Οι τιμές του πετρελαίου ζυγίζονται από την Hawkishness της Fed μετά από ένα τριήμερο ράλι

Αύξηση της ζήτησης

Στη μηνιαία έκθεση πετρελαίου αυτής της εβδομάδας, ο Οργανισμός Πετρελαιοεξαγωγικών Χωρών (ΟΠΕΚ), διατήρησε αμετάβλητη την αύξηση της παγκόσμιας ζήτησης πετρελαίου για το 2023 στα 2,25 εκατομμύρια βαρέλια/ημέρα. Αυτό αποτελεί μια αξιοσημείωτη στροφή από μια σειρά υποβαθμίσεων, υποστηριζόμενη από "τις αναμενόμενες γεωπολιτικές βελτιώσεις και τον περιορισμό του COVID-19 στην Κίνα ". ^[1]

Η έκθεση έδειξε επίσης ότι η παραγωγή του ΟΠΕΚ μειώθηκε κατά 744.000 βαρέλια/ημέρα τον Νοέμβριο, στα 28,83 εκατ. βαρέλια/ημέρα, καθώς το μαζικό σχέδιο μείωσης της παραγωγής που εφαρμόστηκε μαζί με άλλους συμμάχους (ΟΠΕΚ+), παίρνει σάρκα και οστά.

Μία ημέρα αργότερα, ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας (ΔΟΕ) προχώρησε ένα βήμα παραπέρα και ανέβασε την πρόβλεψη για την αύξηση της ζήτησης πετρελαίου κατά 100.000 βαρέλια/ημέρα. Έτσι, η ζήτηση αναμένεται πλέον να φθάσει τα 101,6 εκατ. βαρέλια/ημέρα, από τα 2,3 εκατ. που προβλέπονται για το 2022. ^[2]

Hawkish Fed

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μετρίασε τον ρυθμό της νομισματικής σύσφιξης την Τετάρτη, με αύξηση του επιτοκίου κατά 0,5%, κατεβαίνοντας από μια σειρά jumbo αυξήσεων κατά 750 μονάδες βάσης. Ωστόσο, διατήρησε την καθοδήγηση για "συνεχείς αυξήσεις " και οι επίσημοι αύξησαν την πρόβλεψη για το τελικό επιτόκιο σε μια μέση τιμή 5,1%, γεγονός που υποδηλώνει περισσότερη σύσφιξη κατά 75 μονάδες βάσης. ^[3]

Ο πρόεδρος Powell φρόντισε να σφυρηλατήσει το γερακιώδες μήνυμα, καθώς τόνισε ότι η τράπεζα έχει "αρκετό δρόμο μπροστά της " στο μέτωπο των επιτοκίων, ζήτησε περιοριστική πολιτική στάση για "κάποιο χρονικό διάστημα " και ουσιαστικά απέκλεισε τυχόν μειώσεις επιτοκίων το επόμενο έτος.

Φόβοι για ύφεση

Επιπλέον, η Fed των ΗΠΑ αύξησε τις προβλέψεις της για τον πληθωρισμό και δεν αναμένει ότι ο πυρήνας PCE θα πέσει κάτω από τον στόχο του 2%, τουλάχιστον μέχρι το τέλος του 2025. Επίσης, μείωσε την πρόβλεψή της για το ΑΕΠ σε αναιμική ανάπτυξη 0,5% το 2023, από +1,2% που αναμενόταν προηγουμένως.

Μία ημέρα αργότερα, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ξεπέρασε την αντίστοιχη των ΗΠΑ, δίνοντας σήμα για περισσότερη σύσφιξη, αναμένοντας αύξηση των επιτοκίων "σημαντικά με σταθερό ρυθμό ". Ομοίως, με τη Fed, μείωσε την πρόβλεψή της για την αύξηση του ΑΕΠ στο 0,5% το 2023 (από 0,9% προηγουμένως), ενώ η ευρωπαϊκή οικονομία μπορεί στην πραγματικότητα να συρρικνωθεί κατά το τρέχον τρίμηνο και το α' τρίμηνο του 2023. ^[4]

Χθες λάβαμε επίσης μια σειρά κακών στοιχείων από τις Ηνωμένες Πολιτείες, καθώς οι λιανικές πωλήσεις σημείωσαν τη μεγαλύτερη πτώση του έτους τον Νοέμβριο, ενώ η βιομηχανική παραγωγή επίσης μειώθηκε.

USOIL Outlook

Το εμπόρευμα ξεκίνησε την εβδομάδα με ένα τριήμερο ράλι ανακούφισης από τα χαμηλά του 2022, το οποίο τροφοδοτήθηκε από τις βελτιωμένες προβλέψεις για τη ζήτηση, την ήπια έκθεση για τον ΔΤΚ των ΗΠΑ και το γεγονός ότι ο αγωγός Keystone που συνδέει τις ΗΠΑ με τον Καναδά παρέμεινε κλειστός για λίγες ημέρες.

Η επιθετική στάση της Fed όμως, μαζί με τις ανανεωμένες ανησυχίες για την οικονομική δραστηριότητα, επιβαρύνουν τις τιμές. Εν τω μεταξύ, η κατάσταση του Covid-19 στην Κίνα έχει γίνει πολύ ακατάστατη, μετά την πρόσφατη χαλάρωση των μέτρων αποκλεισμού.

Επιπλέον, η TC Energy άνοιξε εκ νέου μέρος του αγωγού Keystone ^[5], ενώ τα αποθέματα αργού πετρελαίου στις ΗΠΑ εξέπληξαν ανοδικά με αύξηση άνω των 10 εκατομμυρίων βαρελιών από την προηγούμενη εβδομάδα.

Το USOil απέρριψε την κρίσιμη περιοχή 77,60-79,70 και διολισθαίνει από χθες. Αυτό το γεγονός το διατηρεί εκτεθειμένο στα χαμηλά του 2022 (70,068), αλλά η διατηρήσιμη αδυναμία κάτω από αυτά τα επίπεδα συνεχίζει να έχει υψηλό βαθμό δυσκολίας.

Από την άλλη πλευρά, το USOil έχει τη δυνατότητα να κάνει μια νέα ρωγμή στα 77,60-79,70, αν και τα ημερήσια κλεισίματα πάνω από τον EMA200 που θα άνοιγαν την πόρτα στα 84,70 μπορεί να απαιτήσουν έναν νέο καταλυτικό παράγοντα.