USD/JPY voorzichtig na hoogtepunten van bijna 24 jaar op maandag

  • USDJPY
    (${instrument.percentChange}%)

USD/JPY Analyse

De nieuwe stijging van de Amerikaanse consumentenprijsindex voor mei, naar het hoogste niveau sinds december 1981, drukte vrijdag de hoop de kop in voor een piek in de inflatie na recente tekenen van versoepeling. Het veroorzaakte ook een haagse herprijzing in de weddenschappen op renteverhogingen, waarbij CME's FedWatch Tool nu een agressievere verhoging van 75 basispunten voorspelt voor de bijeenkomst van deze week en in juli, met een waarschijnlijkheid van respectievelijk 90,1% en 76,1, op het moment van schrijven. [1]

Vlak voordat de gebruikelijke communicatie black-out periode begon, zagen we een reeks van high-profile beleidsmakers (en kiezers), die hun bereidheid om te blijven verkrappen tot na september bevestigden en hun vastberadenheid om de inflatie naar beneden te brengen.

De centrale bank heeft gewezen op verhogingen met 50 basispunten voor juni en juli, zoals blijkt uit de verslagen van de laatste beleidsvergadering en de desbetreffende persconferentie van voorzitter Powell, die ook de deur had dichtgeslagen voor grotere aanpassingen met 75 basispunten, door te zeggen dat dit "niet iets is wat het comité actief overweegt ".[1]

Gezien dit goed uitgestippelde verkrappingspad kan het moeilijk zijn voor de Fed om er tijdens deze vergadering van af te wijken, maar de CPI-afdruk van vrijdag en de herprijzing door de markten, zetten de functionarissen zeker onder druk om agressievere actie te ondernemen.

De Bank of Japan (BoJ) daarentegen wordt geïsoleerd als de enige grote centrale bank die vasthoudt aan haar monetaire stimulus, nu zelfs de Europese Centrale Bank (ECB) vorige week een renteverhoging en een stopzetting van haar activa-aankopen aankondigde.

De BoJ neemt vrijdag een beleidsbeslissing, maar de functionarissen hebben geen bereidheid getoond om hun ultra-dovish strategie te heroverwegen, ondanks het feit dat de consumentenprijsindex van het land exclusief verse voedingsmiddelen in april voorbij de 2% inflatiedoelstelling van de banken is gestegen. Bovendien stapte de Japanse centrale bank vandaag opnieuw in de obligatiemarkt en verwacht dat morgen opnieuw te doen - activiteit die weegt op de yen.

Dit heeft USD/JPY naar een enorme rally gestuurd dit jaar en winsten van meer dan 4% tijdens de huidige maand. Op maandag bereikte het de hoogste stand in bijna 24 jaar en doorbrak 135.00 voor het eerst sinds eind 1998. Dit brengt 136.92 in het vizier, maar een pullback zal waarschijnlijk nodig zijn om naar dit niveau en verder te gaan.

Ondanks het sterke en herbevestigde beleidsverschil tussen de twee centrale banken en het nieuwe hoogtepunt in USD/JPY, heeft het de laatste dagen geconsolideerd, terwijl de Relative Strength (RSI) index lager divergeerde. Vandaag heeft het te kampen met moeilijkheden en een correctie richting mid-131.00s zou ons niet verbazen, maar een verdere daling die de EMA200 (op ongeveer 129.70) zou doorbreken, lijkt een grote opgave.

De herprijzing van de marktverwachtingen rond de renteverhogingscyclus van de Fed vormt een potentieel lastige achtergrond voor het pair. In ieder geval zal het traject waarschijnlijk worden bepaald door de beleidsupdates van de Fed en de BoJ van deze week, die volatiliteit kan aanwakkeren.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business.

He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets.

He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Referenties

1

Opgehaald 14 jun 2022 https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html#

Openbaarmaking

Deze materialen vormen marketingcommunicatie en houden geen rekening met uw persoonlijke omstandigheden, beleggingservaring of huidige financiële situatie. De inhoud wordt verstrekt als algemeen marktcommentaar en mag niet worden opgevat als een beleggingsadvies, een beleggingsaanbeveling en/of een verzoek tot het verrichten van beleggingstransacties. Deze marktmededeling impliceert of legt u geen verplichting op om een beleggingstransactie uit te voeren en/of beleggingsproducten of -diensten aan te kopen. Dit materiaal is niet opgesteld overeenkomstig wettelijke voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is niet onderworpen aan een verbod om vooruitlopend op de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.

FXCM, en een van haar gelieerde ondernemingen, is op geen enkele wijze aansprakelijk jegens u voor eventuele onjuistheden, fouten of omissies, ongeacht de oorzaak, in de inhoud van deze materialen, of voor enige schade (direct of indirect) die kan voortvloeien uit het gebruik van deze materialen, diensten en hun inhoud. Bijgevolg doet elke persoon die op basis daarvan handelt, dit volledig op eigen risico.Vergewis u ervan dat u onze Volledige Ontkenning en Aansprakelijkheidsbepaling betreffende de voorgaande Informatie leest en begrijpt, die u hier kunt openen.

De cijfers hebben betrekking op het verleden en in het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.

Spreads Widget: Wanneer statische spreads worden weergegeven, weerspiegelen de cijfers een tijdstempel van het moment waarop de markt sluit. Spreads zijn variabel en onderhevig aan vertraging. Prijzen van individuele aandelen hebben een vertraging van 15 minuten. De spread cijfers zijn alleen voor informatieve doeleinden. FXCM is niet aansprakelijk voor fouten, omissies of vertragingen, of voor acties die op deze informatie zijn gebaseerd.

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Uitwisseling: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}