Ölpreise werden nach 3-tägiger Rallye durch die skeptische Haltung der Fed belastet

Nachfragewachstum

Im monatlichen Ölbericht dieser Woche hat die Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) das Wachstum der weltweiten Ölnachfrage für 2023 unverändert bei 2,25 Millionen Barrel/Tag belassen. Dies stellt eine beachtliche Kehrtwende nach einer Reihe von Herabstufungen dar, die durch "erwartete geopolitische Verbesserungen und die Eindämmung von COVID-19 in China " unterstützt wird. ^[1]

Aus dem Bericht ging auch hervor, dass die OPEC-Produktion im November um 744 000 Barrel/Tag auf 28,83 Mio. Barrel/Tag zurückging, da der gemeinsam mit anderen Verbündeten (OPEC+) durchgeführte massive Plan zur Produktionskürzung greift.

Einen Tag später ging die Internationale Energieagentur (IEA) noch einen Schritt weiter und hob die Prognose für das Wachstum der Ölnachfrage um 100 000 Barrel/Tag an. Damit dürfte die Nachfrage nun 101,6 Millionen Barrel/Tag erreichen, während für 2022 noch 2,3 Millionen Barrel/Tag prognostiziert wurden. ^[2]

Hawkish Fed

Die US-Notenbank hat am Mittwoch das Tempo ihrer geldpolitischen Straffung mit einer Zinserhöhung um 0,5 % gemildert und ist damit von einer Reihe von Jumbo-Anhebungen um 750 Basispunkte abgerückt. Sie behielt jedoch die Prognose für "kontinuierliche Erhöhungen " bei und hob ihre Endzinsprognose auf einen Medianwert von 5,1 % an, was auf eine mehrmalige Straffung in Höhe von 75 Basispunkten hindeutet. ^[3]

Der Vorsitzende Powell betonte, dass die Bank an der Zinsfront noch einige Wege vor sich hat, forderte eine restriktive Politik für eine gewisse Zeit und schloss Zinssenkungen im nächsten Jahr grundsätzlich aus.

Rezessionsängste

Darüber hinaus hob die US-Notenbank ihre Inflationsprognosen an und geht davon aus, dass der Kern-PCE bis mindestens Ende 2025 nicht unter die Zielmarke von 2 % fallen wird. Außerdem senkte sie ihre BIP-Prognose auf ein schwaches Wachstum von 0,5 % im Jahr 2023 gegenüber den zuvor erwarteten +1,2 %.

Einen Tag später überholte die Europäische Zentralbank ihr amerikanisches Pendant, indem sie eine weitere Straffung ankündigte und einen erheblichen Anstieg der Zinssätze in einem gleichmäßigen Tempo " erwartete. Ähnlich wie die Fed senkte sie ihre BIP-Wachstumsprognose auf 0,5 % im Jahr 2023 (von zuvor 0,9 %), während die europäische Wirtschaft im laufenden Quartal und im ersten Quartal 2023 tatsächlich schrumpfen könnte. ^[4]

Auch aus den Vereinigten Staaten kamen gestern eine Reihe schlechter Daten: Die Einzelhandelsumsätze verzeichneten im November den größten Rückgang des Jahres, und auch die Industrieproduktion ging zurück.

USOIL Ausblick

Der Rohstoff begann die Woche mit einer dreitägigen Erholungsrallye von seinen Tiefstständen aus dem Jahr 2022, die durch verbesserte Nachfrageprognosen, den schwachen US-VPI-Bericht und die Tatsache, dass die Keystone-Pipeline, die die USA und Kanada verbindet, für einige Tage geschlossen blieb, angeheizt wurde.

Die aggressive Haltung der US-Notenbank und die erneuten Sorgen um die Konjunktur belasten jedoch die Preise. Unterdessen ist die Covid-19-Situation in China nach der jüngsten Lockerung der Abriegelungsmaßnahmen sehr unübersichtlich geworden.

Darüber hinaus hat TC Energy einen Teil der Keystone-Pipeline ^[5] wieder in Betrieb genommen, während die US-Rohöllagerbestände mit einem Anstieg von mehr als 10 Millionen Barrel gegenüber der Vorwoche positiv überraschten.

USOil hat die kritische Region 77,60-79,70 abgelehnt und rutscht seit gestern ab. Damit bleibt er den Tiefstständen von 2022 (70,068) ausgesetzt, aber eine anhaltende Schwäche unterhalb dieser Niveaus ist weiterhin sehr schwierig.

Andererseits hat USOil die Möglichkeit, einen weiteren Versuch bei 77,60-79,70 zu unternehmen, obwohl Tagesabschlüsse oberhalb des EMA200, die die Tür zu 84,70 öffnen würden, einen neuen Katalysator erfordern könnten.