά δείχνει ότι οι πωλήσεις αυξάνονται αλλά με φθίνοντα ρυθμό. Δηλαδή οι πωλήσεις αυξάνονται, αλλά η αύξηση αυτή έχει επιβραδυνθεί σημαντικά.


Ο δείκτης Redbook βρίσκεται κάτω από τον SMA 52 εβδομάδων και ο στοχαστικός του έχει ανατραπεί (πράσινες ελλείψεις). Επιπλέον, ο SMA
έχει γυρίσει προς τα κάτω (κόκκινη έλλειψη). Επομένως, εάν ο στοχαστικός πέσει κάτω από το 20 για μια παρατεταμένη περίοδο (κόκκινο βέλος), υπάρχει κίνδυνος η επιβράδυνση της αύξησης των πωλήσεων να γίνει αρνητική. δηλ. οι κορυφαίες γραμμές των αλυσίδων καταστημάτων κινδυνεύουν να συρρικνωθούν.

Καταναλωτικό κλίμα

Το καταναλωτικό συναίσθημα μετρά το πόσο καλά αισθάνεται ο καταναλωτής. Τα στοιχεία αυτά είναι χρήσιμα, διότι οι καταναλωτές τείνουν να ξοδεύουν περισσότερα όταν αισθάνονται καλά.

Η έρευνα του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν για το καταναλωτικό αίσθημα επικαιροποιεί την έρευνα διεξάγοντας τουλάχιστον 500 τηλεφωνικές συνεντεύξεις κάθε μήνα. Το Πανεπιστήμιο θέτει πενήντα βασικές ερωτήσεις σχετικά με την οικονομική κατάσταση των ερωτηθέντων και τις βραχυπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες προσδοκίες για την οικονομία. Η έρευνα αντικατοπτρίζει το τρέχον κλίμα με βάση τις απαντήσεις που λαμβάνονται


Η σειρά αφορά. Βρίσκεται κάτω από τον SMA 12 μηνών (πράσινη έλλειψη) και η κλίση του SMA είναι πτωτική
Είναι ανησυχητικό ότι ο στοχαστικός διατηρείται κάτω από το 20, υποδεικνύοντας έναν εξαιρετικά ζοφερό και απαισιόδοξο καταναλωτή.

Πωλήσεις υφιστάμενων κατοικιών

Μια κατοικία αντιπροσωπεύει σημαντικό μέρος του πλούτου ενός ατόμου και οι όποιες εξελίξεις στην αγορά αυτή επηρεάζουν το καταναλωτικό συναίσθημα και τις καταναλωτικές συνήθειες. Ως εκ τούτου, οι πωλήσεις υφιστάμενων κατοικιών είναι μια εξαιρετική σειρά για ανάλυση, καθώς εξετάζει το μεγαλύτερο μέρος της δραστηριότητας στην αγορά κατοικίας.


Ένα σπίτι αποτελεί το μεγαλύτερο στοιχείο αγοράς για τους περισσότερους. Επιπλέον, οι άνθρωποι τείνουν να δανείζονται για να αγοράσουν, γεγονός που θα αποτελούσε παράγοντα του συναισθήματος. Η σειρά δείχνει τις πωλήσεις υφιστάμενων κατοικιών κάτω από τον κινητό μέσο όρο 12 μηνών (πράσινη έλλειψη). Η δυναμική της αγοράς πέφτει επίσης, με τη στοχαστική να πέφτει προς το χαμηλότερο πεντάγραμμο (κόκκινο βέλος)

Μέσος όρος εβδομαδιαίων ωρών εργασίας

Η ανεργία είναι χαμηλή, με τον ορισμό U3 να βρίσκεται σήμερα στο 3,6%. Ωστόσο, η ανεργία τείνει να υστερεί. Η καθυστέρηση αυτή οφείλεται στο γεγονός ότι οι εργοδότες τείνουν να απολύουν εργαζόμενους μόνο μετά την κορύφωση του οικονομικού κύκλου. Μια πιο αποκαλυπτική σειρά είναι ο αριθμός των ωρών εργασίας, δηλαδή οι εργοδότες θα μειώσουν τις ώρες εργασίας των εργαζομένων πριν τους απολύσουν


Ο αριθμός των μέσων εβδομαδιαίων ωρών έχει βυθιστεί κάτω από τον SMA 12 μηνών (πράσινη έλλειψη). Επιπλέον, ο SMA έχει στραφεί προς τα κάτω (κόκκινη έλλειψη). Τέλος, σημειώνουμε ότι ο στοχαστικός έχει επίσης διολισθήσει κάτω από το 20 (κόκκινο βέλος) και αν διατηρήσει αυτή τη θέση, οι εβδομαδιαίες ώρες θα συνεχίσουν να μειώνονται. Αν αυτό συνεχιστεί, τελικά θα χτυπηθεί ένα όριο όπου οι απολύσεις θα γίνουν πραγματικότητα.

Συμπέρασμα

Η πρώτη οικονομική σειρά, οι πωλήσεις ελαφρών οχημάτων, είχε όντως ένα θετικό στοιχείο. Ωστόσο, χρειαζόμαστε περισσότερα στοιχεία εδώ, π.χ. ένα γύρισμα προς τα πάνω του SMA της. Ωστόσο, δεδομένης της κατάστασης των άλλων εξεταζόμενων οικονομικών σειρών, δεν είμαστε βέβαιοι ότι αυτό θα συμβεί. Αν μη τι άλλο, οι πιθανότητες δείχνουν ότι η εκτύπωση του ελαφρού οχήματος αποτελεί ανωμαλία ή εξαίρεση.

Η ραγδαία αύξηση του κόστους έχει πλήξει τους καταναλωτές, αλλά το ίδιο ισχύει και για την αύξηση των επιτοκίων. Ως αποτέλεσμα, το κόστος δανεισμού είναι ακριβότερο - για τον καταναλωτή και τον εργοδότη. Αυτά αποτυπώνονται στα παραπάνω διαγράμματα, υποδεικνύοντας ότι ο καταναλωτής δυσκολεύεται. Δυστυχώς, αυτό πρόκειται να συνεχιστεί καθώς η Fed μάχεται για τον περιορισμό του πληθωρισμού και οι κλυδωνισμοί της προσφοράς προκαλούν χάος. Εάν ο καταναλωτής δεν μπορεί να βρει στήριξη, το ΑΕΠ κινδυνεύει να δεχθεί σημαντικό πλήγμα. Υψηλός πληθωρισμός, σε συνδυασμό με ανατροπές στην οικονομική δραστηριότητα- αυτό είναι ο στασιμοπληθωρισμός

Αναφορές

https://www.ceicdata.com/
investing.com
https://fred.stlouisfed.org/

Image by Clker-Free-Vector-Images from Pixabay

Russell Shor

Senior Market Specialist

Russell Shor (MSTA, CFTe, MFTA) is a Senior Market Specialist at FXCM. He joined the firm in October 2017 and has an Honours Degree in Economics from the University of South Africa and holds the coveted Certified Financial Technician and Master of Financial Technical Analysis qualifications from the International Federation of Technical Analysts. He is a full member of the Society of Technical Analysts in the United Kingdom and combined with his over 20 years of financial markets experience provides resources of a high standard and quality. Russell analyses the financial markets from both a fundamental and technical view and emphasises prudent risk management and good reward-to-risk ratios when trading.

ΔΙΕΥΚΡΙΝΙΣΕΙΣ

Το υλικό αυτό αποτελεί επικοινωνία marketing και δεν λαμβάνει υπόψιν τις προσωπικές σας συνθήκες, την επενδυτική σας εμπειρία ή την τρέχουσα οικονομική σας κατάσταση. Το περιεχόμενο παρέχεται ως γενικό σχόλιο της αγοράς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνεται ως ότι περιέχει οποιονδήποτε τύπο επενδυτικής συμβουλής, επενδυτικής πρότασης και/ή πρόσκληση για οποιεσδήποτε επενδυτικές συναλλαγές. Αυτή η επικοινωνία αγορών δεν συνεπάγεται ή επιβάλλει υποχρέωση σε εσάς για οποιαδήποτε επενδυτική συναλλαγή και/ή αγορά επενδυτικών προϊόντων ή υπηρεσιών. Το υλικό αυτό δεν έχει συνταχθεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που είναι σχεδιασμένες για την προώθηση της ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και δεν υπόκειται σε καμία απαγόρευση πραγματοποίησης συναλλαγών προ της διάδοσης επενδυτικής έρευνας.

Η FXCM και οποιεσδήποτε από τις Συνδεδεμένες Εταιρείες της, δεν θα ευθύνονται με οποιονδήποτε τρόπο απέναντι σε εσάς για τυχόν ανακρίβειες, λάθη ή παραλείψεις, ανεξάρτητα από την αιτία, στο περιεχόμενο αυτού του υλικού ή για τυχόν ζημίες (άμεσες ή έμμεσες) που προκύπτουν από την χρήση τέτοιου υλικού, υπηρεσιών και του περιεχομένου τους. Συνεπώς, οποιοδήποτε άτομο ενεργεί βάσει αυτού το πράττει εξ ολοκλήρου με δικό του ρίσκο. Παρακαλούμε βεβαιωθείτε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει την Πλήρη Αποποίηση Ευθυνών και την Ευθύνη σχετικά με τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Παρελθούσα Απόδοση: Η παρελθούσα Απόδοση δεν αποτελεί ένδειξη μελλοντικών αποτελεσμάτων.

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Χρηματιστήριο: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}