EUR/USD Υποστηρίζεται εν όψει της Fed & Στοιχήματα αγοράς για μια μεγάλη αύξηση του επιτοκίου
Ανάλυση EUR/USD
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα είχε ανακοινώσει την περασμένη Πέμπτη μια λεπτομερή πορεία αύξησης των επιτοκίων, που θα ξεκινούσε τον Ιούλιο με 25 μονάδες βάσης και θα συνεχιζόταν με δυνητικά μεγαλύτερες κινήσεις τον Σεπτέμβριο και μετά, αλλά το ευρωδολάριο είχε κλείσει την ημέρα χαμηλότερα.
Αυτό μπορεί να αποτελούσε μια σημαντική στροφή προς τα γεράκια, αλλά η ΕΚΤ εξακολουθεί να βρίσκεται πίσω από τους μεγάλους ομολόγους της στην ομαλοποίηση της πολιτικής της. Η Fed των ΗΠΑ έχει καταρτίσει ένα καλά σχεδιασμένο σχέδιο για να πραγματοποιήσει αυξήσεις των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης σήμερα και τον Ιούλιο. Τον Μάιο, ο κ. Πάουελ είχε βγάλει από το τραπέζι μεγαλύτερες κινήσεις 75 μονάδων βάσης, ως "κάτι που η επιτροπή δεν εξετάζει ενεργά ".[1]
Ωστόσο, η νέα άνοδος του πληθωρισμού την Παρασκευή στο 8,6% ετησίως τον Μάιο και στο υψηλότερο επίπεδο από τον Δεκέμβριο του 1981, προκάλεσε μια επιθετική αναπροσαρμογή των στοιχημάτων της αγοράς για τις επόμενες κινήσεις επιτοκίων της Fed. Το εργαλείο FedWatch Tool της CME προβλέπει τώρα μεγαλύτερες αυξήσεις 75 μονάδων βάσης σήμερα και τον Ιούλιο, με 98,1% και 90,6% αντίστοιχες πιθανότητες κατά τη στιγμή της συγγραφής του παρόντος. [2]
Είδαμε επίσης επενδυτές υψηλού προφίλ να ζητούν επιθετική δράση από τη Fed, όπως ο κ. Bill Ackman, ο οποίος δήλωσε ότι "η εμπιστοσύνη της αγοράς μπορεί να αποκατασταθεί " με αυξήσεις 75 μονάδων βάσης σήμερα και τον επόμενο μήνα, πριν προσθέσει ότι "100 μονάδες βάσης αύριο, τον Ιούλιο και στη συνέχεια θα ήταν καλύτερα ". [3]
Η έξαρση του πληθωρισμού και οι επακόλουθες εκκλήσεις για επιθετική δράση για την τιθάσευσή του, σίγουρα πιέζουν τη Fed να ξεφύγει από τις καλά σχεδιασμένες προθέσεις της, αλλά υπάρχει επίσης ο κίνδυνος να φανεί ότι βρίσκεται σε κατάσταση πανικού, αν ακολουθήσει τη βούληση των αγορών.
Οι εξελίξεις αυτές θέτουν ένα επικίνδυνο σκηνικό και δημιουργούν κίνδυνο για αυξημένη μεταβλητότητα από τη σημερινή ανακοίνωση πολιτικής της Fed, δικαιολογώντας προσοχή. Οι αγορές θα έχουν πολλά να ξεδιπλώσουν, καθώς εκτός από την απόφαση για το επιτόκιο, τη δήλωση και τη συνέντευξη Τύπου, αναμένουμε επίσης την επικαιροποιημένη προβολή του προσωπικού και το dot-plot με την άποψη των αξιωματούχων για την πορεία των επιτοκίων.
Σε μια άλλη επιπλοκή, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα πραγματοποιήσει σήμερα μια έκτακτη συνεδρίαση για να συζητήσει τις συνθήκες στις αγορές, όπως ανέφερε νωρίτερα το Reuters, με φόντο την πτώση της αγοράς ομολόγων. [4]
Το EUR/USD σημείωσε άλμα στην είδηση, αλλά οι προοπτικές δεν έχουν αλλάξει πολύ και το επόμενο σκέλος της κίνησης θα καθοριστεί από το σημερινό αποτέλεσμα της Fed, το οποίο έχει τη δυνατότητα να παράγει υπερμεγέθεις κινήσεις.
Από τεχνική άποψη, η πρόσφατη απόρριψη του 38,2% Fibonacci της πτώσης του 2022 High/Low έχει δημιουργήσει κίνδυνο για δοκιμή του πολυετούς χαμηλού του 2017 (1,0339) και πιθανότατα θα οδηγήσει σε συζήτηση για ισοτιμία, αν και αυτό έχει υψηλό βαθμό δυσκολίας.
Από την άλλη πλευρά, το EUR/USD κατάφερε να περιορίσει την τριήμερη πτώση του την Τρίτη και αντέδρασε θετικά στην είδηση της μη προγραμματισμένης συνεδρίασης της ΕΚΤ, αν και δυσκολευόμαστε να δούμε πώς μια ανησυχητική ΕΚΤ μπορεί να αποτελέσει πηγή ισχύος.
Η άνοδος μοιάζει αφιλόξενη, καθώς ο EMA200 και το πυκνό ημερήσιο σύννεφο Ichimoku (από περίπου 1,0600 και πάνω) θα απαιτήσουν έναν ισχυρό καταλύτη για να υποχωρήσουν και η διαφορά πολιτικής παραμένει δυσμενής.
Νίκος Τζαμπούρας
Senior Market Specialist
Ο Νίκος Τζαμπούρας είναι απόφοιτος του τμήματος Διεθνών και Ευρωπαϊκών Οικονομικών Σπουδών (ΔΕΟΣ) του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών (Πρώην ΑΣΟΕΕ).
Έχει μακρά παρουσία στην FXCΜ, καθώς ξεκίνησε στην εταιρεία το 2011. Έχει υπηρετήσει από πολλαπλές θέσεις, ειδικεύεται όμως στην ανάλυση και τον σχολιασμό των αγορών.
Με το εκπαιδευτικό του υπόβαθρο στις διεθνείς σχέσεις, επικεντρώνεται όχι μόνο στην Τεχνική Ανάλυση, αλλά επίσης στην Θεμελιώδη και Γεωπολιτική Ανάλυση – που έχουν αυξανόμενο αντίκτυπο στις χρηματαγορές.
Έχει πολυετή εμπειρία στην ανάλυση των αγορών, αλλά και στην διεξαγωγή εκπαιδευτικών επενδυτικών σεμιναρίων, τόσο διαδικτυακά όσο και εκ του σύνεγγυς.
Αναφορές
| Ανακτημένο 15 Ιούν 2022 https://www.federalreserve.gov/mediacenter/files/FOMCpresconf20220504.pdf | |
| Ανακτημένο 15 Ιούν 2022 https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html# | |
| Ανακτημένο 15 Ιούν 2022 https://twitter.com/BillAckman/status/1536797658819477507 | |
| Ανακτημένο 27 Μαΐ 2023 https://www.reuters.com/markets/europe/ecb-hold-unscheduled-meeting-discuss-market-rout-2022-06-15/ |
Το υλικό αυτό αποτελεί επικοινωνία marketing και δεν λαμβάνει υπόψιν τις προσωπικές σας συνθήκες, την επενδυτική σας εμπειρία ή την τρέχουσα οικονομική σας κατάσταση. Το περιεχόμενο παρέχεται ως γενικό σχόλιο της αγοράς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνεται ως ότι περιέχει οποιονδήποτε τύπο επενδυτικής συμβουλής, επενδυτικής πρότασης και/ή πρόσκληση για οποιεσδήποτε επενδυτικές συναλλαγές. Αυτή η επικοινωνία αγορών δεν συνεπάγεται ή επιβάλλει υποχρέωση σε εσάς για οποιαδήποτε επενδυτική συναλλαγή και/ή αγορά επενδυτικών προϊόντων ή υπηρεσιών. Το υλικό αυτό δεν έχει συνταχθεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που είναι σχεδιασμένες για την προώθηση της ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και δεν υπόκειται σε καμία απαγόρευση πραγματοποίησης συναλλαγών προ της διάδοσης επενδυτικής έρευνας.
Η FXCM και οποιεσδήποτε από τις Συνδεδεμένες Εταιρείες της, δεν θα ευθύνονται με οποιονδήποτε τρόπο απέναντι σε εσάς για τυχόν ανακρίβειες, λάθη ή παραλείψεις, ανεξάρτητα από την αιτία, στο περιεχόμενο αυτού του υλικού ή για τυχόν ζημίες (άμεσες ή έμμεσες) που προκύπτουν από την χρήση τέτοιου υλικού, υπηρεσιών και του περιεχομένου τους. Συνεπώς, οποιοδήποτε άτομο ενεργεί βάσει αυτού το πράττει εξ ολοκλήρου με δικό του ρίσκο. Παρακαλούμε βεβαιωθείτε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει την Πλήρη Αποποίηση Ευθυνών και την Ευθύνη σχετικά με τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.