Το SPX500 επεκτείνει την Post-Fed διολίσθηση του καθώς η BoJ εκπλήσσει τις αγορές
Ανάλυση SPX500
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ επιβράδυνε τον ρυθμό σύσφιξης την περασμένη εβδομάδα, με αύξηση του επιτοκίου κατά 50 μονάδες βάσης, αλλά ήταν προκλητική απέναντι σε οποιαδήποτε χαλάρωση της πολιτικής. Διατήρησε την καθοδήγηση για "συνεχείς αυξήσεις ", με τον πρόεδρο Powell να τονίζει ότι η τράπεζα "δεν βρίσκεται ακόμη σε επαρκώς περιοριστική στάση πολιτικής ". [1]
Πιο συγκεκριμένα, οι αξιωματούχοι αναβάθμισαν την άποψή τους για την κατάλληλη πορεία πολιτικής, αναμένοντας πλέον ότι τα επιτόκια θα κορυφωθούν σε μια μέση τιμή 5,1%. Πρόκειται για μια μεγάλη αύξηση, από την προηγούμενη πρόβλεψη του 4,6% και υποδηλώνει άλλες 75 μονάδες βάσης για αυξήσεις
Αυτό έστειλε τη Wall Street σε άλλη μια εβδομάδα απωλειών, παρά την αρχική μη ικανοποιητική αντίδραση, ενώ ο SPX500 αντιμετωπίζει περαιτέρω πιέσεις, καθώς η Τράπεζα της Ιαπωνίας έπιασε τις αγορές απροετοίμαστες με τη σημερινή αλλαγή πολιτικής. Σε πλήρη αντίθεση με τους κύριους ομολόγους της, η BoJ βρίσκεται στην άκρως ήπια πλευρά του φάσματος πολιτικής, αλλά έχει πλέον διευρύνει το εύρος του ελέγχου της καμπύλης αποδόσεων σε περίπου 0,5%, από περίπου 0,25%. [2]
Η αλλαγή αυτή ανοίγει την πόρτα για την εξομάλυνση της υπερ-διστακτικής στρατηγικής και μπορεί να έχει ευρύτερες επιπτώσεις στην αγορά, καθώς θα μπορούσε να οδηγήσει σε επαναπατρισμό κεφαλαίων που θα έβλαπτε τις παγκόσμιες μετοχές.
Αυτό είναι ένα δυσμενές περιβάλλον για τον SPX500, ο οποίος είναι πλέον εκτεθειμένος στη στήριξη των 3.696 μονάδων, αν και τα χαμηλά διετίας του Οκτωβρίου (3.501-3.491) φαίνονται μακρινά σε αυτή τη φάση.
Από την άλλη πλευρά, οι αγορές δεν είναι πεπεισμένες ότι η Fed θα αυξήσει τα επιτόκια τόσο πολύ όσο δείχνουν οι επικαιροποιημένες προβλέψεις της. Το εργαλείο FedWatch Tool της CME αποδίδει τη μεγαλύτερη πιθανότητα σε ένα τελικό επιτόκιο 5,0% και βλέπει μειώσεις επιτοκίων στο δεύτερο εξάμηνο του 2023. [3]
Επιπλέον, η πτώση του SPX500 φαίνεται υπερβολική και μια προσπάθεια ανάκαμψης από τα τρέχοντα επίπεδα δεν θα αποτελούσε έκπληξη. Ωστόσο, θα απαιτηθεί μια σημαντική I βελτίωση του κλίματος για ημερήσια κλεισίματα του EMA200 (3.900-30), που θα μετατοπίσει την προκατάληψη προς τα πάνω.
Οι αγορές θα στραφούν τώρα στην ενημέρωση για τον πληθωρισμό PCE την Παρασκευή και το τελικό ΑΕΠ του γ' τριμήνου μια ημέρα νωρίτερα.
Νίκος Τζαμπούρας
Senior Financial Editorial Writer
Ο Νίκος Τζαμπούρας είναι απόφοιτος του τμήματος Διεθνών και Ευρωπαϊκών Οικονομικών Σπουδών (ΔΕΟΣ) του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών (Πρώην ΑΣΟΕΕ).
Έχει μακρά παρουσία στην FXCΜ, καθώς ξεκίνησε στην εταιρεία το 2011. Έχει υπηρετήσει από πολλαπλές θέσεις, ειδικεύεται όμως στην ανάλυση και τον σχολιασμό των αγορών.
Με το εκπαιδευτικό του υπόβαθρο στις διεθνείς σχέσεις, επικεντρώνεται όχι μόνο στην Τεχνική Ανάλυση, αλλά επίσης στην Θεμελιώδη και Γεωπολιτική Ανάλυση – που έχουν αυξανόμενο αντίκτυπο στις χρηματαγορές.
Έχει πολυετή εμπειρία στην ανάλυση των αγορών, αλλά και στην διεξαγωγή εκπαιδευτικών επενδυτικών σεμιναρίων, τόσο διαδικτυακά όσο και εκ του σύνεγγυς.
Αναφορές
| Ανακτημένο 20 Δεκ 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20221214.htm | |
| Ανακτημένο 20 Δεκ 2022 https://www.boj.or.jp/en/announcements/release_2022/k221220a.pdf | |
| Ανακτημένο 28 Σεπ 2023 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20221214.htm |
Το υλικό αυτό αποτελεί επικοινωνία marketing και δεν λαμβάνει υπόψιν τις προσωπικές σας συνθήκες, την επενδυτική σας εμπειρία ή την τρέχουσα οικονομική σας κατάσταση. Το περιεχόμενο παρέχεται ως γενικό σχόλιο της αγοράς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνεται ως ότι περιέχει οποιονδήποτε τύπο επενδυτικής συμβουλής, επενδυτικής πρότασης και/ή πρόσκληση για οποιεσδήποτε επενδυτικές συναλλαγές. Αυτή η επικοινωνία αγορών δεν συνεπάγεται ή επιβάλλει υποχρέωση σε εσάς για οποιαδήποτε επενδυτική συναλλαγή και/ή αγορά επενδυτικών προϊόντων ή υπηρεσιών. Το υλικό αυτό δεν έχει συνταχθεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που είναι σχεδιασμένες για την προώθηση της ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και δεν υπόκειται σε καμία απαγόρευση πραγματοποίησης συναλλαγών προ της διάδοσης επενδυτικής έρευνας.
Η FXCM και οποιεσδήποτε από τις Συνδεδεμένες Εταιρείες της, δεν θα ευθύνονται με οποιονδήποτε τρόπο απέναντι σε εσάς για τυχόν ανακρίβειες, λάθη ή παραλείψεις, ανεξάρτητα από την αιτία, στο περιεχόμενο αυτού του υλικού ή για τυχόν ζημίες (άμεσες ή έμμεσες) που προκύπτουν από την χρήση τέτοιου υλικού, υπηρεσιών και του περιεχομένου τους. Συνεπώς, οποιοδήποτε άτομο ενεργεί βάσει αυτού το πράττει εξ ολοκλήρου με δικό του ρίσκο. Παρακαλούμε βεβαιωθείτε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει την Πλήρη Αποποίηση Ευθυνών και την Ευθύνη σχετικά με τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.