Fundamentalanalyse: Was ist das? Warum brauchen Sie sie?

Für Händler gibt es verschiedene Instrumente oder Ressourcen, die bei der Entscheidungsfindung helfen können. Das Wissen um den richtigen Zeitpunkt zum Kauf und den richtigen Zeitpunkt zum Verkauf ist entscheidend für den Erfolg Ihrer Geschäfte. Die technische Analyse ist wohl eine der beiden Hauptmethoden, die von vielen Anlegern verwendet werden, um herauszufinden, welche Position sie einnehmen sollten. Die andere ist die Fundamentalanalyse.

Sie können auch beide als Teil Ihres umfassenden Handelsplans kombinieren. Zunächst ist es jedoch wichtig zu verstehen, was genau die Fundamentalanalyse ist. Denn wenn Sie verstehen, was sie Ihnen sagt, kann die nächste Position, die Sie eingehen, entscheidend sein. Und sie könnte Ihnen sogar einen Vorsprung bei künftigen Kursbewegungen verschaffen, wenn sie Ihnen etwas zeigt, das sich noch nicht auf dem Markt widerspiegelt.

Was ist Fundamentalanalyse?

Bei der Fundamentalanalyse geht es darum, den "wahren Wert" eines Vermögenswerts zu ermitteln - von Aktien der größten Unternehmen der Welt bis hin zu den neuesten Devisenkursen. Dieser Wert entspricht nicht unbedingt dem, was auf dem freien Markt gehandelt wird. Stattdessen soll mit dieser Form der Analyse festgestellt werden, ob der Wert eines Vermögenswerts tatsächlich zu hoch oder zu niedrig ist

Zu diesem Zweck werden bei der Fundamentalanalyse Faktoren untersucht, die sich auf den Wert eines Vermögenswerts auswirken könnten. Einige dieser Faktoren können allgemeinere, makroökonomische Auslöser sein. Andere wiederum können mikroökonomische Faktoren sein, die nur für eine bestimmte Währung oder ein bestimmtes börsennotiertes Unternehmen gelten. Betrachten Sie es als eine eingehende, unparteiische Betrachtung eines Vermögenswerts und der Dinge, die ihn beeinflussen können

Die Faktoren, die von den Analysten untersucht werden, geben dieser Form der Analyse ihren Namen. Einfach ausgedrückt, sind dies die Faktoren, die als "fundamental" für den inneren Wert des Vermögenswertes angesehen werden.

Warum ist die Fundamentalanalyse wichtig?

Wenn Sie Ihre nächsten Handelsschritte planen, wollen Sie sicher sein, dass Sie die richtigen Entscheidungen treffen. Wenn Sie erwarten, dass der Kurs eines Vermögenswerts fallen wird, gehen Sie entsprechend dieser Erwartung short. Wenn Sie der Meinung sind, dass der Wert eines Vermögenswerts steigen wird, werden Sie die entgegengesetzte Position einnehmen. In jedem Fall treffen Sie diese Entscheidung - in der Regel - auf der Grundlage einer soliden Informationsbasis.

Aber wenn ein Vermögenswert über- oder unterbewertet ist, besteht ein echtes Risiko, dass Ihre Positionen gefährdet sind. Wenn sich der Markt dieser Tatsache bewusst wird, könnte die Preisbewegung Sie überraschen und Ihre Positionen gefährden. Die Fundamentalanalyse kann Ihnen auch dabei helfen, dem Markt voraus zu sein, indem Sie entweder zu einem niedrigeren Preis kaufen oder zu einem höheren Preis verkaufen als die meisten anderen.

Es gibt noch einen weiteren Grund, warum die Fundamentalanalyse ein so wichtiger Bestandteil eines Handelsplans sein kann. Indem Sie sich mit den "Fundamentaldaten" eines Vermögenswerts vertraut machen, können Sie Ihr Risikomanagement verbessern. Mit Ihrem Wissen sind Sie in der Lage zu erkennen, wie gut der Vermögenswert ungünstigen Bedingungen standhalten wird - seien sie nun wirtschaftlicher, politischer oder marktbedingter Natur.

Wie unterscheidet sie sich von der technischen Analyse?

Die Fundamentalanalyse versucht, den "wahren Wert" eines Vermögenswerts zu ermitteln. Die technische Analyse unterscheidet sich jedoch insofern von der Fundamentalanalyse, als sie vergangene und aktuelle Preisbewegungen berücksichtigt. Als solche kann sie sich auf Angebot und Nachfrage stützen, um den Wert eines Vermögenswerts genauer zu bestimmen

Händler, die eher die technische Analyse als die Fundamentalanalyse nutzen, schauen sich also an, was in der Vergangenheit geschehen ist - wie etwa Preisänderungen oder Handelsvolumen. Diese Daten und Informationen bilden die Grundlage für ihre Erwartungen, wie sich der Kurs eines Vermögenswerts in Zukunft entwickeln wird. Manche glauben sogar, dass sich Handelsmuster immer wieder wiederholen werden

Wie die Fundamentalanalyse können Sie auch die technische Analyse nutzen, um die Entwicklung der Rohstoff- und Währungspreise zu bewerten. Sie können sie auch zusammen verwenden, um die besten Ergebnisse zu erzielen.

Wie man Fundamentalanalyse betreibt

Ihre erste Einführung in die Fundamentalanalyse mag überwältigend erscheinen. Das muss aber nicht der Fall sein. Es geht vor allem darum, sich in die Details des gewählten Vermögenswerts zu vertiefen. Wenn es sich zum Beispiel um eine Aktie handelt, sollten Sie sich mit der Unternehmensführung, den Jahresabschlüssen, der aktuellen Verschuldung und der Leistung des Unternehmens im Vergleich zu seinen Wettbewerbern befassen.

Das Gleiche gilt auch für andere Vermögenswerte - wie Devisen.

Es gibt im Wesentlichen zwei Arten von Aktien oder Forex-Fundamentalanalyse, die Sie wählen können:

Quantitative Analyse

Bei dieser Form der Fundamentalanalyse verwendet ein Händler Datenpunkte und numerische Metriken, um Schlussfolgerungen zu ziehen. Dies ist etwas, das vielleicht am offensichtlichsten ist, wenn es um den Handel mit Aktien eines bestimmten Unternehmens geht. Schließlich veröffentlichen Unternehmen - ob börsennotiert oder nicht - regelmäßig ihre Jahresabschlüsse. In diesen Dokumenten finden Sie wichtige numerische Erkenntnisse.

Anhand dieser Berichte können Sie die aktuelle Rentabilität und die Zukunftsaussichten eines Unternehmens beurteilen. Cashflow-Berichte, Gewinn- und Verlustrechnungen und umfassendere Bilanzen können in dieser Hinsicht von Bedeutung sein. Die aus diesen Aufstellungen gewonnenen Daten können dann in Kennzahlen übersetzt werden, die logische Rückschlüsse auf den tatsächlichen Wert eines Unternehmens zulassen.

Es lohnt sich, daran zu denken, dass diese "Bottom-up"-Analyse auch auf andere Wertpapiere angewendet werden kann.

Qualitative Analyse

Im Gegensatz zu quantitativen Daten befasst sich die qualitative Fundamentalanalyse mit den weniger greifbaren Faktoren, die den Wert eines Vermögenswerts beeinflussen können. Mit anderen Worten, sie basiert nicht auf Daten oder Zahlen. Stattdessen versucht sie, fundamentale Faktoren wie den Ruf eines Unternehmens oder die Marktstimmung gegenüber einer Währung zu berücksichtigen.

Ein aktuelles Beispiel ist der dramatische Wertverlust des britischen Pfunds (GBP). Im September 2022 fiel sein Wert auf einen neuen Tiefstand, nachdem die Regierung in ihrem "Mini-Budget" Steuersenkungen angekündigt hatte. Doch die Befürchtungen, wie diese Kürzungen finanziert werden sollten, schwächten das Vertrauen der Anleger.

Bei der qualitativen Analyse können Händler zwei Hauptansätze wählen. Der erste ist ein Top-Down-Ansatz, bei dem allgemeinere Faktoren untersucht werden, die den Kurs eines Vermögenswerts beeinflussen könnten. Der zweite ist ein Bottom-up-Ansatz, bei dem abstrakte Faktoren wie Ruf, Markenbekanntheit oder Alleinstellungsmerkmale berücksichtigt werden können

Händler können auch die folgenden Faktoren berücksichtigen:

• [Porter's Five Forces] (https://www.investopedia.com/terms/p/porter.asp): Ein Blick auf die fünf wichtigsten Wettbewerbskräfte, die in allen Branchen anzutreffen sind und daher den Wert eines Vermögenswerts langfristig beeinflussen können.
• SWOT-Analyse: Viele Menschen sind mit einer SWOT-Analyse vertraut. In diesem Zusammenhang geht es um die Anwendung der Stärken, Schwächen, Chancen und Bedrohungen auf einen bestimmten Vermögenswert.
• Wirtschaftlicher Burggraben: Dieser Ausdruck wird mit dem berühmten Investor Warren Buffett in Verbindung gebracht. Es geht um die Wettbewerbsvorteile, die einem bestimmten Vermögenswert eigen sind. Für einen konkurrierenden Vermögenswert ist dieser [schwer zu imitieren] (https://investinganswers.com/dictionary/e/economic-moat) und schafft einen Graben, der als Eintrittsbarriere wirkt.

Vorteile der Fundamentalanalyse

Einer der Hauptvorteile ist die Verwendung materieller Daten und Informationen bei der Entscheidungsfindung. Dadurch werden persönliche Voreingenommenheit und Emotionen aus dem Prozess herausgenommen. Schließlich ist es nicht ungewöhnlich, dass zwei technische Analysten beim Betrachten eines trading chart zu unterschiedlichen Urteilen kommen

Man kann auch sagen, dass es von echtem Wert ist, den "echten" Wert eines Vermögenswerts zu verstehen, und nicht nur, wie der Markt ihn bewertet. Für Händler, die diese Art von Analyse durchführen, um diesen Punkt zu erreichen, bieten sich Gelegenheiten, Positionen in frühzeitiger Erwartung einer Korrektur zu eröffnen.

Die Fundamentalanalyse ist in der Regel langfristig ausgerichtet. Das heißt aber nicht, dass sie Daytrader ausschließt. Eine langfristige Sichtweise kann auch beim CFD-Handel angewandt werden. Ein zukunftsorientierter Fokus kann Sie auf kurzfristige Chancen vorbereiten, die sich täglich ergeben.

Nachteile der Fundamentalanalyse

Trotz ihrer Stärken birgt diese Art der Analyse auch einige potenzielle Fallstricke, über die man sich im Klaren sein sollte. Der wichtigste Punkt ist, dass ein Vermögenswert möglicherweise nie seinen "echten" Wert erreicht, wie es die Zahlen oder die Stimmung vermuten lassen. Auch dafür kann es eine Reihe von Gründen geben.

Einige Vermögenswerte können einen "falschen" Wert viel länger beibehalten, als es realistisch erscheint. Nehmen wir ein Unternehmen, das sich in einer Phase raschen Wachstums befindet. Der Aktienkurs könnte höher sein, als es die zugrunde liegenden Daten vermuten lassen. Auf dem Devisenmarkt kann der Wert einer Währung stark bleiben, auch wenn alle Wirtschaftsindikatoren das Gegenteil vermuten lassen.

Und diese Art der Analyse ist den Auswirkungen eines schockartigen Ereignisses ausgesetzt, das das logische Denken durcheinander bringt. Ein Ölunternehmen könnte beispielsweise von der steigenden Nachfrage nach seinen Produkten (und der Stärke des Brent-Rohölpreises) profitieren. Das Vertrauen der Anleger könnte jedoch durch einen Wechsel in der Unternehmensführung oder eine negative Nachricht erschüttert werden.

Es kann auch ein Risiko sein, so viele Daten zur Hand zu haben. Es kann vielleicht zu übermäßigem Vertrauen in eine bestimmte Denkweise führen. Auch lassen sich kurzfristige Kursbewegungen nicht genau vorhersagen - oder klare Kauf- und Verkaufssignale geben. Daher ist bei dieser Art von Analyse immer noch ein Risikomanagement erforderlich

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Es mag den Anschein haben, als sei diese Art der Analyse am besten für den Handel mit Aktien und Anteilen geeignet. Aber in Wirklichkeit können Sie diesen Ansatz beim Handel mit allen Wertpapieren anwenden, die Ihnen am meisten zusagen. Ob auf dem globalen Devisenmarkt oder auf diversen Rohstoffmärkten, die Fundamentalanalyse kann Ihnen neue Chancen eröffnen.

Als Teil eines ausgereiften Handelsplans kann diese Art der Analyse Ihrem Handelserlebnis eine ganz neue Dimension verleihen. Also, worauf warten Sie noch? Melden Sie sich noch heute für ein FXCM-Konto an und setzen Sie Ihre detaillierte Analyse in die Praxis um, indem Sie einen Handelsplan und ein Portfolio erstellen, das genau zu Ihnen passt