EUR/USD Down μετά την άγρια βόλτα της Πέμπτης μετά τον ΔΤΚ των ΗΠΑ

Πληθωρισμός στις ΗΠΑ και προσδοκίες της Fed

Τα στοιχεία της Πέμπτης έδειξαν ότι ο Γενικός Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) αυξήθηκε κατά 7,5% σε ετήσια βάση τον Ιανουάριο και ο Πυρήνας ΔΤΚ αυξήθηκε κατά 6,0% σε ετήσια βάση, αμφότεροι οι υψηλότεροι από το 1982.

Αυτό προκάλεσε την τιμολόγηση της αγοράς γύρω από την πορεία αύξησης των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ να γίνει πολύ πιο επιθετική από ό,τι προηγουμένως. Τη στιγμή που γράφονται αυτές οι γραμμές, το εργαλείο FedWatch Tool[1] της CME προβλέπει μεγαλύτερη αύξηση κατά 50 μονάδες βάσης τον Μάρτιο, με πιθανότητα 95,5%. Εξετάζοντας το τέλος του έτους, η υψηλότερη πιθανότητα (33,3%) αποδίδεται τώρα σε επιτόκια που θα διαμορφωθούν στο 1,75%-2,00% τον Δεκέμβριο.

Ο επίμονα υψηλός πληθωρισμός είναι ο κύριος μοχλός της νομισματικής σύσφιξης της Fed. Η κεντρική τράπεζα αναμένεται ευρέως να αυξήσει τα επιτόκια τον επόμενο μήνα, αλλά πριν από τα χθεσινά στοιχεία, το βασικό σενάριο ήταν για μια κίνηση 25 μονάδων βάσης. Θα παρακολουθούμε προσεκτικά οποιοδήποτε σχόλιο από τους αξιωματούχους της Fed γύρω από αυτό.

Αντίδραση EUR/USD

Η σπασμωδική αντίδραση ήταν εύλογα προς τα κάτω για το ζεύγος, καθώς ο θερμός πληθωρισμός ενισχύει την υπόθεση της επιθετικής σύσφιξης και βοηθά το δολάριο ΗΠΑ. Τα πράγματα όμως άλλαξαν γρήγορα, καθώς έλαβε χώρα μια πλήρης αντιστροφή, με το EUR/USD να ολοκληρώνει την ημέρα επίπεδη, μετά από μια άγρια διαδρομή.

Δεν υπάρχει συγκεκριμένος λόγος πίσω από αυτή την αντιστροφή, αλλά υποθέτουμε ότι πολλοί επενδυτές ήταν πρόθυμοι να στοιχηματίσουν ότι ο πληθωρισμός έχει κορυφωθεί, κάτι που είχαμε δει με το προηγούμενο άλμα του ΔΤΚ (12 Ιανουαρίου), όταν το ζεύγος είχε αυξηθεί

Τελικά, τα στοιχεία βαραίνουν το ζεύγος, το οποίο πέφτει σήμερα και διασπά το 1,1400, παρά το χθεσινό νέο υψηλό 2022 (1,1495). Η μεταβλητότητα παραμένει υψηλή, γεγονός που δικαιολογεί προσοχή.

Η πτώση κάτω από τον EMA100 (μαύρη γραμμή) θέτει άμεσο κίνδυνο προς τα κάτω και καθιστά το EUR/USD ευάλωτο σε μια δοκιμή της ανοδικής γραμμής τάσης από το χαμηλό του τρέχοντος έτους (περίπου στα μέσα της ζώνης των 1,1200), αν και οι διατηρήσιμες κινήσεις κάτω από αυτή την περιοχή θα απαιτήσουν πιθανότατα νέα ώθηση.

Το κοινό νόμισμα παίρνει μια ανάσα στην αρχή της ευρωπαϊκής συνεδρίασης και παραμένει πάνω από την προαναφερθείσα περιοχή. Ως εκ τούτου, μια επιστροφή πάνω από τον EMA100 που θα μειώσει τις πιέσεις δεν θα αποτελούσε έκπληξη, αλλά δεν πιστεύουμε ότι είναι εύκολο να αμφισβητηθεί το 1,1523 υπό τις τρέχουσες συνθήκες.

Νίκος Τζαμπούρας

Senior Market Specialist

Ο Νίκος Τζαμπούρας είναι απόφοιτος του τμήματος Διεθνών και Ευρωπαϊκών Οικονομικών Σπουδών (ΔΕΟΣ) του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών (Πρώην ΑΣΟΕΕ).

Έχει μακρά παρουσία στην FXCΜ, καθώς ξεκίνησε στην εταιρεία το 2011. Έχει υπηρετήσει από πολλαπλές θέσεις, ειδικεύεται όμως στην ανάλυση και τον σχολιασμό των αγορών.

Με το εκπαιδευτικό του υπόβαθρο στις διεθνείς σχέσεις, επικεντρώνεται όχι μόνο στην Τεχνική Ανάλυση, αλλά επίσης στην Θεμελιώδη και Γεωπολιτική Ανάλυση – που έχουν αυξανόμενο αντίκτυπο στις χρηματαγορές.

Έχει πολυετή εμπειρία στην ανάλυση των αγορών, αλλά και στην διεξαγωγή εκπαιδευτικών επενδυτικών σεμιναρίων, τόσο διαδικτυακά όσο και εκ του σύνεγγυς.

Αναφορές

1

Ανακτημένο 15 Μαΐ 2022 https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html#

ΔΙΕΥΚΡΙΝΙΣΕΙΣ

Το υλικό αυτό αποτελεί επικοινωνία marketing και δεν λαμβάνει υπόψιν τις προσωπικές σας συνθήκες, την επενδυτική σας εμπειρία ή την τρέχουσα οικονομική σας κατάσταση. Το περιεχόμενο παρέχεται ως γενικό σχόλιο της αγοράς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνεται ως ότι περιέχει οποιονδήποτε τύπο επενδυτικής συμβουλής, επενδυτικής πρότασης και/ή πρόσκληση για οποιεσδήποτε επενδυτικές συναλλαγές. Αυτή η επικοινωνία αγορών δεν συνεπάγεται ή επιβάλλει υποχρέωση σε εσάς για οποιαδήποτε επενδυτική συναλλαγή και/ή αγορά επενδυτικών προϊόντων ή υπηρεσιών. Το υλικό αυτό δεν έχει συνταχθεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που είναι σχεδιασμένες για την προώθηση της ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και δεν υπόκειται σε καμία απαγόρευση πραγματοποίησης συναλλαγών προ της διάδοσης επενδυτικής έρευνας.

Η FXCM και οποιεσδήποτε από τις Συνδεδεμένες Εταιρείες της, δεν θα ευθύνονται με οποιονδήποτε τρόπο απέναντι σε εσάς για τυχόν ανακρίβειες, λάθη ή παραλείψεις, ανεξάρτητα από την αιτία, στο περιεχόμενο αυτού του υλικού ή για τυχόν ζημίες (άμεσες ή έμμεσες) που προκύπτουν από την χρήση τέτοιου υλικού, υπηρεσιών και του περιεχομένου τους. Συνεπώς, οποιοδήποτε άτομο ενεργεί βάσει αυτού το πράττει εξ ολοκλήρου με δικό του ρίσκο. Παρακαλούμε βεβαιωθείτε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει την Πλήρη Αποποίηση Ευθυνών και την Ευθύνη σχετικά με τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Παρελθούσα Απόδοση: Η παρελθούσα Απόδοση δεν αποτελεί ένδειξη μελλοντικών αποτελεσμάτων.

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Χρηματιστήριο: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}