Zlecenia stop-loss vs stop-limit: Czym są i jak ich używać?

Śledzenie ceny akcji lub innych papierów wartościowych może być nerwowe i czasochłonne. Zamiast tego inwestorzy mogą złożyć u wybranego brokera zlecenie stop-loss lub stop-limit. Kiedy cena osiągnie określony poziom, zlecenia te służą jako wskazówki do realizacji transakcji. Celem jest pomoc inwestorom w osiągnięciu zysków i zmniejszeniu potencjalnych strat.

Poniższy artykuł odpowie na najbardziej palące pytania dotyczące tych dwóch rodzajów zleceń handlowych, które mogą być stosowane podczas handlu akcjami, forex, instrumentami pochodnymi i innymi instrumentami.

Co to jest zlecenie stop-loss?

Zlecenie stop-loss, znane również jako zlecenie stop, określa próg straty inwestora na pozycji papierów wartościowych. Zlecenie jest składane u brokera, aby kupić lub sprzedać akcje, gdy osiągną one określoną cenę - znaną jako cena stop (lub strike), próg, który uruchamia wykonanie zlecenia stop-loss

Zlecenia stop-loss są szczególnie przydatne w handlu CFD, ponieważ dają brokerowi instrukcję zamknięcia wszystkich pozycji niezabezpieczonych na rynku. Jednak konieczność utrzymywania odpowiedniego depozytu zabezpieczającego z powodu dźwigni strat sprawia, że CFD są ryzykowne

Rodzaje zleceń stop-loss

1) Zlecenia buy-stop

Zlecenie buy-stop instruuje brokera do zakupu papieru wartościowego, gdy jego cena uderzy w cenę stop, która jest ustalona na poziomie powyżej aktualnej ceny rynkowej. Gwarantuje to, że inwestor płaci określoną cenę lub nawet mniej

Zlecenia buy-stop są często stosowane w celu złagodzenia - a nawet zapobieżenia - potencjalnie nieograniczonym stratom z niepokrytej pozycji krótkiej. Jest ono również stosowane jako stop-loss dla krótkich pozycji lub jako część strategii breakout trading.

2) Zlecenia Sell-stop

W przeciwieństwie do zleceń buy-stop, w zleceniu sell-stop cena stop jest ustawiona poniżej aktualnej ceny rynkowej. Kiedy cena spadnie do ceny stop, broker realizuje zlecenie sprzedaży po obowiązującym kursie rynkowym.

Zlecenie sell-stop jest wykorzystywane do ograniczenia strat lub ochrony zysku na długiej pozycji.

Przykład zlecenia Stop-loss

Załóżmy, że kupiłeś spółkę Dell (DELL) po cenie 50 USD za akcję i ustawiłeś zlecenie stop-loss na poziomie 38 USD. Akcje spadły następnie poniżej 38 USD. Oznacza to, że Twoje akcje zostaną automatycznie sprzedane po dominującej cenie rynkowej. W tym przypadku zlecenie sell-stop zostało użyte w celu zmniejszenia straty

Teraz wyobraź sobie, że cena Azenta Inc (AZTA) znajduje się pomiędzy 70 a 72 USD, a Ty obstawiasz wzrost poza ten zakres. Ustawiasz zlecenie buy-stop na poziomie 72,50$. Jeśli AZTA uderzy w cenę stop, broker kupuje akcje po następnej dostępnej cenie.

Co to jest zlecenie stop-limit?

Zlecenie stop-limit jest podobne do zlecenia stop-loss, z tą różnicą, że wymaga od inwestora ustawienia ceny granicznej oprócz ceny stop. Kiedy instrument osiąga cenę stop, aktywowane jest zlecenie z limitem ceny zamiast zlecenia rynkowego. To zlecenie z limitem jest warunkowe; realizuje się tylko po cenie stop-limit lub lepszej.

Oprócz wykorzystania do ograniczenia strat, zlecenie stop-limit pozwala inwestorowi na utworzenie nowych pozycji na poziomach cenowych, które wskazują, z perspektywy inwestora, nowy trend w tym samym kierunku

Rodzaje zleceń stop-limit

1) Zlecenie stop-limit kupna

Zlecenie buy stop-limit jest ustawione powyżej ceny rynkowej. Jest ono stosowane, gdy inwestor chce kupić papier wartościowy, gdy zaczyna on poruszać się w górę. W momencie, gdy akcje osiągną zidentyfikowaną cenę stop, zlecenie z limitem zostaje aktywowane. Zlecenie kupna jest realizowane tylko wtedy, gdy cena pozostaje poniżej ceny stop-limit. Jeżeli cena wzrośnie powyżej ceny stop-limit, zlecenie kupna nie zostanie zrealizowane.

Ten rodzaj zlecenia stop-limit przydaje się w przypadku krótkich pozycji.

2) Zlecenia Sell Stop-limit

Zlecenie sell stop-limit jest ustawione poniżej ceny rynkowej. Kiedy cena akcji spada poniżej ceny stop, pojawia się zlecenie z limitem. Jeżeli cena pozostaje w granicach zdefiniowanego limitu, zlecenie sprzedaży jest uruchamiane, ale nie jest realizowane. Gdy cena spadnie poniżej limitu, zlecenie sprzedaży nie zostanie uruchomione

Przykład zlecenia stop-limit

Powiedzmy, że cena rynkowa Shopify Inc (SHOP) wynosi 40 USD. Można złożyć zlecenie buy stop-limit z ceną stop na poziomie $42.00 i limitem na poziomie $45. Kiedy cena stop zostanie osiągnięta, zlecenie z limitem zostanie aktywowane. Zostanie ono zrealizowane pod warunkiem, że cena rynkowa nie przekroczy limitu 45$

Inne rodzaje zleceń stop

Stop-limit i stop-loss nie są jedynymi rodzajami zleceń handlowych. Zlecenie trailing stop jest odmianą standardowego zlecenia stop-loss. Śledzi ono pozytywne ruchy rynku na instrumencie, na którym jest umieszczone. Działa ono poprzez ustawienie stałego procentu lub wartości straty poniżej ceny rynkowej i porusza się wraz z rynkiem tak długo, jak długo porusza się on na Twoją korzyść.

Zlecenie trailing stop chroni Twoje aktywa przed szybkimi wahaniami rynku, minimalizując straty.

Czy powinienem używać zleceń stop-limit czy stop-loss?

Oba typy zleceń handlowych są integralną częścią strategii. Mogą chronić przed znacznymi stratami, zwłaszcza w czasach zwiększonych turbulencji i niepewności. Podjęcie decyzji o tym, którego użyć, wymaga jednak poznania różnicy między zleceniami stop i limit. Zależy to również od ryzyka, które jesteś gotowy podjąć po dokładnej ocenie, jak handluje dany instrument

Wady zlecenia stop-loss

• Zlecenie jest ustawione na aktywację w przypadku osiągnięcia ceny stop, co nie pozostawia Ci prawie żadnej elastyczności.
• Aktywowane zlecenie wykonuje się po cenie rynkowej, która może być niższa od ceny stop.
• Zawsze istnieje ryzyko, że inni inwestorzy zabiorą Twoje poziomy stop.
• Wymaga dobrego zrozumienia praktyk określania ceny, aby wiedzieć, gdzie ustawić cenę stop.

Wady zlecenia stop-limit

• Nie gwarantuje wykonania zlecenia, nawet gdy cena stop zostanie osiągnięta. Może to spowodować znaczną stratę, zwłaszcza na szybkim rynku, jeśli zlecenie nie zostanie wykonane zanim cena rynkowa spadnie poniżej ceny limitu.
• Jesteś narażony na ryzyko, że inni inwestorzy wezmą Twoje poziomy stop.
• Jeśli ta usługa nie jest oferowana przez brokera za darmo, prowizja prawdopodobnie będzie wysoka.
• Wymaga również dobrego zrozumienia praktyk określania ceny, aby zidentyfikować, gdzie ustawić ceny stop i limit.

Zalety zlecenia stop-loss

• Zapobiega dalszym stratom, jeśli chodzi o słabo radzące sobie papiery wartościowe.
• Gwarantuje wykonanie zlecenia rynkowego.
• Chroni przed krótkoterminową niestabilnością.
• Ogranicza straty, jeśli aktywo porusza się wbrew pozycji.

Zalety zlecenia Stop-limit

• Zabezpiecza przed poważną nieprzewidywalnością cen
• Zapewnia wykonanie zlecenia rynkowego po minimalnej cenie.
• Pozwala na ponowne przeanalizowanie pozycji w przypadku przekroczenia limitu ceny, zapewniając tym samym pewien poziom elastyczności.
• Ogranicza straty, jeśli aktywo porusza się w kierunku przeciwnym do Twojej pozycji.

Jeśli dany papier wartościowy jest niestabilny i nieprzewidywalny, ze znacznymi ruchami cenowymi, zlecenie stop-limit byłoby dobrym wyborem, ponieważ wiąże się z gwarancją ceny. Jeśli zlecenie nie zostanie zrealizowane, możesz spodziewać się krótkiego oczekiwania na ponowny wzrost ceny.

Załóżmy, że pojawiły się złe wiadomości o spółce, rodzące pytania o jej przyszłość. Oznacza to, że cena akcji może nie wrócić do obecnego poziomu przez miesiące - lub nawet lata. Zlecenie stop-loss byłoby w tym przypadku skuteczne, łagodząc straty i przyjmując cenę rynkową na sprzedaż. Ponieważ stop-limit nie realizuje zlecenia handlowego, poniósłby większą stratę

Jak używać zleceń stop jako części strategii handlowej

Jeśli szukasz sposobów na złagodzenie ryzyka i ograniczenie strat, złożenie zlecenia stop powinno być częścią Twojej strategii handlowej. Stworzenie odpowiedniego zlecenia rynkowego jest dość łatwe na jednej z platform FXCM - Trading Station lub MetaTrader 4. Przeczytaj nasz przewodnik, aby wybrać odpowiednią dla siebie

Jeśli zdecydujesz się na Trading Station:

1. Zacznij od założenia konta FXCM lub zdecyduj się najpierw na darmowe konto demo, aby zapoznać się z handlem CFD
2. Jeśli zdecydujesz się rozpocząć handel, naciśnij "Trading", a następnie przejdź do "Trading Station". Możesz również pobrać aplikację platformy na swój telefon
3. Będąc w oknie "Proste stawki handlowe", kliknij lewym przyciskiem myszy na cenę "Sprzedaj" lub "Kup" instrumentu, którym chcesz handlować.
4. Zobaczysz wtedy okno "Create a Market Order", które wyświetla szczegóły dla niepełnego zlecenia rynkowego.
5. Kliknij na "Zaawansowane", a następnie zaznacz pole "Stop" i wprowadź preferowany kurs

Jeśli chcesz poprawić swoje umiejętności handlowe, odwiedź centrum edukacyjne FXCM, aby zapoznać się z naszymi narzędziami edukacyjnymi, webinarami na temat rynku na żywo i bezpłatną klasą online na żywo, która pomoże Ci nauczyć się, jak skutecznie składać zlecenia stop-loss lub stop-limit

Gotowy do rozpoczęcia handlu na rynkach? Opracuj solidną strategię otwierając konto w FXCM już dziś.więcej informacji znajdziesz w naszym dziale pomocy i wsparcia