SPX500 voorzichtig in aanloop naar Amerikaanse NFP’s, als een volatiele week zijn einde nadert
Reactie van de markt op economische gegevens
Wall Street keerde met verliezen terug van het lange weekend, maar wist donderdag een solide opleving te realiseren en zo een gemengde en volatiele week te leiden. De markten waren overal verschillend, terwijl ze vele - meestal tweederangs - economische publicaties verwerkten.
Het leek wel of we ons in een Bizarro World bevonden, waar slecht nieuws goed nieuws is voor de aandelenmarkt en omgekeerd, vanwege de implicaties voor het verkrappende pad van de Fed
De Amerikaanse fabrieksorders stegen in april met een magere 0,3% op maandbasis, tegen 1,8% eerder (herzien), terwijl uit het ADP-rapport bleek dat de particuliere sector er in mei slechts 128.000 banen bij kreeg.
Dit is een aanzienlijke vertraging ten opzichte van de 202.000 die in de voorgaande maand werden gecreëerd (naar beneden bijgesteld van 247K) en een misser ten opzichte van de verwachte 300K, waarbij kleine bedrijven het moeilijk hebben, aangezien zij hun personeelsbestand met 91.000 hebben ingekrompen.
De SPX500 steeg gisteren ondanks de slechte economische cijfers (en keek ook voorbij de lagere forward guidance van Microsoft), misschien omdat de Federal Reserve hierdoor conservatiever en minder hawkish zou kunnen worden
Hawkish retoriek Amerikaanse Fed
De centrale bank is op een vooruitgeschoven verkrappingspad en heeft gezinspeeld op meer renteverhogingen met 50 basispunten tijdens de volgende twee vergaderingen, in een poging om de arbeidsmarkt en de economie af te koelen en zo de snel stijgende inflatie terug te dringen. De vraag is of zij dat kan doen zonder de werkloosheid de hoogte in te jagen en een economische recessie te veroorzaken, d.w.z. een zachte landing te bewerkstelligen.
De ambtenaren lijken de laatste tijd echter te proberen de haviksmentaliteit van de bank en haar vastberadenheid om de inflatie te bestrijden opnieuw te bevestigen en zij lijken zich niet al te veel zorgen te maken over enkele slechte economische cijfers.
Maandag had gouverneur Waller een tipje van de sluier opgelicht over de voornemens van na juli en gezegd dat hij voorstander is van een verhoging van de rente met een half procent voor "verscheidene vergaderingen ", terwijl hij de inkrimping van het BBP in het eerste kwartaal toeschreef aan factoren waarvan hij niet verwacht dat zij zich zullen herhalen. [1]
Vice-voorzitter Brainard zei donderdag in een interview met CNBC dat "het op dit moment erg moeilijk is om een pauze in te lassen " in het verhogen van de rente, omdat ambtenaren "nog veel werk moeten verzetten " om de inflatie omlaag te brengen. Ze merkte ook op dat "enige afkoeling van een zeer sterke economie in de loop van de tijd " te verwachten is. [2]
SPX500 Analyse
De index noteerde enkele weken geleden zijn slechtste dag in meer dan 2 jaar, maar wist een bear market te vermijden en noteerde sindsdien een opmerkelijk herstel, dat de 38,2% Fibonacci van de maart High/May Low daling dekt
Dit brengt de dalende trendlijn van de voornoemde high (rond 4.250) in het vizier, maar het zal een nieuwe impuls nodig hebben om deze te overschrijden en door te stoten naar 76,4% Fibonacci (4.444).
Ondanks de opleving is de SPX500 nog niet uit de problemen en er is een risico voor een terugkeer onder de EMA200 (4.080-70), wat haar zou blootstellen aan 4.000, maar 3.874 ziet er in dit stadium niet gemakkelijk uit.
Voorzichtigheid is geboden vanwege vandaag's US banenrapport, dat de volatiliteit kan aanwakkeren, buitenmaatse bewegingen kan produceren en het traject van de SPX500 kan bepalen.
Nikos Tzabouras
Senior Financial Editorial Writer
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business.
He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.
With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets.
He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.
Deze materialen vormen marketingcommunicatie en houden geen rekening met uw persoonlijke omstandigheden, beleggingservaring of huidige financiële situatie. De inhoud wordt verstrekt als algemeen marktcommentaar en mag niet worden opgevat als een beleggingsadvies, een beleggingsaanbeveling en/of een verzoek tot het verrichten van beleggingstransacties. Deze marktmededeling impliceert of legt u geen verplichting op om een beleggingstransactie uit te voeren en/of beleggingsproducten of -diensten aan te kopen. Dit materiaal is niet opgesteld overeenkomstig wettelijke voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is niet onderworpen aan een verbod om vooruitlopend op de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.
FXCM, en een van haar gelieerde ondernemingen, is op geen enkele wijze aansprakelijk jegens u voor eventuele onjuistheden, fouten of omissies, ongeacht de oorzaak, in de inhoud van deze materialen, of voor enige schade (direct of indirect) die kan voortvloeien uit het gebruik van deze materialen, diensten en hun inhoud. Bijgevolg doet elke persoon die op basis daarvan handelt, dit volledig op eigen risico.Vergewis u ervan dat u onze Volledige Ontkenning en Aansprakelijkheidsbepaling betreffende de voorgaande Informatie leest en begrijpt, die u hier kunt openen.