Η Κεντρική Τράπεζα της Νέας Ζηλανδίας αύξησε τα επιτόκια στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 6 ετών, σηματοδοτώντας περισσότερες κινήσεις προς τα εμπρός

RBNZ Νέα αύξηση επιτοκίων & Επιθετική πορεία σύσφιξης

Η Κεντρική Τράπεζα της Νέας Ζηλανδίας αύξησε τα επιτόκια στο 2%, επίπεδο που είχε παρατηρηθεί για τελευταία φορά τον Σεπτέμβριο του 2016 [1]. Αυτή ήταν η δεύτερη συνεχόμενη αύξηση κατά 50 μονάδες βάσης, κάτι που η τράπεζα δεν έχει κάνει ποτέ από το 1999, όταν εισήχθη το επίσημο ταμειακό επιτόκιο (OCR)

Η Επιτροπή Νομισματικής Πολιτικής αιτιολόγησε την επιθετική κίνηση, λέγοντας ότι οι μεγαλύτερες και νωρίτερες αυξήσεις, μειώνουν τον κίνδυνο "να γίνει ο πληθωρισμός επίμονος ", ενώ παρέχουν "ευελιξία " σε ένα "εξαιρετικά αβέβαιο παγκόσμιο οικονομικό περιβάλλον ".

Επιπλέον, η σημερινή κίνηση σηματοδότησε την πέμπτη διαδοχική αύξηση των επιτοκίων από, από τότε που ξεκίνησε αυτός ο κύκλος σύσφιξης τον Οκτώβριο του 2020, πριν από τον οποίο, το ΕΕΕ βρισκόταν στο 0,25%.

Η κεντρική τράπεζα επανέλαβε την επιθετική της στάση και επεσήμανε ότι θα υπάρξουν και άλλες δράσεις στο μέλλον, λέγοντας ότι παραμένει "σκόπιμο " να συνεχιστεί η νομισματική σύσφιξη με ρυθμό που να "διατηρεί τη σταθερότητα των τιμών και να υποστηρίζει τη μέγιστη βιώσιμη απασχόληση ".

Η RNNZ δημοσίευσε επίσης την τελευταία δήλωση νομισματικής πολιτικής, η οποία περιλαμβάνει τις οικονομικές της προβλέψεις [2]. Αναβάθμισε την πρόβλεψη για το επίσημο ταμειακό επιτόκιο (OCR), βλέποντάς το τώρα στο 3,4% μέχρι το τέλος του έτους, από 3,3% στις προηγούμενες προβλέψεις.

Η επικαιροποιημένη πρόβλεψη υποδεικνύει μια πολύ "γερακίσια" πορεία των επιτοκίων, καθώς η κεντρική τράπεζα έχει ακόμη τέσσερις συνεδριάσεις πολιτικής φέτος.

Ο πληθωρισμός οδηγεί τον κύκλο σύσφιξης

Πολλές χώρες και οικονομίες μαστίζονται από την εκτίναξη του πληθωρισμού μετά την πανδημία του Covid-19 και τον πόλεμο στην Ουκρανία. Αντιδρώντας σε αυτό, οι περισσότερες μεγάλες κεντρικές τράπεζες αντέδρασαν ομαλοποιώντας τις εξαιρετικά χαλαρές νομισματικές πολιτικές προκειμένου να μειώσουν τον πληθωρισμό.

Η Κεντρική Τράπεζα της Νέας Ζηλανδίας βρίσκεται στην πρώτη γραμμή αυτής της νομισματικής σύσφιξης και σήμερα επιβεβαίωσε την εστίασή της στον πληθωρισμό, σημειώνοντας ότι είναι "αποφασισμένη " στη δέσμευσή της να μειώσει τον πληθωρισμό τιμών καταναλωτή στο εύρος στόχου του 1%-3%.

Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) της Νέας Ζηλανδίας αυξήθηκε κατά 6,9% το πρώτο τρίμηνο του 2022 σε ετήσια βάση, από 5,9% προηγουμένως, σημειώνοντας το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 30 και πλέον ετών.

Αυτό ήταν πάνω από τις προσδοκίες της RBNZ, αλλά η κεντρική τράπεζα αναβάθμισε σήμερα τις προβλέψεις της, προβλέποντας ότι ο ετήσιος ΔΤΚ θα κορυφωθεί στο 7% το πρώτο εξάμηνο του έτους, από 6,6% τον Μάρτιο προηγουμένως. [2]

Από την άλλη πλευρά, οι πολιτικές αυτές έχουν αρνητικό αντίκτυπο στην οικονομική δραστηριότητα, με την RBNZ να αναμένει ασθενέστερη ανάπτυξη κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2022, λόγω των υψηλότερων επιτοκίων, της χαμηλότερης εμπιστοσύνης των καταναλωτών και της πρόσφατης πτώσης των τιμών των κατοικιών.

RBNZ vs US Fed

Μπορεί η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να έκανε μια γερακίσια στροφή στα τέλη του 2021, για να επικεντρωθεί στον πληθωρισμό και να αυστηροποιήσει τη νομισματική της πολιτική, αλλά η Κεντρική Τράπεζα της Νέας Ζηλανδίας βρίσκεται πολύ μπροστά σε αυτή τη διαδικασία, καθώς είχε ολοκληρώσει το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης πριν από σχεδόν ένα χρόνο και έχει ήδη πραγματοποιήσει πέντε διαδοχικές αυξήσεις επιτοκίων.

Η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ πραγματοποίησε μια γερακίσια στροφή στα τέλη του 2021, για να καταστήσει την καταπολέμηση του πληθωρισμού κορυφαία προτεραιότητά της και ξεκίνησε μια επιθετική και εμπροσθοβαρή πορεία εξομάλυνσης. Αυτό έχει οδηγήσει στην ολοκλήρωση του προγράμματος αγοράς περιουσιακών στοιχείων της τράπεζας δύο μηνών και σε δύο συνεχόμενες αυξήσεις επιτοκίων, με αυτή του Μαΐου, να είναι η μεγαλύτερη των τελευταίων 22 ετών.

Ωστόσο, σε εκείνη την τελευταία συνεδρίαση πολιτικής, ο πρόεδρος Powell εμφανίστηκε συντηρητικός όσον αφορά τις μελλοντικές κινήσεις, αφού δήλωσε ότι οι αυξήσεις κατά μισή ποσοστιαία μονάδα "θα είναι στο τραπέζι στις επόμενες δύο συνεδριάσεις " και είχε κλείσει την πόρτα σε μεγαλύτερες προσαρμογές 75 μονάδων βάσης, οι οποίες είναι "κάτι που η Επιτροπή δεν εξετάζει ενεργά ". [3]

Από την άλλη πλευρά, η RBNZ ήταν πολύ γερακιώτικη σήμερα και επισήμανε ότι θα υπάρξουν περισσότερες αυξήσεις επιτοκίων προκειμένου να συγκρατηθούν οι τιμές καταναλωτή και πάλι στο στόχο της και επίσης αναβάθμισε τις προβλέψεις της για τα επιτόκια, όπως προαναφέρθηκε.

Ανάλυση NZD/USD

Το ζεύγος έκανε άλμα μετά την επιθετική κίνηση του επιτοκίου της κεντρικής τράπεζας RBNZ και τις μελλοντικές προοπτικές αύξησης και τρέχει τη δεύτερη συνεχόμενη κερδοφόρα εβδομάδα του, ενώ η βραχυπρόθεσμη δυναμική είναι ανοδική, καθώς το Kiwi διαπραγματεύεται πάνω από τον EMA200 (μαύρη γραμμή). Προσπαθεί τώρα να αποσπάσει το 38,2% Fibonacci της πτώσης του 2022 High/Low (0,6528), το οποίο θα μπορούσε να ανοίξει την πόρτα για περαιτέρω ανάκαμψη προς και πέρα από το επίπεδο 50% (0,6627).

Παρά το σημερινό ράλι, η ευρύτερη προδιάθεση παραμένει καθοδική και το NZD/USD αντιμετωπίζει αντίξοες συνθήκες ενόψει του προαναφερθέντος σημείου 38,2%, ενώ το κλίμα της αγοράς είναι εύθραυστο, καθώς οι επενδυτές εξακολουθούν να παλεύουν με τους φόβους του στασιμοπληθωρισμού.

Ως εκ τούτου, θα μπορούσαμε να δούμε ανανεωμένη πίεση προς τον EMA100 και την περιοχή 0,6430-00, αν και θα χρειαζόταν πιθανότατα σημαντική επιδείνωση του κλίματος για μεγαλύτερες απώλειες προς το 0,6321-00.

Από το σημερινό οικονομικό ημερολόγιο, οι αγορές αναμένουν τα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης της Fed και τις παραγγελίες διαρκών αγαθών στις ΗΠΑ, τα οποία θα μπορούσαν να καθορίσουν την επόμενη κίνηση του ζεύγους.

Νίκος Τζαμπούρας

Senior Market Specialist

Ο Νίκος Τζαμπούρας είναι απόφοιτος του τμήματος Διεθνών και Ευρωπαϊκών Οικονομικών Σπουδών (ΔΕΟΣ) του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών (Πρώην ΑΣΟΕΕ).

Έχει μακρά παρουσία στην FXCΜ, καθώς ξεκίνησε στην εταιρεία το 2011. Έχει υπηρετήσει από πολλαπλές θέσεις, ειδικεύεται όμως στην ανάλυση και τον σχολιασμό των αγορών.

Με το εκπαιδευτικό του υπόβαθρο στις διεθνείς σχέσεις, επικεντρώνεται όχι μόνο στην Τεχνική Ανάλυση, αλλά επίσης στην Θεμελιώδη και Γεωπολιτική Ανάλυση – που έχουν αυξανόμενο αντίκτυπο στις χρηματαγορές.

Έχει πολυετή εμπειρία στην ανάλυση των αγορών, αλλά και στην διεξαγωγή εκπαιδευτικών επενδυτικών σεμιναρίων, τόσο διαδικτυακά όσο και εκ του σύνεγγυς.

Αναφορές

1

Ανακτημένο 25 Μαΐ 2022 https://www.rbnz.govt.nz/news/2022/05/monetary-conditions-tighten-by-more-and-sooner

2

Ανακτημένο 25 Μαΐ 2022 https://www.rbnz.govt.nz/-/media/ReserveBank/Files/Publications/Monetary policy statements/2022/mpsmay22.pdf

3

Ανακτημένο 02 Ιούλ 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20220504.htm

ΔΙΕΥΚΡΙΝΙΣΕΙΣ

Το υλικό αυτό αποτελεί επικοινωνία marketing και δεν λαμβάνει υπόψιν τις προσωπικές σας συνθήκες, την επενδυτική σας εμπειρία ή την τρέχουσα οικονομική σας κατάσταση. Το περιεχόμενο παρέχεται ως γενικό σχόλιο της αγοράς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνεται ως ότι περιέχει οποιονδήποτε τύπο επενδυτικής συμβουλής, επενδυτικής πρότασης και/ή πρόσκληση για οποιεσδήποτε επενδυτικές συναλλαγές. Αυτή η επικοινωνία αγορών δεν συνεπάγεται ή επιβάλλει υποχρέωση σε εσάς για οποιαδήποτε επενδυτική συναλλαγή και/ή αγορά επενδυτικών προϊόντων ή υπηρεσιών. Το υλικό αυτό δεν έχει συνταχθεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που είναι σχεδιασμένες για την προώθηση της ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και δεν υπόκειται σε καμία απαγόρευση πραγματοποίησης συναλλαγών προ της διάδοσης επενδυτικής έρευνας.

Η FXCM και οποιεσδήποτε από τις Συνδεδεμένες Εταιρείες της, δεν θα ευθύνονται με οποιονδήποτε τρόπο απέναντι σε εσάς για τυχόν ανακρίβειες, λάθη ή παραλείψεις, ανεξάρτητα από την αιτία, στο περιεχόμενο αυτού του υλικού ή για τυχόν ζημίες (άμεσες ή έμμεσες) που προκύπτουν από την χρήση τέτοιου υλικού, υπηρεσιών και του περιεχομένου τους. Συνεπώς, οποιοδήποτε άτομο ενεργεί βάσει αυτού το πράττει εξ ολοκλήρου με δικό του ρίσκο. Παρακαλούμε βεβαιωθείτε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει την Πλήρη Αποποίηση Ευθυνών και την Ευθύνη σχετικά με τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Παρελθούσα Απόδοση: Η παρελθούσα Απόδοση δεν αποτελεί ένδειξη μελλοντικών αποτελεσμάτων.

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Χρηματιστήριο: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}