Russell Shor

De uurgrafiek rechts heeft zich bullish ontwikkeld. Bovendien zijn de trendvolgende EMA's bullish gekruist, evenals de op momentum gebaseerde stochastics (zwarte ellipsen). Als de stochastics de 80+ regio bereiken en vasthouden, zal het bullish momentum aan de basis liggen. Dit zal op zijn beurt de kortetermijntraders op één lijn brengen met de dagelijkse posities.

De USDOLLAR gapte bij de opening toen protesten uit China op het sentiment drukten. Er is een risico van escalatie en hardhandig optreden. Het bredere marktpatroon wijst echter nog steeds op een zwakkere dollar.

Als de reële rente een afzwakking of een zachtere eindrente gaat weerspiegelen, en gezien de omgekeerde cc, kan het FXCM FAANG-pakket daarvan profiteren. De FAANGs zijn namelijk gevoelig voor rentewijzigingen. Daarom blijven wij ze volgen

Sinds de week vanaf maandag 17 oktober (zwarte stippellijn) drijft de Amerikaanse 10-jaars reële rente omlaag (blauwe pijl bovenste grafiek). Dit gaat gepaard met een stijging van de EURUSD (rode pijl onder in de grafiek).

De pullback van de USDOLLAR (onderste candlestickgrafiek) die vrijdag begon, lijkt los te staan van de onderliggende fundamentals. Op vrijdag bracht de reële rente (bovenste candlestickgrafiek) een besluiteloze doji in kaart, terwijl de greenback duidelijk daalde. Bovendien vertoonde de dollar in de ochtendsessie van vandaag zwakte, met een minimale beweging van de reële koers. Over de twee sessies daalde hun correlatiecoëfficiënt van 69% naar 52%.

De winsten uit de technologiesector hebben in het derde kwartaal teleurgesteld, en met het vooruitzicht van hogere koersen zal de contante waarde van de NAS100 waarschijnlijk verder onder druk komen te staan. Als gevolg daarvan is de NAS100 teruggevallen in zijn bearish gebied tussen de onderste blauwe en rode banden. Hoe langer hij in dit kanaal blijft, hoe groter de kans op lagere indexkoersen in de toekomst.

Een beleidsrente boven neutraal is in feite een verkrappend monetair beleid. Aangezien de Fed wellicht nog maar net de neutrale stand heeft bereikt, is de hawkishness van de Fed begrijpelijk. Voorzitter Powell gaf dit toe door te zeggen dat "het niveau van de rente...hoger zal zijn dan eerder verwacht."

Er is optimisme dat China zijn strikte Covid-beleid zal heropenen. Gezien het feit dat China de tweede grootste energieverbruiker is, zal dit belangrijk zijn. Een niet-geverifieerde notitie op sociale media suggereerde dat een "heropeningscomité" was gevormd. Met de OPEC+ bezuinigingen kan dit een katalysator zijn voor verdere prijsstijgingen en een hogere piek.

Het ISM-cijfer voor de verwerkende industrie kwam uit op 50,2, hoger dan de voorspelde 50. Als gevolg daarvan gapte de reële rente omhoog op de print (rode pijl), en FXCM's USDOLLAR mandje volgde opwaarts (groene pijl)

De dagelijkse SPX500 bevindt zich in het bullish gebied tussen de bovenste rode en blauwe banden. Ook de uurgrafiek rechts toont positieve signalen. De EMA's staan in een gunstige formatie en de stochastics staan boven 80. Hoe langer de stochastics deze positie handhaven, hoe groter de kans op verdere koersstijging. De belangrijkste drijfveer hier zal echter de toon van het Fed-besluit morgen zijn. Hawkishness kan de recente winsten van de…