Η Κεντρική Τράπεζα της Νέας Ζηλανδίας πραγματοποίησε τη μεγαλύτερη αύξηση επιτοκίων της εδώ και 22 χρόνια
Η RBNZ αύξησε και πάλι τα επιτόκια
Η Κεντρική Τράπεζα της Νέας Ζηλανδίας (RBNZ) αύξησε τα επιτόκια κατά 50 μονάδες βάσης σήμερα [1], η οποία ήταν μεγαλύτερη από τις βασικές προσδοκίες και αποτέλεσε τη μεγαλύτερη αύξηση από τον Μάιο του 2000. Αυτή ήταν η τέταρτη συνεχόμενη ανοδική προσαρμογή, με το επίσημο ταμειακό επιτόκιο (OCR) να διαμορφώνεται πλέον στο 1,5%.
Η Επιτροπή Νομισματικής Πολιτικής επισήμανε περισσότερες αυξήσεις των επιτοκίων, καθώς έκρινε "σκόπιμο να συνεχιστεί η σύσφιξη των νομισματικών συνθηκών " προκειμένου να επιτευχθεί η σταθερότητα των τιμών και η μέγιστη δυνατή απασχόληση. Επιπλέον, τα πρακτικά έδειξαν την πεποίθηση των αξιωματούχων ότι η αύξηση των επιτοκίων περισσότερο τώρα, παρά αργότερα, είναι ο "δρόμος της μικρότερης λύπης ".
Τον Φεβρουάριο, η κεντρική τράπεζα είχε αναβαθμίσει τις προβλέψεις της για το επίσημο ταμειακό επιτόκιο (OCR) στο 2,2% έως το τέλος του έτους και στο 3,3% τον Δεκέμβριο του 2023 [2]. Σήμερα σχολίασε ότι παραμένει "άνετη " με αυτές τις προοπτικές.
Η RBNZ προχώρησε σήμερα σε επιθετικές κινήσεις όσον αφορά τα επιτόκια, προκειμένου να έχει μεγαλύτερη "ευελιξία " δεδομένης της αβέβαιης οικονομικής κατάστασης και να μειώσει τον κίνδυνο "αύξησης των προσδοκιών για τον πληθωρισμό". Τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό έδειξαν ότι ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) είχε αυξηθεί κατά 5,9% σε ετήσια βάση το 4ο τρίμηνο του 2022, ενώ τα στοιχεία για το 1ο τρίμηνο του 2022 αναμένονται την επόμενη εβδομάδα.
Με βάση τις προβλέψεις του Φεβρουαρίου, η κεντρική τράπεζα έβλεπε τον ΔΤΚ να κορυφώνεται στο 6,6% το πρώτο τρίμηνο του έτους, αλλά σήμερα τα πρακτικά αποκάλυψαν ότι οι αξιωματούχοι πλέον αναμένουν κορύφωση στο 7% κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους.
Πληθωρισμός στις ΗΠΑ & η Fed
Ο υψηλός πληθωρισμός είναι ένα παγκόσμιο πρόβλημα στον μετα-πανδημικό κόσμο, που επιδεινώνεται από τον πόλεμο στην Ουκρανία και τις δυτικές κυρώσεις κατά της Ρωσίας. Την Τρίτη, ο Γενικός Δείκτης Τιμών Καταναλωτή σκαρφάλωσε κατά 8,5% σε ετήσια βάση τον Μάρτιο στις Ηνωμένες Πολιτείες, σημειώνοντας το υψηλότερο επίπεδο από τον Δεκέμβριο του 1981.
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έχει καταστήσει την μείωση του πληθωρισμού πρώτη της προτεραιότητα, έχοντας ολοκληρώσει το πρόγραμμα αγοράς περιουσιακών στοιχείων τον Μάρτιο και έχει επίσης αφήσει να εννοηθεί ότι θα μειώσει τον ισολογισμό της, ύψους σχεδόν 9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, ήδη από τον Μάιο
Επιπλέον, τον περασμένο μήνα πραγματοποίησε την πρώτη αύξηση των επιτοκίων της από το 2018 -με μια αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης- και έχει αφήσει να εννοηθεί ότι θα αναλάβει πιο επιθετική δράση, εάν αυτό δικαιολογείται. Την ώρα που γράφονταν αυτές οι γραμμές, το εργαλείο FedWatch Tool της CME προέβλεπε προσαρμογή κατά 50 μονάδες βάσης στην επόμενη συνεδρίαση του Μαΐου, με πιθανότητα 85,4%. [3]
Ανάλυση NZD/USD
Το ζεύγος αυξήθηκε αμέσως μετά τη γερακίσια δράση της RBNZ, αλλά γρήγορα υποχώρησε καθώς οι αγορές αξιολόγησαν τη διαφορά πολιτικής και τις προοπτικές σύσφιξης μεταξύ των κεντρικών τραπεζών της Νέας Ζηλανδίας και των Ηνωμένων Πολιτειών.
Η RBNZ είναι πολύ πιο μπροστά από τους μεγάλους ομολόγους της, αλλά αυτό σημαίνει ότι πιθανότατα έχει λιγότερα περιθώρια μπροστά της για περισσότερες προσαρμογές, ενώ η Fed προχώρησε μόλις τον περασμένο μήνα στην πρώτη αύξηση των επιτοκίων της και η χθεσινή εκτύπωση του ΔΤΚ υποστηρίζει πιο επιθετική σύσφιξη.
Το NZD/USD απέρριψε το 0,6900 και το 200Days EMA μετά την αρχική του αντίδραση προς τα πάνω και διαπραγματεύεται σταθερά σε αρνητικό έδαφος. Αυτό το καθιστά ευάλωτο στο ημερήσιο σύννεφο Ichimkou (0,6760-30), αλλά μια κίνηση κάτω από αυτό, η οποία θα φέρει στο προσκήνιο το 0,6627-1, μπορεί να μην είναι ακόμη τόσο εύκολη.
Η προαναφερθείσα περιοχή του νέφους έχει τη δυνατότητα να τη στηρίξει και το Kiwi προσπαθεί να παραμείνει πάνω από την ανοδική γραμμή τάσης από τα φετινά χαμηλά. Ως εκ τούτου, έχει τη δυνατότητα να πιέσει και πάλι για μια κίνηση πέρα από τον ΕΜΑ 200 ημερών (0,6880) που θα έθετε άμεση προκατάληψη προς τα πάνω, αλλά δεν εμπνέει μεγάλη εμπιστοσύνη σε αυτό το στάδιο για διατηρήσιμη δύναμη πέρα από τα μέσα της δεκαετίας του 0,6900.
Νίκος Τζαμπούρας
Senior Market Specialist
Ο Νίκος Τζαμπούρας είναι απόφοιτος του τμήματος Διεθνών και Ευρωπαϊκών Οικονομικών Σπουδών (ΔΕΟΣ) του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών (Πρώην ΑΣΟΕΕ).
Έχει μακρά παρουσία στην FXCΜ, καθώς ξεκίνησε στην εταιρεία το 2011. Έχει υπηρετήσει από πολλαπλές θέσεις, ειδικεύεται όμως στην ανάλυση και τον σχολιασμό των αγορών.
Με το εκπαιδευτικό του υπόβαθρο στις διεθνείς σχέσεις, επικεντρώνεται όχι μόνο στην Τεχνική Ανάλυση, αλλά επίσης στην Θεμελιώδη και Γεωπολιτική Ανάλυση – που έχουν αυξανόμενο αντίκτυπο στις χρηματαγορές.
Έχει πολυετή εμπειρία στην ανάλυση των αγορών, αλλά και στην διεξαγωγή εκπαιδευτικών επενδυτικών σεμιναρίων, τόσο διαδικτυακά όσο και εκ του σύνεγγυς.
Αναφορές
| Ανακτημένο 13 Απρ 2022 https://www.rbnz.govt.nz/news/2022/04/monetary-tightening-brought-forward | |
| Ανακτημένο 13 Απρ 2022 https://www.rbnz.govt.nz/-/media/ReserveBank/Files/Publications/Monetary policy statements/2022/mpsfeb22.pdf | |
| Ανακτημένο 23 Σεπ 2023 https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html# |
Το υλικό αυτό αποτελεί επικοινωνία marketing και δεν λαμβάνει υπόψιν τις προσωπικές σας συνθήκες, την επενδυτική σας εμπειρία ή την τρέχουσα οικονομική σας κατάσταση. Το περιεχόμενο παρέχεται ως γενικό σχόλιο της αγοράς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνεται ως ότι περιέχει οποιονδήποτε τύπο επενδυτικής συμβουλής, επενδυτικής πρότασης και/ή πρόσκληση για οποιεσδήποτε επενδυτικές συναλλαγές. Αυτή η επικοινωνία αγορών δεν συνεπάγεται ή επιβάλλει υποχρέωση σε εσάς για οποιαδήποτε επενδυτική συναλλαγή και/ή αγορά επενδυτικών προϊόντων ή υπηρεσιών. Το υλικό αυτό δεν έχει συνταχθεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που είναι σχεδιασμένες για την προώθηση της ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και δεν υπόκειται σε καμία απαγόρευση πραγματοποίησης συναλλαγών προ της διάδοσης επενδυτικής έρευνας.
Η FXCM και οποιεσδήποτε από τις Συνδεδεμένες Εταιρείες της, δεν θα ευθύνονται με οποιονδήποτε τρόπο απέναντι σε εσάς για τυχόν ανακρίβειες, λάθη ή παραλείψεις, ανεξάρτητα από την αιτία, στο περιεχόμενο αυτού του υλικού ή για τυχόν ζημίες (άμεσες ή έμμεσες) που προκύπτουν από την χρήση τέτοιου υλικού, υπηρεσιών και του περιεχομένου τους. Συνεπώς, οποιοδήποτε άτομο ενεργεί βάσει αυτού το πράττει εξ ολοκλήρου με δικό του ρίσκο. Παρακαλούμε βεβαιωθείτε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει την Πλήρη Αποποίηση Ευθυνών και την Ευθύνη σχετικά με τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.