Top 10 Aandelen voor Q2 2022 – Deel 1

Uitdagende Omgeving

De Amerikaanse aandelenmarkten hadden een slechte start van het jaar, omdat ze worstelden met factoren zoals, stijgende inflatie, verstoringen van de toeleveringsketen, geopolitieke angsten, een hausse in energie- en grondstoffenprijzen en meer. Bovendien heeft de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) in maart zijn eerste renteverhoging sinds 2018 doorgevoerd, zijn programma voor de aankoop van activa afgerond en verwacht hij binnenkort te beginnen met het afbouwen van de balans.

Dit is geen ondersteunende omgeving voor de aandelenmarkten en nog meer voor de techsector en groeiaandelen, waarbij de NAS100 (Nasdaq) in het eerste kwartaal van 2022 ongeveer 9% van zijn waarde heeft uitgewist. Het waren echter niet alleen de Amerikaanse beurzen en bedrijven die negatief werden beïnvloed door dergelijke factoren, aangezien ook de beurzen in Europa en zowat de hele wereld het moeilijk hadden.

Tegen deze achtergrond en nu het tweede kwartaal van start gaat en het nieuwe winstseizoen snel nadert, kijken wij - in een tweedelig artikel - naar enkele aandelen om in de gaten te houden uit de VS, het VK, Duitsland, Frankrijk, Australië en China.

Ford

Ford is het bedrijf dat in 1903 door Henry Ford werd opgericht onder de naam Ford Motor Company. Slechts een paar jaar later, in 1908, introduceerde het de Model T, waarvan 15 miljoen exemplaren werden verkocht tegen de tijd dat de productie werd stopgezet in 1927. Het hoofdkantoor is gevestigd in Dearborn, Michigan en in 1956 werd het een beursgenoteerd bedrijf. ^[1]

De heer Jim Farley werd in 2020 benoemd tot CEO en zijn Ford+ plan heeft het bedrijf op meerdere fronten vooruit gestuwd, het belangrijkst op het gebied van elektrificatie, waaraan het $30+ miljard wil uitgeven tegen 2025 ^[2] - een plan dat Ford lijkt te veranderen in een Wall Street lieveling.

In maart kondigde het bedrijf aan dat het zijn activiteiten op het gebied van elektrische voertuigen (EV) en verbrandingsmotoren** zou opsplitsen in twee afzonderlijke eenheden die respectievelijk de namen "Ford Model e" en "Ford Blue" zullen dragen. Het bedrijf heeft ook zijn doelstelling voor elektrificatie bijgesteld en verwacht nu dat EV's 50% van het wereldwijde volume zullen vertegenwoordigen tegen 2030. ^[3]

Een belangrijk onderdeel hiervan is de aankomende F-150 Lighting - de elektrische versie van Amerika's best verkochte truck, die als alles volgens plan verloopt naar verwachting in het tweede kwartaal geleverd zal worden. Bij de aankondiging in januari had Ford bijna 200.000 reserveringen en de ongekende vraag heeft het bedrijf ertoe aangezet de productie op te voeren tot 150.000 voertuigen per jaar. ^[4]

Ondanks de vooruitgang van Ford is het autolandschap niet gemakkelijk te navigeren, gezien de spanningen in de toeleveringsketen, de chipschaarste, de hoge olieprijzen, de sterk oplopende inflatie en de stijgende rente in de VS en elders. Deze factoren beïnvloeden de prijzen en het vermogen van klanten om hun aankopen te financieren.

F.us heeft het afgelopen jaar een verbijsterende rally van meer dan 135% neergezet, waardoor het ook in 2022 een aandeel is om in de gaten te houden. Het nieuwe jaar is slecht begonnen met verliezen van meer dan 15% tijdens het eerste kwartaal, ondanks de meerjaarspiek van januari (25,93), omdat de bovenvermelde factoren op het aandeel wogen.

BMW

Bayerishe Motoren Werke (BMW) is een toonaangevende Duitse fabrikant van eersteklas automobielen en motorfietsen, die in 1916 werd opgericht. Het concern had eind 2021 bijna 120.000 werknemers, assemblagefaciliteiten in 15 landen en een wereldwijd verkoopnetwerk. ^[5]

De Groepsinkomsten stegen tot € 111,239 miljard in 2021, een gezonde groei van 12,4% jaar-op-jaar, met een Nettowinst van 12,463 miljard, die een oogverblindende stijging van 223,1% jaar-op-jaar vormde. ^[6]

De Groep leverde 2.521.514 voertuigen af in 2021, 8,4% meer dan in het jaar daarvoor, evenals 194.261 motorfietsen. Het merk BMW zelf leverde 2.213.790 auto's af, wat neerkomt op een groei van 9,1% ten opzichte van vorig jaar, en overtrof daarmee rivaal Merecedes-Benz in het premiumsegment, dat 2.093.476 eenheden had afgeleverd. ^[7]

BMW zet door op het EV-front, verwacht tegen 2025 twee miljoen volledig elektrische voertuigen op de weg te hebben, terwijl die voertuigen eerder dan 2030 50% van zijn wereldwijde verkoop zouden kunnen uitmaken.

Ondanks de solide resultaten wordt de auto-industrie nog steeds geconfronteerd met uitdagingen als chipschaarste, verstoringen van de toeleveringsketen, hoge inflatie en het vooruitzicht van hogere rentevoeten. Het bedrijf verwacht dat de leveringen in 2022 op hetzelfde niveau zullen liggen als vorig jaar en dat de winst vóór belastingen aanzienlijk zal toenemen.

BMW.de komt uit een solide vierde kwartaal en in januari breidde het de opmars uit tot de hoogste niveaus sinds december 2015, maar tijdens het eerste kwartaal van het jaar verloor het meer dan 10%.

Amazon

Amazon (AMZN) is een Amerikaanse multinationale technologiegigant, met activiteiten die gaan van e-commerce tot het steeds belangrijker wordende cloud computing, streamingdiensten en meer. Het bedrijf werd in 1994 opgericht door Jeff Bezos, die vorig jaar aftrad als CEO en werd opgevolgd door Andy Jassy. ^[8]

In februari rapporteerde het bedrijf solide financiële resultaten voor het vierde kwartaal van 2021, met totale inkomsten die stegen tot $137,4 miljard, terwijl zijn Cloud-activiteiten (AWS) $17,78 miljard bijdroegen - een groei van 40% jaar-op-jaar. Amazon maakte voor het eerst zijn Advertising Revenue bekend, die in Q4 2021 $9,716 miljard genereerde, een stijging van 32% jaar-op-jaar, wat zijn gezonde advertentie-instroom benadrukt. ^[9]

Ondanks deze indrukwekkende cijfers was de forward guidance van het bedrijf teleurstellend, aangezien het voor het eerste kwartaal van het lopende jaar een totale omzet van $112 - $117 miljard en een bedrijfsresultaat van slechts $3 - $6 miljard voorziet - beide lager dan de cijfers voor Q4 2021

In een SEC-dossier van maart maakte het aan de Nasdaq genoteerde bedrijf bekend dat de Raad van Bestuur een 20-voor-1 aandelensplitsing had goedgekeurd, in afwachting van de goedkeuring van de aandeelhouders. Verwacht wordt dat de handel op de aangepaste basis in het lopende kwartaal van start zal gaan, op 6 juni. De Raad van Bestuur heeft ook een inkoopprogramma van $10 miljard goedgekeurd. ^[10]

Amazon is samen met andere techbedrijven de afgelopen jaren onder de loep genomen door Amerikaanse wetgevers en autoriteiten, onder meer vanwege hun marktpositie, en in het algemeen kan de regelgeving voor verdere uitdagingen zorgen. Het nieuwe hoofd van de Amerikaanse Federal Trade Commission (FTC), mevrouw Khan, die vorig jaar werd beëdigd, is een bekend criticus van Big-Tech, die een paar jaar geleden een artikel publiceerde met de titel "Amazon's Antitrust Paradox". ^[11]

AMZN.us had enigszins een gemengd vierde kwartaal en slaagde er niet in om nieuwe all-time highs te zetten tijdens de opmars van november. Het nieuwe jaar begon slecht voor het aandeel, dat een negatief eerste kwartaal niet kon vermijden, ondanks de opleving in februari-maart.

Deliveroo

Deliveroo is een in het Verenigd Koninkrijk gevestigd online bezorgplatform dat miljoenen klanten, meer dan 160.000 restaurants en kruideniers en 180.000+ rijders met elkaar verbindt en actief is in meer dan 10 landen. Het werd opgericht in 2013 en ging op 31 maart 2021 naar de beurs, in een van de meest geanticipeerde beursgangen van dit jaar. ^[12]

In maart meldde het bedrijf sterke groei voor 2021, aangezien zijn Bruto Transactiewaarde (GTV) 70% jaar-op-jaar klom, tot £ 6,631 miljard, hoewel de grootste groei in de eerste helft was gekomen. Het registreerde ook een vergelijkbare stijging in Orders, die 301 miljoen bedroegen, terwijl de gemiddelde maandelijkse actieve consumenten met 64% stegen, tot 7,5 miljoen ^[13]

Deliveroo's aangepaste EBITDA-verlies nam echter toe tot £131,4 miljoen, van £10,1 miljoen, hoewel het bedrijf zei dat dit gedeeltelijk investeringen weerspiegelde om toekomstige groei te stimuleren. Het verwacht nu break-even te draaien ergens tussen de tweede helft van 2023 en de eerste helft van 2024.

Het leveringsbedrijf stelde teleur in zijn verwachtingen voor de nabije toekomst, aangezien het voor 2022 uitgaat van een GTV-groei van slechts 15%-25%, als gevolg van onzekerheden in met name Europa, zoals de inflatie en het consumentengedrag na de Covid. De pandemische lockdowns hebben de gig-economie een boost gegeven, maar naarmate de wereld afstapt van de Covid-19 beperkingen, zullen dergelijke bedrijven het wellicht moeilijk krijgen om te blijven groeien.

Een ander punt van zorg is de regelgeving, aangezien veel landen hebben geprobeerd te bepalen of gig-werkers moeten worden geclassificeerd als zelfstandigen (zoals bezorg- en ride-hailingplatforms over het algemeen willen) of als werknemers, wat een hoger niveau van bescherming biedt. Deliveroo trok zich eind vorig jaar terug uit Spanje, na wijzigingen in de arbeidswetgeving.

Het aandeel heeft slechts een handvol positieve maanden achter de rug en noteerde een slecht vierde kwartaal, terwijl het in het tweede kwartaal zijn waarde bijna zag halveren.

Grafiek Bron: www.tradingview.com

Xiaomi

Xiaomi is een Chinees bedrijf voor consumentenelektronica en een van 's werelds grootste smartphonemakers, met productaanwezigheid in meer dan 100 landen. Het is opgericht in 2010 en genoteerd aan de Main Board van de Hong Kong Stock Exchange in 2018. ^[14]

Het lijkt een trend te zijn voor elektronicabedrijven om zichzelf in de elektrische voertuig (EV) arena te testen en Xiaomi is geen uitzondering. In de tweede helft van 2021 richtte het de Xiaomi EV Company Limited op met een geregistreerd kapitaal van 10 miljard RMB ^[15]. Xiaomi, verwacht dat de massaproductie in de eerste helft van 2024 zal worden bereikt, volgens de laatste update. ^[16]

Volgens het laatste onderzoek van Canalys, gepubliceerd in februari, bewaarde Xiaomi vorig jaar de nr. 3 plaats op de wereldwijde smartphonemarkt, met een marktaandeel van 14% en 191,2 miljoen verzendingen. Samsung en Apple bezetten respectievelijk de eerste en tweede plaats ^[17]. Ook op het vasteland van China bezet het de derde plaats, met 50,5 miljoen verscheepte toestellen, achter vivo en OPPO - en een marktaandeel van 15% dat gelijk is aan dat van Apple (AAPL). ^[18]

Het Chinese bedrijf kondigde eind maart zijn financiële resultaten voor het vierde kwartaal van 2021 aan ^[16], na een 21,4% omzetgroei jaar-op-jaar te hebben gerapporteerd, tot RMB 85,575 miljard . Het segment smartphones leverde de grootste bijdrage (59%), met een groei van 18,4% j-o-j.

XIAO.hk kende een zeer slechte tweede helft van 2021 en wist alleen in oktober een maandelijks verlies ternauwernood te vermijden. Het lopende jaar is op vergelijkbare wijze begonnen, met een daling van ongeveer 26% in het eerste kwartaal.