Το EUR/USD χάνει ατμό καθώς οι αγορές εξετάζουν την πορεία των επιτοκίων της Fed & της ΕΚΤ
Ανάλυση EUR/USD
Δεν είχαμε κανένα νέο σχόλιο της Fed αυτή την εβδομάδα, καθώς ξεκίνησε η περίοδος επικοινωνιακού μπλακ άουτ, ενόψει της συνεδρίασης πολιτικής της 13ης και 14ης Δεκεμβρίου. Ακριβώς πριν από αυτή την περίοδο, ο πρόεδρος Powell είχε σφραγίσει μια μικρότερη αύξηση των επιτοκίων στην επερχόμενη συνεδρίαση, μετά από μια σειρά ιστορικά μεγάλων αυξήσεων 75 μονάδων βάσης. Ωστόσο, μετατόπισε την προσοχή του στο τελικό επιτόκιο, το οποίο αναμένει να είναι υψηλότερο από ό,τι προηγουμένως όμως και στο χρονικό διάστημα που η πολιτική θα πρέπει να παραμείνει σε περιοριστικά επίπεδα. [1]
Η χαλάρωση των στοιχείων για τον πληθωρισμό CPI και PCE υποστηρίζουν μια μετατόπιση προς τα κάτω, αλλά η ισχυρή έκθεση για την απασχόληση της Παρασκευής και άλλες πρόσφατες οικονομικές ανακοινώσεις, δείχνουν ότι η Fed έχει περισσότερη δουλειά να κάνει στο μέτωπο της σύσφιξης. Τα στοιχεία της Δευτέρας αποκάλυψαν μια ανοδική έκπληξη για τη δραστηριότητα του τομέα υπηρεσιών ISM και τις εργοστασιακές παραγγελίες, ενώ η αμερικανική οικονομία αναπτύχθηκε με σταθερό ρυθμό 2,9% το β' τρίμηνο, σύμφωνα με τα προκαταρκτικά στοιχεία της περασμένης εβδομάδας.
Μία ημέρα μετά τη Fed, είναι η σειρά της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) να ανακοινώσει την απόφαση πολιτικής της. Η ΕΚΤ άργησε να ξεκινήσει τη σύσφιξη, αλλά το έχει κάνει αρκετά επιθετικά από την άρση του Ιουλίου, έχοντας πραγματοποιήσει μια υπέρμετρη αύξηση των επιτοκίων κατά 75 μονάδες βάσης στην τελευταία συνεδρίασή της. Δεδομένης της ποσότητας σύσφιξης σε τόσο μικρό χρονικό διάστημα και των ηπιότερων προκαταρκτικών στοιχείων για τον πληθωρισμό, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της ΕΚΤ εξετάζουν επίσης το ενδεχόμενο να μετριάσουν τον ρυθμό.
Τις τελευταίες ημέρες, είδαμε μια σειρά αξιωματούχων να είναι έτοιμοι να υποχωρήσουν σε μια αύξηση 0,5% την επόμενη εβδομάδα, αν και φαίνεται να υπάρχει κάποια διάσταση ως προς την επόμενη κίνηση. Σε συνέντευξή του στο Milano Finanza χθες, ο κ. Lane ήταν ντροπαλός και δεν απέκλεισε άλλη μια αύξηση κατά 75 μονάδες βάσης. [2]
Η προοπτική επιβράδυνσης της Fed επέτρεψε στο EUR/USD να σημειώσει ράλι τον Νοέμβριο και να σημειώσει υψηλά πέντε μηνών την περασμένη εβδομάδα. Ωστόσο, απέρριψε το βασικό επίπεδο 38,2% Fibonacci της πτώσης του 2020 υψηλού/2022 χαμηλού (1,0609) και αντιμετωπίζει δυσκολίες αυτή την εβδομάδα, καθώς τα πρόσφατα ισχυρά στοιχεία των ΗΠΑ έχουν ενισχύσει εκ νέου τις προσδοκίες γύρω από την πορεία των επιτοκίων της Fed, ενώ η ΕΚΤ εξετάζει επίσης το ενδεχόμενο μείωσης των επιτοκίων.
Αυτό δημιουργεί περιθώρια για περαιτέρω διολίσθηση προς την κρίσιμη περιοχή 1,0250-1,0199 και τον EMA200, αλλά θα απαιτηθεί ισχυρός καταλύτης για ημερήσια κλεισίματα κάτω από αυτόν. Αυτό θα μπορούσε να μετατοπίσει την προδιάθεση προς τα κάτω και θα έφερνε την ισοτιμία ξανά στο επίκεντρο.
Παρά το αχνό ξεκίνημα της εβδομάδας, το κοινό νόμισμα δεν έχει εγκαταλείψει τον έλεγχο και διαπραγματεύεται πάνω από τον DMA200. Ως εκ τούτου, μπορεί να κάνει ένα ακόμη ράγισμα προς το 1,0609, αν και η διατηρήσιμη δύναμη πάνω από το 1,0787 μπορεί να αποδειχθεί άπιαστη βραχυπρόθεσμα.
Νίκος Τζαμπούρας
Senior Financial Editorial Writer
Ο Νίκος Τζαμπούρας είναι απόφοιτος του τμήματος Διεθνών και Ευρωπαϊκών Οικονομικών Σπουδών (ΔΕΟΣ) του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών (Πρώην ΑΣΟΕΕ).
Έχει μακρά παρουσία στην FXCΜ, καθώς ξεκίνησε στην εταιρεία το 2011. Έχει υπηρετήσει από πολλαπλές θέσεις, ειδικεύεται όμως στην ανάλυση και τον σχολιασμό των αγορών.
Με το εκπαιδευτικό του υπόβαθρο στις διεθνείς σχέσεις, επικεντρώνεται όχι μόνο στην Τεχνική Ανάλυση, αλλά επίσης στην Θεμελιώδη και Γεωπολιτική Ανάλυση – που έχουν αυξανόμενο αντίκτυπο στις χρηματαγορές.
Έχει πολυετή εμπειρία στην ανάλυση των αγορών, αλλά και στην διεξαγωγή εκπαιδευτικών επενδυτικών σεμιναρίων, τόσο διαδικτυακά όσο και εκ του σύνεγγυς.
Αναφορές
| Ανακτημένο 07 Δεκ 2022 https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/powell20221130a.htm | |
| Ανακτημένο 07 Δεκ 2023 https://www.ecb.europa.eu/press/inter/date/2022/html/ecb.in221206~983021fb66.en.html |
Το υλικό αυτό αποτελεί επικοινωνία marketing και δεν λαμβάνει υπόψιν τις προσωπικές σας συνθήκες, την επενδυτική σας εμπειρία ή την τρέχουσα οικονομική σας κατάσταση. Το περιεχόμενο παρέχεται ως γενικό σχόλιο της αγοράς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνεται ως ότι περιέχει οποιονδήποτε τύπο επενδυτικής συμβουλής, επενδυτικής πρότασης και/ή πρόσκληση για οποιεσδήποτε επενδυτικές συναλλαγές. Αυτή η επικοινωνία αγορών δεν συνεπάγεται ή επιβάλλει υποχρέωση σε εσάς για οποιαδήποτε επενδυτική συναλλαγή και/ή αγορά επενδυτικών προϊόντων ή υπηρεσιών. Το υλικό αυτό δεν έχει συνταχθεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που είναι σχεδιασμένες για την προώθηση της ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και δεν υπόκειται σε καμία απαγόρευση πραγματοποίησης συναλλαγών προ της διάδοσης επενδυτικής έρευνας.
Η FXCM και οποιεσδήποτε από τις Συνδεδεμένες Εταιρείες της, δεν θα ευθύνονται με οποιονδήποτε τρόπο απέναντι σε εσάς για τυχόν ανακρίβειες, λάθη ή παραλείψεις, ανεξάρτητα από την αιτία, στο περιεχόμενο αυτού του υλικού ή για τυχόν ζημίες (άμεσες ή έμμεσες) που προκύπτουν από την χρήση τέτοιου υλικού, υπηρεσιών και του περιεχομένου τους. Συνεπώς, οποιοδήποτε άτομο ενεργεί βάσει αυτού το πράττει εξ ολοκλήρου με δικό του ρίσκο. Παρακαλούμε βεβαιωθείτε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει την Πλήρη Αποποίηση Ευθυνών και την Ευθύνη σχετικά με τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.