EUR/USD Υποστήριξη μετά την άνοδο της Τετάρτης, καθώς οι αγορές χωνεύουν το σχόλιο της Fed μετά τον δείκτη τιμών καταναλωτή
Πιο ήπιος πληθωρισμός στις ΗΠΑ
Τα χθεσινά στοιχεία έδειξαν ότι ο γενικός πληθωρισμός του ΔΤΚ υποχώρησε στο +8,5% τον Ιούλιο σε ετήσια βάση, από το 9,1% που ήταν το υψηλότερο επίπεδο τεσσάρων δεκαετιών του προηγούμενου μήνα. Σε μηνιαία βάση, ο πληθωρισμός ήταν μηδενικός, από +1,3% προηγουμένως. Ο πυρήνας του ΔΤΚ ήταν πιο επίμονος, παραμένοντας στο 5,9% σε ετήσια βάση.
Η δημοσίευση ήρθε αμέσως μετά την εντυπωσιακή έκθεση για την απασχόληση της Παρασκευής, η οποία αποκάλυψε ότι το ποσοστό ανεργίας μειώθηκε στο 3,5% και σε προ-πανδημικά επίπεδα, δίνοντας πίστη στο αφήγημα της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ για ισχυρή οικονομία και μη ύφεση.
Ο Πρόεδρος των ΗΠΑ κ. Μπάιντεν σημείωσε χθες τα δύο αυτά στοιχεία, λέγοντας ότι υπογραμμίζουν "το είδος της οικονομίας που οικοδομούμε ".
Οι αξιωματούχοι της Fed παραμένουν στην πορεία
Οι εντυπωσιακοί αριθμοί για τις θέσεις εργασίας δίνουν ανάσα στη Fed για περαιτέρω επιθετική σύσφιξη, αλλά παρά την προκλητική στάση απέναντι στις προοπτικές ύφεσης, ο πρόεδρος Powell είχε παραδεχτεί τον περασμένο μήνα ότι ο δρόμος για μια ήπια προσγείωση έχει "σαφώς στενέψει ".
Η χθεσινή υποχώρηση του πληθωρισμού είναι πιθανότατα ένα πρώτο σημάδι ότι οι ενέργειες της κεντρικής τράπεζας αρχίζουν να αποδίδουν καρπούς, αλλά πιθανότατα έχουν μικρή επίδραση στη νομισματική πορεία. Μια ήπια εκτύπωση του πληθωρισμού δεν είναι αρκετή και οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θα πρέπει να δουν περισσότερους τέτοιους αριθμούς για να υποχωρήσουν από την εμπροσθοβαρή σύσφιξη. Επιπλέον, η επικείμενη συνεδρίαση απέχει ακόμη έναν μήνα και θα πρέπει να αξιολογήσουν τα νεότερα στοιχεία για τον πληθωρισμό και την απασχόληση που θα προκύψουν μέχρι τότε.
Αναφερόμενος σε αυτό, ο πρόεδρος της Fed του Σαν Φρανσίσκο (μη ψηφοφόρος) δήλωσε στους Financial Times μετά την ανακοίνωση του ΔΤΚ, ότι είναι πολύ νωρίς για να "κηρύξουμε τη νίκη " στον αγώνα για τον πληθωρισμό [2]. Ο εξέχων γεράκι και μη ψηφοφόρος, ο οποίος όμως θα ψηφίσει του χρόνου, Neil Kashkari χτύπησε παρόμοιο νήμα.
Ο πρόεδρος της Fed της Μινεάπολης σημείωσε ότι οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής είναι "πολύ, πολύ μακριά από το να κηρύξουν τη νίκη " στον πληθωρισμό και τα στοιχεία του ΔΤΚ δεν αλλάζουν τις επιθετικές συστάσεις του για επιτόκια στο 3,9% μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους και στο 4,4% μέχρι το τέλος του 2023%[ fn ref="3"]
Ανάλυση EUR/USD
Το ζεύγος σημείωσε ράλι μετά τα ηπιότερα στοιχεία για τον πληθωρισμό, καθώς οι αγορές αναπροσάρμοσαν τις προσδοκίες τους γύρω από την επόμενη κίνηση της Fed όσον αφορά τα επιτόκια, προς την ήπια πλευρά. Το εργαλείο Fed Watch Tool της CME προβλέπει μια μικρότερη κίνηση 50 μονάδων βάσης ως το πιο πιθανό αποτέλεσμα, με πιθανότητα σχεδόν 60%, τη στιγμή που γράφονται αυτές οι γραμμές. [4]
Το EUR/USD δεν μπόρεσε να κλείσει την Τετάρτη πάνω από το κρίσιμο 23,6% Fibonacci της πτώσης του 2022 High/Low, αλλά κατάφερε να κλείσει πάνω από τον EMA200 και παραμένει υποστηριζόμενο σήμερα. Αυτό της δίνει την ευκαιρία να προσπαθήσει να βγάλει την πτωτική γραμμή τάσης από το φετινό υψηλό (περίπου στο 1,0390) και να κοιτάξει προς το 38,2% Fibonacci (1,0540), αλλά είμαστε ακόμα λίγο επιφυλακτικοί.
Παρά την ψυχραιμία των προσδοκιών της αγοράς, οι αξιωματούχοι της Fed πιέστηκαν να μην κηρύξουν τη νίκη για τον πληθωρισμό και η ευρύτερη πτωτική τάση παραμένει άθικτη. Ο κίνδυνος πίεσης προς την κατεύθυνση (1,0122) δεν έχει ακόμη απομακρυνθεί, αλλά μια νέα δοκιμή της ισοτιμίας μοιάζει με μακρινή πιθανότητα σε αυτό το στάδιο.
Νίκος Τζαμπούρας
Senior Market Specialist
Ο Νίκος Τζαμπούρας είναι απόφοιτος του τμήματος Διεθνών και Ευρωπαϊκών Οικονομικών Σπουδών (ΔΕΟΣ) του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών (Πρώην ΑΣΟΕΕ).
Έχει μακρά παρουσία στην FXCΜ, καθώς ξεκίνησε στην εταιρεία το 2011. Έχει υπηρετήσει από πολλαπλές θέσεις, ειδικεύεται όμως στην ανάλυση και τον σχολιασμό των αγορών.
Με το εκπαιδευτικό του υπόβαθρο στις διεθνείς σχέσεις, επικεντρώνεται όχι μόνο στην Τεχνική Ανάλυση, αλλά επίσης στην Θεμελιώδη και Γεωπολιτική Ανάλυση – που έχουν αυξανόμενο αντίκτυπο στις χρηματαγορές.
Έχει πολυετή εμπειρία στην ανάλυση των αγορών, αλλά και στην διεξαγωγή εκπαιδευτικών επενδυτικών σεμιναρίων, τόσο διαδικτυακά όσο και εκ του σύνεγγυς.
Αναφορές
| Ανακτημένο 11 Αυγ 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20220727.htm | |
| Ανακτημένο 28 Μαρ 2023 https://www.minneapolisfed.org/events/2022/neel-kashkari-at-aspen-economic-strategy-groups-2022-annual-meeting |
Το υλικό αυτό αποτελεί επικοινωνία marketing και δεν λαμβάνει υπόψιν τις προσωπικές σας συνθήκες, την επενδυτική σας εμπειρία ή την τρέχουσα οικονομική σας κατάσταση. Το περιεχόμενο παρέχεται ως γενικό σχόλιο της αγοράς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνεται ως ότι περιέχει οποιονδήποτε τύπο επενδυτικής συμβουλής, επενδυτικής πρότασης και/ή πρόσκληση για οποιεσδήποτε επενδυτικές συναλλαγές. Αυτή η επικοινωνία αγορών δεν συνεπάγεται ή επιβάλλει υποχρέωση σε εσάς για οποιαδήποτε επενδυτική συναλλαγή και/ή αγορά επενδυτικών προϊόντων ή υπηρεσιών. Το υλικό αυτό δεν έχει συνταχθεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που είναι σχεδιασμένες για την προώθηση της ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και δεν υπόκειται σε καμία απαγόρευση πραγματοποίησης συναλλαγών προ της διάδοσης επενδυτικής έρευνας.
Η FXCM και οποιεσδήποτε από τις Συνδεδεμένες Εταιρείες της, δεν θα ευθύνονται με οποιονδήποτε τρόπο απέναντι σε εσάς για τυχόν ανακρίβειες, λάθη ή παραλείψεις, ανεξάρτητα από την αιτία, στο περιεχόμενο αυτού του υλικού ή για τυχόν ζημίες (άμεσες ή έμμεσες) που προκύπτουν από την χρήση τέτοιου υλικού, υπηρεσιών και του περιεχομένου τους. Συνεπώς, οποιοδήποτε άτομο ενεργεί βάσει αυτού το πράττει εξ ολοκλήρου με δικό του ρίσκο. Παρακαλούμε βεβαιωθείτε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει την Πλήρη Αποποίηση Ευθυνών και την Ευθύνη σχετικά με τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.