EUR/USD Ενοποίηση μετά την έκθεση εργασίας των ΗΠΑ της Παρασκευής
Εκρηκτική έκθεση για την απασχόληση στις ΗΠΑ
Η αμερικανική οικονομία πρόσθεσε εντυπωσιακά 528.000 νέες θέσεις εργασίας τον Ιούλιο, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις, στην υψηλότερη εκτύπωση από τον Φεβρουάριο (τότε 714K αναθεωρημένη), σύμφωνα με την ανακοίνωση της Παρασκευής. Επιπλέον, η ανεργία μειώθηκε στο 3,5%, από 3,6% προηγουμένως, επιστρέφοντας σε προ-πανδημικά και ιστορικά χαμηλά επίπεδα, καθώς αυτό ήταν το χαμηλότερο ποσοστό από τον Φεβρουάριο του 2020.
Οι μισθοί παρέμειναν αυξημένοι, καθώς οι μέσες ωριαίες αποδοχές αυξήθηκαν κατά 5,2% σε ετήσια βάση, ασκώντας ανοδικές πιέσεις στον πληθωρισμό. Το μοναδικό μελανό σημείο της έκθεσης ήταν το ποσοστό συμμετοχής, το οποίο υποχώρησε και πάλι, στο 62,1%, παραμένοντας αρκετά κάτω από τα προ-Κοβιδικής περιόδου επίπεδά του.
Ο πρόεδρος των ΗΠΑ Μπάιντεν χαρακτήρισε την έκθεση αυτή "εξαιρετική ", σημειώνοντας ότι σχεδόν 10 εκατομμύρια θέσεις εργασίας έχουν προστεθεί από τότε που ανέλαβε τα καθήκοντά του, καθιστώντας την "την ταχύτερη αύξηση της απασχόλησης στην ιστορία "
Ισχυρή αγορά εργασίας έναντι των προοπτικών ύφεσης
Η οικονομία των ΗΠΑ συρρικνώθηκε και πάλι το β' τρίμηνο, σύμφωνα με πρόσφατα προκαταρκτικά στοιχεία, το οποίο ήταν το δεύτερο συνεχόμενο αρνητικό τρίμηνο. Αυτή η ακολουθία, θεωρείται γενικά ως τεχνική ύφεση, αν και υπάρχει μεγάλη συζήτηση γύρω από αυτήν.
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, ωστόσο, απέρριψε έναν τέτοιο χαρακτηρισμό, με τον πρόεδρο Powell να επισημαίνει τους πολλούς τομείς της οικονομίας που αποδίδουν "πάρα πολύ καλά ", υπογραμμίζοντας την ισχυρή αγορά εργασίας. Δεδομένων των σταθερών επιδόσεών της, "δεν είναι λογικό η οικονομία να βρίσκεται σε ύφεση ", σύμφωνα με τις παρατηρήσεις του. [2]
Η καταπληκτική έκθεση για την απασχόληση της Παρασκευής προσδίδει αξιοπιστία στην προκλητική στάση των φορέων χάραξης πολιτικής και τους επιτρέπει να συνεχίσουν να στοχεύουν στον υψηλό πληθωρισμό, ο οποίος δεν έχει ακόμη δείξει σημάδια χαλάρωσης.
Συνέπειες της Fed
Οι φόβοι για ύφεση είχαν μειώσει τις προσδοκίες γύρω από την πορεία σύσφιξης της Fed, η οποία είχε παραδώσει άλλη μια υπερβολή 75 μονάδων βάσης τον περασμένο μήνα, αλλά είχε εγκαταλείψει τη ρητή μελλοντική καθοδήγησή της και ο πρόεδρος Powell είχε προσπαθήσει να προετοιμάσει τις αγορές για τις προοπτικές μιας πιθανής επιβράδυνσης του ρυθμού αύξησης των επιτοκίων.
Ωστόσο, η εντυπωσιακή έκθεση για την απασχόληση της Παρασκευής δικαιώνει την άποψη της Fed για την οικονομία και ενισχύει τις πιθανότητες για μια ακόμη υπερμεγέθη κίνηση στα επιτόκια τον Σεπτέμβριο.
Το Σάββατο, η Διοικητής της Fed κα Bowman φάνηκε να υποστηρίζει μια ακόμη αύξηση των επιτοκίων κατά 0,75%, λέγοντας ότι "παρόμοιας κλίμακας αυξήσεις θα πρέπει να είναι στο τραπέζι μέχρι να δούμε τον πληθωρισμό να μειώνεται με συνεπή, ουσιαστικό και διαρκή τρόπο " [3]
Νωρίτερα την περασμένη εβδομάδα και πριν από την έκθεση για τις θέσεις εργασίας, ο εξέχων γεράκι και ψηφοφόρος κ. Bullard, είχε επαναλάβει τις εκκλήσεις του για αύξηση των επιτοκίων στο 3,75%-4% φέτος [4], που είναι υψηλότερη από τη μέση πρόβλεψη 3,4% στην πιο πρόσφατη προβολή του προσωπικού (SEP) από τον Ιούνιο.
Οι αγορές τιμολογούν επί του παρόντος μια αύξηση κατά 75 μονάδες βάσης τον Σεπτέμβριο, με πιθανότητες 69,5%, σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch Tool της CME κατά τη στιγμή που γράφεται αυτό το κείμενο. [5]
Ωστόσο, υπάρχει περισσότερο από ένας μήνας μέχρι την επόμενη συνεδρίαση της Fed και απέχουμε πολλά δεδομένα, τα οποία θα μπορούσαν να ταρακουνήσουν τα πράγματα, με την τελευταία έκθεση για τον πληθωρισμό CPI που αναμένεται αυτή την Τετάρτη.
Ανάλυση EUR/USD
Το ζεύγος υποχώρησε την Παρασκευή μετά την εντυπωσιακή έκθεση για την απασχόληση και τις αναζωπυρωμένες προσδοκίες γύρω από τη Fed, ολοκληρώνοντας την εβδομάδα με απώλειες, ενώ οι τεχνικές προοπτικές δεν έχουν αλλάξει πολύ.
Το EUR/USD είχε καταφέρει να πραγματοποιήσει μια ανάκαμψη μετά τα χαμηλά δύο δεκαετιών του Ιουλίου, αλλά αυτή ήταν μέχρι στιγμής πολύ περιορισμένη και δεν μπόρεσε να ξεπεράσει το βασικό EMA200 (μαύρη γραμμή) και το 23,6% Fibonacci του 2022
High/Low πτώση.
Ως εκ τούτου, η καθοδική τάση παραμένει άθικτη και ο κίνδυνος μιας νέας δοκιμής της ισοτιμίας παραμένει ζωντανός, αν και οι αρκούδες θα χρειαστούν νέα ώθηση για αυτό, ενώ το 0,9856 είναι μακρινό.
Από την άλλη πλευρά, το κοινό νόμισμα έχει επιδείξει ανθεκτικότητα μετά τις έντονες πιέσεις πώλησης του περασμένου μήνα και τα προαναφερθέντα χαμηλά και δεν έχει χάσει την ικανότητα να κάνει μια νέα προσπάθεια να προσεγγίσει την κρίσιμη περιοχή 1,0270-1,0315
Ημερήσια κλεισίματα πάνω από αυτό, θα μπορούσαν να τροφοδοτήσουν περαιτέρω ανάκαμψη προς το 38,2% Fibonacci (1,0540), αλλά δεν εμπνέει μεγάλη εμπιστοσύνη σε αυτό το στάδιο. Η άνοδος συνεχίζει να φαίνεται μη φιλική και περιέχει πολλά οδοφράγματα, με το πρώτο να παρέχεται από την πτωτική γραμμή τάσης από το υψηλό του 2022, γύρω στο 1,0410-20.
Νίκος Τζαμπούρας
Senior Market Specialist
Ο Νίκος Τζαμπούρας είναι απόφοιτος του τμήματος Διεθνών και Ευρωπαϊκών Οικονομικών Σπουδών (ΔΕΟΣ) του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών (Πρώην ΑΣΟΕΕ).
Έχει μακρά παρουσία στην FXCΜ, καθώς ξεκίνησε στην εταιρεία το 2011. Έχει υπηρετήσει από πολλαπλές θέσεις, ειδικεύεται όμως στην ανάλυση και τον σχολιασμό των αγορών.
Με το εκπαιδευτικό του υπόβαθρο στις διεθνείς σχέσεις, επικεντρώνεται όχι μόνο στην Τεχνική Ανάλυση, αλλά επίσης στην Θεμελιώδη και Γεωπολιτική Ανάλυση – που έχουν αυξανόμενο αντίκτυπο στις χρηματαγορές.
Έχει πολυετή εμπειρία στην ανάλυση των αγορών, αλλά και στην διεξαγωγή εκπαιδευτικών επενδυτικών σεμιναρίων, τόσο διαδικτυακά όσο και εκ του σύνεγγυς.
Αναφορές
| Ανακτημένο 08 Αυγ 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20220727.htm | |
| Ανακτημένο 08 Αυγ 2022 https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bowman20220806a.htm | |
| Ανακτημένο 08 Αυγ 2022 https://www.youtube.com/watch | |
| Ανακτημένο 26 Μαρ 2023 https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html# |
Το υλικό αυτό αποτελεί επικοινωνία marketing και δεν λαμβάνει υπόψιν τις προσωπικές σας συνθήκες, την επενδυτική σας εμπειρία ή την τρέχουσα οικονομική σας κατάσταση. Το περιεχόμενο παρέχεται ως γενικό σχόλιο της αγοράς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνεται ως ότι περιέχει οποιονδήποτε τύπο επενδυτικής συμβουλής, επενδυτικής πρότασης και/ή πρόσκληση για οποιεσδήποτε επενδυτικές συναλλαγές. Αυτή η επικοινωνία αγορών δεν συνεπάγεται ή επιβάλλει υποχρέωση σε εσάς για οποιαδήποτε επενδυτική συναλλαγή και/ή αγορά επενδυτικών προϊόντων ή υπηρεσιών. Το υλικό αυτό δεν έχει συνταχθεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που είναι σχεδιασμένες για την προώθηση της ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και δεν υπόκειται σε καμία απαγόρευση πραγματοποίησης συναλλαγών προ της διάδοσης επενδυτικής έρευνας.
Η FXCM και οποιεσδήποτε από τις Συνδεδεμένες Εταιρείες της, δεν θα ευθύνονται με οποιονδήποτε τρόπο απέναντι σε εσάς για τυχόν ανακρίβειες, λάθη ή παραλείψεις, ανεξάρτητα από την αιτία, στο περιεχόμενο αυτού του υλικού ή για τυχόν ζημίες (άμεσες ή έμμεσες) που προκύπτουν από την χρήση τέτοιου υλικού, υπηρεσιών και του περιεχομένου τους. Συνεπώς, οποιοδήποτε άτομο ενεργεί βάσει αυτού το πράττει εξ ολοκλήρου με δικό του ρίσκο. Παρακαλούμε βεβαιωθείτε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει την Πλήρη Αποποίηση Ευθυνών και την Ευθύνη σχετικά με τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.