Το EUR/USD παίρνει ανάσα μετά τα Hawkish πρακτικά της Fed της Τετάρτης
Hawkish FOMC Minutes
Η Fed των ΗΠΑ είχε αυξήσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης τον περασμένο μήνα και είχε επισημάνει ότι θα υπάρξουν περισσότερες προσαρμογές μπροστά στην έξαρση του πληθωρισμού, με ένα μέλος να διαφωνεί υπέρ μιας μεγαλύτερης κίνησης 50 μονάδων βάσης.
Χθες, η τράπεζα δημοσίευσε τα πρακτικά εκείνης της συνεδρίασης [1], τα οποία αποκάλυψαν ότι "πολλοί συμμετέχοντες " θα προτιμούσαν μια αύξηση μισής μονάδας, αλλά απέφυγαν να την πραγματοποιήσουν, με αρκετούς από αυτούς να επικαλούνται ως λόγο "τη βραχυπρόθεσμη αβεβαιότητα που συνδέεται με την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία".
Ωστόσο, τα πρακτικά έδειξαν επίσης ότι πολλοί αξιωματούχοι είναι έτοιμοι για μεγαλύτερες κινήσεις στις προσεχείς συνεδριάσεις, καθώς πίστευαν ότι "μία ή περισσότερες αυξήσεις 50 μονάδων βάσης στο εύρος στόχου θα μπορούσαν να είναι κατάλληλες σε μελλοντικές συνεδριάσεις ".
Ο ισολογισμός της Fed έχει διογκωθεί σε σχεδόν 9 τρισ. δολάρια ως αποτέλεσμα του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης (QE) που έληξε τον Μάρτιο και με βάση τα χθεσινά πρακτικά, η εκκαθάριση θα μπορούσε να ξεκινήσει ήδη από την επόμενη συνεδρίαση του Μαΐου.
Οι συμμετέχοντες "γενικά συμφώνησαν " ότι ένας ρυθμός μείωσης 95 δισ. δολάρια/μήνα "θα ήταν πιθανώς κατάλληλος ". Το ποσό αυτό θα αποτελείται από 60 δισ. δολάρια για τους τίτλους του Δημοσίου και περίπου 35 δισ. δολάρια για τους τίτλους που εξασφαλίζονται με υποθήκες (MBS).
Fed Speaker & ECB Minutes Ahead
Η δημοσίευση των πρακτικών έγινε μία ημέρα μετά το σχόλιο της κ. Brainard ότι ο πληθωρισμός είναι "πολύ υψηλός " και η μείωσή του είναι "υψίστης σημασίας ", προσθέτοντας ότι η τράπεζα είναι έτοιμη να αναλάβει "ισχυρότερη δράση " εάν αυτό δικαιολογείται. [2].
Οι αγορές θα ακούσουν σήμερα περισσότερα μέλη της Fed, συμπεριλαμβανομένου του εξέχοντος και ξεκάθαρου γερακιού κ. Bullard, ο οποίος είχε ψηφίσει υπέρ της αύξησης κατά πενήντα μονάδες τον περασμένο μήνα.
Οι ΗΠΑ και η κεντρική τους τράπεζα δεν είναι οι μόνες που προβληματίζονται από τον υψηλό πληθωρισμό, καθώς τα προκαταρκτικά στοιχεία της περασμένης εβδομάδας για τον Μάρτιο, έδειξαν ότι ο δείκτης τιμών καταναλωτή έκανε άλμα 7,5% σε ετήσια βάση στην Ευρωζώνη. Η τελική μέτρηση για τον Φεβρουάριο ήταν στο 5,9%.
Τον Μάρτιο, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) είχε ανακοινώσει ταχύτερο tapering και νωρίτερη ολοκλήρωση του προγράμματος αγοράς περιουσιακών στοιχείων (APP), ανοίγοντας την πόρτα για αύξηση των επιτοκίων εντός του έτους, αλλά έχει πιο δύσκολο έργο, καθώς η ευρωπαϊκή οικονομία είναι πολύ πιο εκτεθειμένη στις εκροές του πολέμου στην Ουκρανία.
Οι απολογισμοί της τελευταίας συνεδρίασης πολιτικής της ΕΚΤ δημοσιεύονται σήμερα στις 11:30 GMT, ενώ η επόμενη απόφαση αναμένεται την επόμενη εβδομάδα.
Ανάλυση EUR/USD
Η προηγούμενη εβδομάδα ήταν κερδοφόρα για το ζεύγος, αλλά η τρέχουσα είναι αρνητική λόγω των γερακίστικων μηνυμάτων της Fed και της επιθετικής τιμολόγησης της αγοράς γύρω από την πορεία σύσφιξης.
Το τεχνικό τοπίο δεν έχει αλλάξει πολύ, καθώς το ζεύγος παραμένει ευάλωτο στα χαμηλά του έτους (1,0805), αλλά η επόμενη σημαντική στήριξη είναι μακρινή (1,0635).
Παρόλα αυτά, το κοινό νόμισμα κάποια στήριξη σήμερα και προσπαθεί να σταματήσει το πενθήμερο αρνητικό σερί του και μια ώθηση προς τη λαβή του 1,1000 θα μπορούσε να είναι στα χαρτιά, αλλά παραμένουμε απαισιόδοξοι γύρω από τις ανοδικές προοπτικές του, ενώ η περιοχή από το 1,1070 και πάνω περιέχει πολλαπλά οδοφράγματα.
Νίκος Τζαμπούρας
Senior Financial Editorial Writer
Ο Νίκος Τζαμπούρας είναι απόφοιτος του τμήματος Διεθνών και Ευρωπαϊκών Οικονομικών Σπουδών (ΔΕΟΣ) του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών (Πρώην ΑΣΟΕΕ).
Έχει μακρά παρουσία στην FXCΜ, καθώς ξεκίνησε στην εταιρεία το 2011. Έχει υπηρετήσει από πολλαπλές θέσεις, ειδικεύεται όμως στην ανάλυση και τον σχολιασμό των αγορών.
Με το εκπαιδευτικό του υπόβαθρο στις διεθνείς σχέσεις, επικεντρώνεται όχι μόνο στην Τεχνική Ανάλυση, αλλά επίσης στην Θεμελιώδη και Γεωπολιτική Ανάλυση – που έχουν αυξανόμενο αντίκτυπο στις χρηματαγορές.
Έχει πολυετή εμπειρία στην ανάλυση των αγορών, αλλά και στην διεξαγωγή εκπαιδευτικών επενδυτικών σεμιναρίων, τόσο διαδικτυακά όσο και εκ του σύνεγγυς.
Αναφορές
| Ανακτημένο 07 Απρ 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcminutes20220316.htm | |
| Ανακτημένο 26 Σεπ 2023 https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/brainard20220405a.htm |
Το υλικό αυτό αποτελεί επικοινωνία marketing και δεν λαμβάνει υπόψιν τις προσωπικές σας συνθήκες, την επενδυτική σας εμπειρία ή την τρέχουσα οικονομική σας κατάσταση. Το περιεχόμενο παρέχεται ως γενικό σχόλιο της αγοράς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνεται ως ότι περιέχει οποιονδήποτε τύπο επενδυτικής συμβουλής, επενδυτικής πρότασης και/ή πρόσκληση για οποιεσδήποτε επενδυτικές συναλλαγές. Αυτή η επικοινωνία αγορών δεν συνεπάγεται ή επιβάλλει υποχρέωση σε εσάς για οποιαδήποτε επενδυτική συναλλαγή και/ή αγορά επενδυτικών προϊόντων ή υπηρεσιών. Το υλικό αυτό δεν έχει συνταχθεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που είναι σχεδιασμένες για την προώθηση της ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και δεν υπόκειται σε καμία απαγόρευση πραγματοποίησης συναλλαγών προ της διάδοσης επενδυτικής έρευνας.
Η FXCM και οποιεσδήποτε από τις Συνδεδεμένες Εταιρείες της, δεν θα ευθύνονται με οποιονδήποτε τρόπο απέναντι σε εσάς για τυχόν ανακρίβειες, λάθη ή παραλείψεις, ανεξάρτητα από την αιτία, στο περιεχόμενο αυτού του υλικού ή για τυχόν ζημίες (άμεσες ή έμμεσες) που προκύπτουν από την χρήση τέτοιου υλικού, υπηρεσιών και του περιεχομένου τους. Συνεπώς, οποιοδήποτε άτομο ενεργεί βάσει αυτού το πράττει εξ ολοκλήρου με δικό του ρίσκο. Παρακαλούμε βεβαιωθείτε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει την Πλήρη Αποποίηση Ευθυνών και την Ευθύνη σχετικά με τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.