Το EUR/USD επεκτείνει την άνοδο της Πέμπτης μετά τον ΔΤΚ των ΗΠΑ πάνω από τη βασική αντίσταση
Μαλακός πληθωρισμός
Η Fed των ΗΠΑ αύξησε τα επιτόκια κατά άλλες 75 μονάδες βάσης την περασμένη εβδομάδα, στο 3,50-3,75%, πραγματοποιώντας τον πιο επιθετικό κύκλο της εδώ και τουλάχιστον τρεις δεκαετίες, προκειμένου να μειώσει τον πληθωρισμό. Άφησε να εννοηθεί ότι κάποια στιγμή θα επιβραδυνθεί ο ρυθμός, αλλά απέκλεισε επίσης οποιαδήποτε παύση και ο πρόεδρος Πάουελ μίλησε για ένα δυνητικά υψηλότερο τελικό επιτόκιο από αυτό που προβλεπόταν προηγουμένως. [1]
Ο πληθωρισμός είναι ο κύριος μοχλός για τις ενέργειες της κεντρικής τράπεζας και ως εκ τούτου, η ενημέρωση της Τετάρτης για τον πληθωρισμό του ΔΤΚ των ΗΠΑ, αναμενόταν με ανυπομονησία. Η έκθεση έδειξε ότι ο πληθωρισμός ΔΤΚ του Οκτωβρίου ήταν χαμηλότερος από τις προβλέψεις και την προηγούμενη μέτρηση
Ο Γενικός Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) υποχώρησε στο 7,7% σε ετήσια βάση, από 8,2% προηγουμένως. Αυτή ήταν η πρώτη εκτύπωση κάτω του 8% από τον Φεβρουάριο. Ο βασικός ΔΤΚ, ο οποίος δεν περιλαμβάνει τις τιμές των τροφίμων και της ενέργειας, μετριάστηκε στο 6,3% σε ετήσια βάση, από 6,36% τον Σεπτέμβριο.
Αντίδραση της Fed
Τα στοιχεία της Τετάρτης είναι ενθαρρυντικά, δεδομένου ότι έδειξαν σημαντική υποχώρηση του πληθωρισμού και συνηγορούν υπέρ μιας μικρότερης αύξησης των επιτοκίων από τη Fed. Ωστόσο, έχουμε δει και στο παρελθόν καλές εκτυπώσεις, ενώ οι αξιωματούχοι της Fed έχουν καταστήσει σαφές ότι ένα ή δύο σημεία δεδομένων δεν αρκούν για αλλαγή πολιτικής. Επιπλέον, θα έχουν την ευκαιρία να εξετάσουν δύο ακόμη εκθέσεις για τον πληθωρισμό πριν από την επόμενη συνεδρίασή τους στα μέσα Δεκεμβρίου.
Αντιδρώντας στην έκθεση, η κ. Mester (ψηφοφόρος) αναγνώρισε "κάποια χαλάρωση " στον πληθωρισμό, αλλά δήλωσε ότι "συνεχίζει να είναι ευρείας βάσης ", επαναλαμβάνοντας την άποψή της ότι ο μεγαλύτερος κίνδυνος προέρχεται από την υπερβολικά μικρή σύσφιξη [1]. Ο κ. Harker από την άλλη πλευρά - ο οποίος θα είναι ψηφοφόρος το 2023 - ήταν λιγότερο γερακίσιος, λέγοντας ότι θα μπορούσε να σταματήσει γύρω στο 4,5%, σύμφωνα με το Reuters. [2]
Αντίδραση της αγοράς
Η ήπια έκθεση για τον ΔΤΚ προκάλεσε μεγάλες κινήσεις στις αγορές συναλλάγματος, μετοχών και ομολόγων, καθώς μετατόπισε τις προσδοκίες γύρω από την πορεία σύσφιξης της Fed, προς μια λιγότερο γερακίσια κατεύθυνση. Το USDOLLAR κατέρρευσε, ενώ η Wall Street είχε την καλύτερη ημέρα της χρονιάς.
Το εργαλείο FedWatch Tool της CME εκτιμά τώρα μια πιο ήπια αύξηση 50 μ.β. τον Δεκέμβριο, ως πολύ πιο πιθανή από μια κίνηση 75 μ.β. Επίσης, αποδίδει την υψηλότερη πιθανότητα στην κορύφωση των επιτοκίων στο 5,00%, από 5,25% προηγουμένως.[3]
Ανάλυση EUR/USD
Το ζεύγος διανύει τον δεύτερο κερδοφόρο μήνα του, βοηθούμενο από τον επιθετικό κύκλο αύξησης των επιτοκίων της ΕΚΤ και την πρόσφατη αποπληθωρισμό του δολαρίου. Η χθεσινή έκθεση τροφοδότησε μια άνοδο που οδήγησε σε μια από τις καλύτερες ημέρες του 2022 και επεκτείνει τα κέρδη της σήμερα, στοχεύοντας στον ΕΜΑ της 200ης ημέρας (γύρω στο 1,0390).
Επιπλέον, διαπραγματεύεται τώρα πάνω από το κρίσιμο 23,6% Fibonacci της πτώσης του 2021 High/2022 Lows, το οποίο μπορεί να ανοίξει την πόρτα σε μια ευρύτερη ανάκαμψη προς, το επίπεδο 38,2% στο 1,0609
Από την άλλη πλευρά, το EUR/USD δυσκολεύεται να παραμείνει πάνω από την ισοτιμία πρόσφατα και ο δείκτης σχετικής ισχύος υποδεικνύει ήδη υπεραγορασμένες συνθήκες, οι οποίες μπορούν να περιορίσουν την άνοδο. Ως εκ τούτου, μπορούμε να δούμε νέα πίεση προς αυτή την περιοχή, αλλά υπάρχει ένα ισχυρό σύμπλεγμα στήριξης κάτω από αυτήν (0,9900-0,9729).
Χρειάζεται ωστόσο προσοχή, καθώς οι αγορές συνεχίζουν να αναζητούν κορύφωση του πληθωρισμού και στροφή της Fed, αλλά τέτοιες προσδοκίες έχουν απογοητευτεί στο παρελθόν.
Νίκος Τζαμπούρας
Senior Market Specialist
Ο Νίκος Τζαμπούρας είναι απόφοιτος του τμήματος Διεθνών και Ευρωπαϊκών Οικονομικών Σπουδών (ΔΕΟΣ) του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών (Πρώην ΑΣΟΕΕ).
Έχει μακρά παρουσία στην FXCΜ, καθώς ξεκίνησε στην εταιρεία το 2011. Έχει υπηρετήσει από πολλαπλές θέσεις, ειδικεύεται όμως στην ανάλυση και τον σχολιασμό των αγορών.
Με το εκπαιδευτικό του υπόβαθρο στις διεθνείς σχέσεις, επικεντρώνεται όχι μόνο στην Τεχνική Ανάλυση, αλλά επίσης στην Θεμελιώδη και Γεωπολιτική Ανάλυση – που έχουν αυξανόμενο αντίκτυπο στις χρηματαγορές.
Έχει πολυετή εμπειρία στην ανάλυση των αγορών, αλλά και στην διεξαγωγή εκπαιδευτικών επενδυτικών σεμιναρίων, τόσο διαδικτυακά όσο και εκ του σύνεγγυς.
Το υλικό αυτό αποτελεί επικοινωνία marketing και δεν λαμβάνει υπόψιν τις προσωπικές σας συνθήκες, την επενδυτική σας εμπειρία ή την τρέχουσα οικονομική σας κατάσταση. Το περιεχόμενο παρέχεται ως γενικό σχόλιο της αγοράς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνεται ως ότι περιέχει οποιονδήποτε τύπο επενδυτικής συμβουλής, επενδυτικής πρότασης και/ή πρόσκληση για οποιεσδήποτε επενδυτικές συναλλαγές. Αυτή η επικοινωνία αγορών δεν συνεπάγεται ή επιβάλλει υποχρέωση σε εσάς για οποιαδήποτε επενδυτική συναλλαγή και/ή αγορά επενδυτικών προϊόντων ή υπηρεσιών. Το υλικό αυτό δεν έχει συνταχθεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που είναι σχεδιασμένες για την προώθηση της ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και δεν υπόκειται σε καμία απαγόρευση πραγματοποίησης συναλλαγών προ της διάδοσης επενδυτικής έρευνας.
Η FXCM και οποιεσδήποτε από τις Συνδεδεμένες Εταιρείες της, δεν θα ευθύνονται με οποιονδήποτε τρόπο απέναντι σε εσάς για τυχόν ανακρίβειες, λάθη ή παραλείψεις, ανεξάρτητα από την αιτία, στο περιεχόμενο αυτού του υλικού ή για τυχόν ζημίες (άμεσες ή έμμεσες) που προκύπτουν από την χρήση τέτοιου υλικού, υπηρεσιών και του περιεχομένου τους. Συνεπώς, οποιοδήποτε άτομο ενεργεί βάσει αυτού το πράττει εξ ολοκλήρου με δικό του ρίσκο. Παρακαλούμε βεβαιωθείτε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει την Πλήρη Αποποίηση Ευθυνών και την Ευθύνη σχετικά με τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.