Η NAS100 σε επισφαλή κατάσταση μετά τη Fed, καθώς πλησιάζουν οι ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ

Δυσμενής νομισματική πολιτική

Η αμερικανική Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έδειξε προς μια πιο αργή πορεία αύξησης των επιτοκίων την περασμένη εβδομάδα, καθώς τα αύξησε κατά άλλες υπερμεγέθεις 75 μονάδες βάσης, στο 3,75-4,00%, το οποίο είναι το υψηλότερο από τις αρχές του 2008. Ωστόσο, ο πρόεδρος Πάουελ υπερασπίστηκε τις επιθετικές κινήσεις και απέκλεισε οποιαδήποτε παύση, ενώ μετατόπισε το ενδιαφέρον από τον ρυθμό στο πόσο θα αυξηθούν τα επιτόκια. ^[1]

Πιο συγκεκριμένα, σημείωσε ότι "μπορεί τελικά να κινηθούμε σε υψηλότερα επίπεδα απ' ό,τι πιστεύαμε κατά τη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου ", υιοθετώντας τις υψηλότερες προσδοκίες της αγοράς για το τελικό επιτόκιο. Τότε, οι αξιωματούχοι της Fed είχαν προβλέψει ότι το μεσοσταθμικό επιτόκιο θα κορυφωνόταν στο 4,6% το 2023, ενώ το εργαλείο FedWatch Tool της CME δείχνει προσδοκίες τουλάχιστον 5,25% τη στιγμή που γράφονται αυτές οι γραμμές. ^[2]

Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής έχουν παραδώσει έναν μαζικό κύκλο σύσφιξης από την άρση του Μαρτίου, ο οποίος ήταν επιζήμιος για τη Wall Street και ειδικά για τη NAS100, καθώς ο τεχνολογικός τομέας και οι μετοχές ανάπτυξης είναι πιο ευάλωτοι στο σημερινό περιβάλλον υψηλών επιτοκίων-υψηλού πληθωρισμού.

Κίνα Παράγοντες κινδύνου

Ο βαριά τεχνολογικός δείκτης κατάφερε να ανακάμψει την περασμένη Παρασκευή και να επεκτείνει τα κέρδη του αυτή την εβδομάδα, παρά τους παράγοντες κινδύνου από την Κίνα. Οι εξαγωγές της δεύτερης μεγαλύτερης οικονομίας του κόσμου μειώθηκαν κατά 0,3% σε όρους δολαρίων τον Οκτώβριο, η πρώτη ετήσια μείωση από τον Μάιο του 2020 και το αποκορύφωμα της πανδημίας.

Τα κρούσματα του Covid-19 είναι αυξημένα πρόσφατα και μαζί με την αυστηρή πολιτική μηδενικού Covid της Κίνας επηρεάζεται η οικονομική δραστηριότητα. Ενόψει της σημαντικής περιόδου των διακοπών, ο τεχνολογικός γίγαντας Apple εξέδωσε προειδοποίηση για χαμηλότερες αποστολές και μεγαλύτερους χρόνους αναμονής για τα iPhone 14 Pro και iPhone 14 Pro Max, καθώς η παραγωγή στο εργοστάσιό της στη Zhengzhou επηρεάζεται από τους περιορισμούς του Covid. ^[3]

Τις τελευταίες ημέρες υπήρξε κάποια αισιοδοξία στους επενδυτές ότι η Κίνα θα χαλαρώσει τις πολιτικές της για τον αποκλεισμό, αλλά οι αρχές είναι προσηλωμένες στην αυστηρή στρατηγική περιορισμού σύμφωνα με το Xinhua, επικαλούμενο αξιωματούχους της εθνικής διοίκησης πρόληψης και ελέγχου ασθενειών. ^[4]

Δείκτης τιμών καταναλωτή στις ΗΠΑ & ενδιάμεσες εκλογές

Οι αγορές θα επικεντρωθούν αυτή την εβδομάδα στα στοιχεία για τον πληθωρισμό του Οκτωβρίου από τις ΗΠΑ, τα οποία αναμένονται την Πέμπτη, με τη μορφή του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή. Παρά τις προσπάθειες σύσφιξης της Fed, ο πληθωρισμός παραμένει επίμονα υψηλός. Ο Γενικός ΔΤΚ είχε υποχωρήσει οριακά στο 8,2% ετησίως τον Σεπτέμβριο, αλλά ο Πυρήνας ΔΤΚ είχε αυξηθεί κατά 6,6% και ήταν ο υψηλότερος από το 1982.

Εν τω μεταξύ, σήμερα διεξάγονται οι ενδιάμεσες εκλογές στις Ηνωμένες Πολιτείες, με τους Δημοκρατικούς να αντιμετωπίζουν μια δύσκολη μάχη. Αυτή τη στιγμή κατέχουν και τα δύο σώματα, αλλά φαίνεται ότι θα χάσουν τον έλεγχο της Βουλής των Αντιπροσώπων και ενδεχομένως να παραχωρήσουν και τη Γερουσία. Σύμφωνα με την τελευταία δημοσκόπηση του FiveThirtyEight, οι Ρεπουμπλικάνοι είναι "ευνοημένοι " να πάρουν τον έλεγχο της Βουλής και "ελαφρώς ευνοημένοι " να κερδίσουν τη Γερουσία. ^[5]

Είναι δύσκολο να γίνει μια εκτίμηση σχετικά με τον αντίκτυπο του αποτελέσματος στο χρηματιστήριο (αν υπάρξει), αλλά μια έκπληξη των Δημοκρατικών θα μπορούσε να επιβαρύνει τους τομείς της τεχνολογίας, καθώς οι Δημοκρατικοί στο Κογκρέσο προσπαθούν να περιορίσουν τις μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας, όπως η Alphabet, το Facebook και άλλες.

Ανάλυση NAS100

Ο δείκτης παραμένει αισιόδοξος σήμερα μετά την ισχυρή του εμφάνιση τις δύο προηγούμενες ημέρες, καθώς οι αγορές παραμέρισαν τους πρόσφατους παράγοντες κινδύνου, αλλά η άνοδος δεν φαίνεται φιλόξενη. Έχει τη δυνατότητα να πιέσει ξανά για τον EMA200 και την καθοδική γραμμή τάσης από τα υψηλά του καλοκαιριού (11.320-11.400). Η διατηρήσιμη ανάκαμψη όμως, πέρα από τις κρίσιμες 11.580-11.693 μονάδες, θα απαιτήσει έναν ισχυρό καταλύτη. Αυτό είναι το κάτω όριο του ημερήσιου νέφους Ichimoku και το 38,2% Fibonacci της πτώσης του 2021 High/2022 Low.

Το τρέχον θεμελιώδες και τεχνικό περιβάλλον εξακολουθεί να είναι δυσμενές για τον NAS100, ο οποίος παραμένει βαθιά σε bear έδαφος. Στα μέσα Οκτωβρίου είχε πέσει στα χαμηλότερα επίπεδα από τον Ιούλιο του 2022 (10.437), με την επακόλουθη ανάκαμψη να περιορίζεται από το προαναφερθέν 38,2% Fibonacci. Αυτό δημιουργεί αυξημένο κίνδυνο για νέα χαμηλά που θα φέρουν στο προσκήνιο τις 10.089-10.000 μονάδες.