SPX500 verlengt zijn post-Fed Slide als de BoJ de markten verrast
SPX500 Analyse
De Amerikaanse Federal Reserve heeft vorige week het tempo van de verkrapping vertraagd met een renteverhoging van 50 basispunten, maar heeft zich verzet tegen een versoepeling van het beleid. Zij handhaafde haar advies voor "voortdurende verhogingen"*, waarbij voorzitter Powell benadrukte dat de bank "nog geen voldoende restrictief beleid voert". [1]
Meer zelfs, de ambtenaren hebben hun visie op het passende beleidspad opgewaardeerd en verwachten nu dat de rente zal pieken bij een mediaan van 5,1%. Dit is een forse stijging ten opzichte van de vorige prognose van 4,6% en impliceert nog eens 75 basispunten verhoging**
Dit stuurde Wall Street naar een nieuwe verliesgevende week, ondanks de aanvankelijk teleurstellende reactie, terwijl de SPX500 verder onder druk komt te staan nu de bank van Japan de markten heeft verrast met de beleidswijziging van vandaag. In schril contrast met haar belangrijkste collega's staat de BoJ aan de verre dovish kant van het beleidsspectrum, maar ze heeft nu de bandbreedte van de rentecurvecontrole verruimd van ongeveer 0,25% tot ongeveer 0,5%. [2]
Deze verandering zet de deur open voor de normalisering van de uber-dovistische strategie en kan bredere marktimpact hebben, omdat het zou kunnen leiden tot een repatriëring van fondsen die wereldwijde aandelen zou schaden.
Dit is een ongunstige omgeving voor de SPX500, die nu is blootgesteld aan de 3.696 steun, hoewel de tweejarige dieptepunten van oktober (3.501-3.491) in dit stadium ver weg lijken.
Anderzijds zijn de markten er niet van overtuigd dat de Fed de rente zo sterk zal verhogen als haar bijgewerkte projecties suggereren. CME's FedWatch Tool wijst de hoogste waarschijnlijkheid toe aan een eindrente van 5,0% en ziet renteverlagingen in de tweede helft van 2023. [3]
Verder lijkt de daling van de SPX500 overextended en zou een herstelpoging vanaf de huidige niveaus niet verrassend zijn. Er zal echter een aanzienlijke verbetering van het sentiment nodig zijn voor een dagelijkse sluiting van de EMA200 (3.900-30), die de bias naar boven zou verschuiven.
De markten zullen zich nu richten op de PCE inflatie update op vrijdag en het definitieve Q3 BBP een dag eerder.
Nikos Tzabouras
Senior Market Specialist
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business.
He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.
With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets.
He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.
Referenties
| Opgehaald 20 dec 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20221214.htm | |
| Opgehaald 20 dec 2022 https://www.boj.or.jp/en/announcements/release_2022/k221220a.pdf | |
| Opgehaald 30 mei 2023 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20221214.htm |
Deze materialen vormen marketingcommunicatie en houden geen rekening met uw persoonlijke omstandigheden, beleggingservaring of huidige financiële situatie. De inhoud wordt verstrekt als algemeen marktcommentaar en mag niet worden opgevat als een beleggingsadvies, een beleggingsaanbeveling en/of een verzoek tot het verrichten van beleggingstransacties. Deze marktmededeling impliceert of legt u geen verplichting op om een beleggingstransactie uit te voeren en/of beleggingsproducten of -diensten aan te kopen. Dit materiaal is niet opgesteld overeenkomstig wettelijke voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is niet onderworpen aan een verbod om vooruitlopend op de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.
FXCM, en een van haar gelieerde ondernemingen, is op geen enkele wijze aansprakelijk jegens u voor eventuele onjuistheden, fouten of omissies, ongeacht de oorzaak, in de inhoud van deze materialen, of voor enige schade (direct of indirect) die kan voortvloeien uit het gebruik van deze materialen, diensten en hun inhoud. Bijgevolg doet elke persoon die op basis daarvan handelt, dit volledig op eigen risico.Vergewis u ervan dat u onze Volledige Ontkenning en Aansprakelijkheidsbepaling betreffende de voorgaande Informatie leest en begrijpt, die u hier kunt openen.