Q2 verdien seizoen zal een dimensie toevoegen aan PE analyse
Bron: www.tradingview.com
De PE-verhouding bedraagt momenteel 19,33, wat hoger is dan het historische gemiddelde van 15,97 (blauwe stippellijn). Bovendien is de PE in het midden van 2021 boven de derde standaardafwijking van het gemiddelde uitgestegen (rode horizontale lijn). Dit is slechts de derde keer in de geschiedenis van deze grafiek (vanaf 1871) dat de PE de rode horizontale lijn heeft doorbroken. De eerste keer was rond de techwrakken en de tweede keer tijdens de wereldwijde financiële crisis.
Bij de vorige twee doorbraken keerde de PE-verhouding terug naar het gemiddelde (blauw gestreepte horizontaal). Volgens die maatstaf is de PE dus nog steeds hoog
We hebben een 12-maands voortschrijdend gemiddelde toegevoegd als signaallijn. Nadat de blauw gestippelde horizontaal was bereikt in de vorige dalende cycli, suggereerde een stijgende kruising boven het SMA dat de PE in zijn volgende opwaarderingsfase was gekomen (blauw gestippelde verticalen). Deze aanwijzing moet nog komen in de huidige dalende omgeving (rode rechthoek).
De winstcijfers voor het tweede kwartaal zullen deze week van start gaan. Aangezien dit de noemer is van de PE-ratio, zal dit een dimensie toevoegen aan de bovenstaande analyse. Ten eerste, als de winst dit seizoen neerwaarts wordt bijgesteld, kunnen we paradoxaal genoeg de PE-verhouding zien oplopen. Dit fenomeen staat bekend als het Molodovsky-effect - PE-ratio's die stijgen in cyclische dieptepunten
De neerwaartse herzieningen kunnen echter ook een koersdaling tot gevolg hebben. Daarom, als de koersdaling belangrijker is dan de winstherziening, kan het gemiddelde (blauwe stippellijn) nog steeds een gevoelig niveau zijn om in het oog te houden voordat we de bullish cross zien.
Russell Shor
Senior Market Specialist
Russell Shor (MSTA, CFTe, MFTA) is a Senior Market Specialist at FXCM. He joined the firm in October 2017 and has an Honours Degree in Economics from the University of South Africa and holds the coveted Certified Financial Technician and Master of Financial Technical Analysis qualifications from the International Federation of Technical Analysts. He is a full member of the Society of Technical Analysts in the United Kingdom and combined with his over 20 years of financial markets experience provides resources of a high standard and quality. Russell analyses the financial markets from both a fundamental and technical view and emphasises prudent risk management and good reward-to-risk ratios when trading.
Deze materialen vormen marketingcommunicatie en houden geen rekening met uw persoonlijke omstandigheden, beleggingservaring of huidige financiële situatie. De inhoud wordt verstrekt als algemeen marktcommentaar en mag niet worden opgevat als een beleggingsadvies, een beleggingsaanbeveling en/of een verzoek tot het verrichten van beleggingstransacties. Deze marktmededeling impliceert of legt u geen verplichting op om een beleggingstransactie uit te voeren en/of beleggingsproducten of -diensten aan te kopen. Dit materiaal is niet opgesteld overeenkomstig wettelijke voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is niet onderworpen aan een verbod om vooruitlopend op de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.
FXCM, en een van haar gelieerde ondernemingen, is op geen enkele wijze aansprakelijk jegens u voor eventuele onjuistheden, fouten of omissies, ongeacht de oorzaak, in de inhoud van deze materialen, of voor enige schade (direct of indirect) die kan voortvloeien uit het gebruik van deze materialen, diensten en hun inhoud. Bijgevolg doet elke persoon die op basis daarvan handelt, dit volledig op eigen risico.Vergewis u ervan dat u onze Volledige Ontkenning en Aansprakelijkheidsbepaling betreffende de voorgaande Informatie leest en begrijpt, die u hier kunt openen.