De Reserve Bank of New Zealand heeft de hoogste renteverhoging in 22 jaar doorgevoerd

RBNZ heeft de rente weer verhoogd

De Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) verhoogde de rente vandaag met 50 basispunten ^[1], wat meer was dan de basisverwachtingen en de grootste verhoging sinds mei 2000 betekende. Dit was de vierde opeenvolgende aanpassing naar boven, waardoor de officiële contante rente (OCR) nu 1,5% bedraagt.

Het Comité voor monetair beleid wees op meer renteverhogingen, omdat het van oordeel was "dat de monetaire voorwaarden verder moeten worden aangescherpt " om prijsstabiliteit en maximale werkgelegenheid te bewerkstelligen. Voorts blijkt uit de notulen dat de ambtenaren van mening zijn dat een verhoging van de rente nu, in plaats van later, de "weg van de minste spijt " is.

In februari had de centrale bank haar prognoses voor de officiële contante rente (OCR) opwaarts bijgesteld tot 2,2% tegen het einde van het jaar en 3,3% in december 2023 ^[2]. Vandaag verklaarde zij dat zij "comfortabel " blijft met deze vooruitzichten.

De RBNZ heeft vandaag een agressief rentebeleid gevoerd om over meer "flexibiliteit " te beschikken gezien het onzekere economische klimaat en om het risico van "stijgende inflatieverwachtingen" te beperken. Uit de laatste inflatiegegevens bleek dat de consumentenprijsindex (CPI) in K4 2022 met 5,9% j-o-j was gestegen; de cijfers voor K1 2022 worden volgende week verwacht.

Op basis van de prognoses van februari verwachtte de centrale bank een CPI-piek van 6,6% in het eerste kwartaal van het jaar, maar uit de notulen van vandaag blijkt dat de ambtenaren nu uitgaan van een piek van 7% in de eerste helft van het jaar.

Amerikaanse inflatie & de Fed

Hoge inflatie is een wereldwijd probleem in de post-pandemische wereld, verergerd door de oorlog in Oekraïne en de westerse sanctie tegen Rusland. Dinsdag klom de hoofdindex van de consumentenprijzen in de Verenigde Staten in maart met 8,5% j-o-j, het hoogste niveau sinds december 1981.

De Amerikaanse Federal Reserve heeft van het terugdringen van de inflatie haar eerste prioriteit gemaakt**, nadat ze in maart haar programma voor de aankoop van activa heeft afgerond en ook heeft gezinspeeld op een afbouw van haar balans van bijna $9 biljoen, al in mei

Bovendien heeft de ECB vorige maand haar eerste renteverhoging sinds 2018 doorgevoerd - met een verhoging van 25 basispunten - en heeft zij gezinspeeld op meer agressieve actie indien daar aanleiding toe is. Op het moment van schrijven voorspelde CME's FedWatch Tool een aanpassing van 50 basispunten tijdens de volgende vergadering in mei, met een waarschijnlijkheid van 85,4%. ^[3]

NZD/USD Analyse

Het pair piekte direct na de hawkish actie van de RBNZ, maar daalde snel toen de markten het beleidsverschil en de verkrappingsvooruitzichten tussen de centrale banken van Nieuw-Zeeland en de Verenigde Staten beoordeelden.

De RBNZ ligt ver voor op haar belangrijkste tegenhangers, maar dat betekent dat ze waarschijnlijk minder ruimte heeft voor meer aanpassingen, terwijl de Fed pas vorige maand haar eerste renteverhoging doorvoerde en de CPI-afdruk van gisteren steunt op agressievere verkrapping.

NZD/USD verwierp 0.6900 en het 200Days EMA na de initiële hogere reactie en handelt stevig in negatief gebied. Dit maakt het kwetsbaar voor de dagelijkse Ichimkou Cloud (0.6760-30), maar een beweging eronder, die 0.6627-1 in de schijnwerpers zal brengen, zou nog niet zo gemakkelijk kunnen zijn.

De eerder genoemde wolkenzone heeft de mogelijkheid om te steunen en de Kiwi probeert boven de stijgende trendlijn te blijven vanaf de dieptepunten van dit jaar. Als zodanig heeft het de mogelijkheid om opnieuw te pushen voor een beweging voorbij het 200Days EMA (0.6880), wat de onmiddellijke bias opwaarts zou zetten, maar het wekt in dit stadium niet veel vertrouwen voor aanhoudende kracht voorbij het midden van de 0.6900s.