De sloopkogel van de Fed sloopt goud en tast belangrijke technologieniveaus aan

  • XAUUSD
    (${instrument.percentChange}%)

Analyse van de XAU/USD

De Fed is op een uber-hawkish en frontloaded verkrappingspad, met al 225 basispunten aan renteverhogingen, die staan op 2,25-2,5%, om de torenhoge inflatie onder controle te krijgen. Hoewel het er ooit op leek dat het tempo in de toekomst zou kunnen afnemen, laten de recente retoriek en het CPI-rapport van deze week weinig ruimte voor een dergelijke uitkomst.

De Core Consumer Price Index steeg in augustus met 6,3% (jaar-op-jaar) van 5,9% eerder, tot het hoogste niveau sinds maart, waarmee de hoop op een inflatiepiek vervloog. Tegelijkertijd versterkte het de marktprijzen rond het rentepad van de Fed.

Vóór het rapport van dinsdag verwachtten de markten nog eens 75 basispunten op de vergadering van volgende week, wat het basisscenario blijft, maar nu zien ze ook een kans van 24% op een nog grotere verhoging met 1% - volgens de FedWatch Tool van CME op het moment van schrijven. [1]

Bovendien prijzen de markten nu een aanzienlijk hogere rente in, van 4,25-4,50% tegen het einde van het jaar. In hun laatste Staff Economic Projections van juni zagen Fed-functionarissen de mediane rente tegen die tijd op 3,8% uitkomen, dus we zullen met spanning afwachten hoe de geactualiseerde volgende week vorm zullen krijgen.

Deze agressieve prijsstelling heeft de Amerikaanse obligatierente en de Amerikaanse dollar deze week hoger geduwd, waardoor EUR/USD terug naar pariteit werd gestuurd en NZD/USD naar het laagste niveau sinds mei 2020, terwijl de Japanse yen probeert weerstand te bieden met behulp van verbale interventies door Japanse functionarissen.

Het ontneemt ook goud de mogelijkheid om te profiteren van zijn status als inflatiehedge, want het daalt naar de laagste niveaus sinds mei 2020 en het hoogtepunt van de pandemie. Het stevent af op een nieuwe verlieslatende week en beleeft zijn zesde verlieslatende maand op rij, waarbij het ongeveer 20% van de piek van maart uitwist.

XAU/USD doorbreekt nu een belangrijk technisch niveau in de regio 1.682-1.677, die de 38,2% Fibonacci markeert van de rally 2015 Low/2020 High en de neklijn van de Double-Top formatie (met de record high van 2020 en de high van 2022 als toppen).

Een sluiting onder dit niveau zou de formatie bevestigen en de deur openzetten voor nog grotere verliezen, mogelijk in de richting van de maandelijkse EMA200 (rond 1.290).

Natuurlijk zouden dergelijke bewegingen waarschijnlijk tijd nodig hebben om uit te spelen en het edelmetaal zou de kans kunnen krijgen om te rebelleren wanneer de Relative Strength Index naar het oversoldgebied gaat. In elk geval zal het volgende deel van de beweging worden bepaald door de komende aankondiging van de Fed.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business.

He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets.

He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Referenties

1

Opgehaald 26 nov 2022 https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html#

Openbaarmaking

Deze materialen vormen marketingcommunicatie en houden geen rekening met uw persoonlijke omstandigheden, beleggingservaring of huidige financiële situatie. De inhoud wordt verstrekt als algemeen marktcommentaar en mag niet worden opgevat als een beleggingsadvies, een beleggingsaanbeveling en/of een verzoek tot het verrichten van beleggingstransacties. Deze marktmededeling impliceert of legt u geen verplichting op om een beleggingstransactie uit te voeren en/of beleggingsproducten of -diensten aan te kopen. Dit materiaal is niet opgesteld overeenkomstig wettelijke voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is niet onderworpen aan een verbod om vooruitlopend op de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.

FXCM, en een van haar gelieerde ondernemingen, is op geen enkele wijze aansprakelijk jegens u voor eventuele onjuistheden, fouten of omissies, ongeacht de oorzaak, in de inhoud van deze materialen, of voor enige schade (direct of indirect) die kan voortvloeien uit het gebruik van deze materialen, diensten en hun inhoud. Bijgevolg doet elke persoon die op basis daarvan handelt, dit volledig op eigen risico.Vergewis u ervan dat u onze Volledige Ontkenning en Aansprakelijkheidsbepaling betreffende de voorgaande Informatie leest en begrijpt, die u hier kunt openen.

De cijfers hebben betrekking op het verleden en in het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.

Spreads Widget: Wanneer statische spreads worden weergegeven, weerspiegelen de cijfers een tijdstempel van het moment waarop de markt sluit. Spreads zijn variabel en onderhevig aan vertraging. Prijzen van individuele aandelen hebben een vertraging van 15 minuten. De spread cijfers zijn alleen voor informatieve doeleinden. FXCM is niet aansprakelijk voor fouten, omissies of vertragingen, of voor acties die op deze informatie zijn gebaseerd.

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Uitwisseling: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}