NAS100 in onzekere staat in de nasleep van de Fed terwijl Amerikaanse mid-terms opdoemen
Ongunstig Monetair Beleid
De Amerikaanse Fed wees vorige week op een langzamer pad van renteverhogingen. Ze verhoogde de rente met nog eens 75 basispunten tot 3,75-4,00%, het hoogste percentage sinds begin 2008. Voorzitter Powell verdedigde echter de agressieve stappen en sloot een pauze** uit, terwijl hij de aandacht verlegde van het tempo naar de mate waarin de rente zal worden verhoogd. [1]
Meer zelfs, hij merkte op dat "we uiteindelijk naar hogere niveaus kunnen gaan dan we dachten ten tijde van de vergadering van september", waarmee hij de hogere marktverwachtingen voor de eindrente omarmde. Toen hadden Fed-functionarissen voorspeld dat het mediane tarief in 2023 zou pieken op 4,6%, terwijl de FedWatch Tool van CME op het moment van schrijven een verwachting van minstens 5,25% laat zien. [2]
Beleidsmakers hebben sinds de lift-off van maart een enorme verkrappingscyclus geleverd, die nadelig is geweest voor Wall Street en voor NAS100 in het bijzonder, omdat de techsector en groeiaandelen kwetsbaarder zijn voor de huidige hoge rente-hoge inflatieomgeving.
Risicofactoren voor China
De tech-index wist afgelopen vrijdag op te veren en breidt zijn winst deze week uit, ondanks risicofactoren uit China. De export van 's werelds op één na grootste economie daalde in oktober met 0,3% in USD, de eerste daling op jaarbasis sinds mei 2020 en het hoogtepunt van de pandemie.
Covid-19 gevallen zijn recentelijk verhoogd en samen met China's strikte nul-Covid beleid wordt de economische activiteit beïnvloed. In de aanloop naar de belangrijke feestdagen waarschuwde techgigant Apple voor lagere zendingen en langere wachttijden voor zijn iPhone 14 Pro en iPhone 14 Pro Max, omdat de productie in zijn fabriek in Zhengzhou wordt beïnvloed door de Covid-beperkingen. [3]
De afgelopen dagen was er enig optimisme onder beleggers dat China zijn lockdown-beleid zal versoepelen, maar de autoriteiten blijven vasthouden aan de strikte beheersingsstrategie, aldus Xinhua, onder verwijzing naar functionarissen van de nationale administratie voor ziektepreventie en -bestrijding. [4]
US CPI & Mid-Terms
De markten zullen zich deze week concentreren op de inflatiecijfers van oktober uit de VS, die op donderdag worden verwacht, in de vorm van de consumentenprijsindex. Ondanks de verkrappende inspanningen van de Fed blijft de inflatie hardnekkig hoog. De algemene CPI is in september licht gedaald tot 8,2% j/j, maar de kern-CPI steeg met 6,6% en was daarmee de hoogste sinds 1982.
Ondertussen worden vandaag de tussentijdse verkiezingen in de Verenigde Staten gehouden, waarbij de Democraten een zware strijd moeten leveren. Ze hebben momenteel beide kamers in handen, maar het ziet ernaar uit dat ze de controle over het Huis verliezen en mogelijk ook de Senaat opgeven. Volgens de laatste peiling van FiveThirtyEight zijn de Republikeinen "favoriet" om de controle over het Huis over te nemen en "licht favoriet" om de Senaat te winnen. [5]
Het is moeilijk om een inschatting te maken van de impact van de uitslag op de aandelenmarkt (als die er al is), maar een Democratische verrassing zou kunnen wegen op de techsectoren, omdat de Democraten in het Congres hebben geprobeerd Big Tech, zoals Alphabet, Facebook en anderen, aan banden te leggen.
NAS100 Analyse
De index blijft vandaag opwaarts gericht na zijn sterke optreden van de vorige twee dagen, toen de markten de recente risicofactoren aan de kant schoven, maar de opwaartse trend lijkt ongastvrij. Hij heeft de mogelijkheid om opnieuw te pushen naar de EMA200 en de dalende trendlijn vanaf de zomerhoogten (11.320-11.400). Voor een duurzaam herstel voorbij de kritieke 11.580-11.693 is echter een sterke katalysator nodig. Dit is de onderste grens van de dagelijkse Ichimoku Cloud en de 38,2% Fibonacci van de 2021 High/2022 Low slump.
De huidige fundamentele en technische omgeving is nog steeds ongunstig voor de NAS100, die diep in berengebied blijft. Midden oktober was hij gedaald tot de laagste niveaus sinds juli 2022 (10.437), waarbij de daaropvolgende opleving werd ingeperkt door de eerder genoemde 38,2% Fibonacci. Dit creëert een verhoogd risico voor nieuwe dieptepunten die 10.089-10.000 in het vizier zouden brengen.
Nikos Tzabouras
Senior Market Specialist
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business.
He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.
With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets.
He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.
Referenties
| Opgehaald 08 nov 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20221102.htm | |
| Opgehaald 08 nov 2022 https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html | |
| Opgehaald 08 nov 2022 https://www.apple.com/newsroom/2022/11/update-on-supply-of-iphone-14-pro-and-iphone-14-pro-max/ | |
| Opgehaald 08 nov 2022 https://english.news.cn/20221105/53481ddfa4434065bdeac2407ca2ae73/c.html | |
| Opgehaald 10 jun 2023 https://projects.fivethirtyeight.com/2022-election-forecast/ |
Deze materialen vormen marketingcommunicatie en houden geen rekening met uw persoonlijke omstandigheden, beleggingservaring of huidige financiële situatie. De inhoud wordt verstrekt als algemeen marktcommentaar en mag niet worden opgevat als een beleggingsadvies, een beleggingsaanbeveling en/of een verzoek tot het verrichten van beleggingstransacties. Deze marktmededeling impliceert of legt u geen verplichting op om een beleggingstransactie uit te voeren en/of beleggingsproducten of -diensten aan te kopen. Dit materiaal is niet opgesteld overeenkomstig wettelijke voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is niet onderworpen aan een verbod om vooruitlopend op de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.
FXCM, en een van haar gelieerde ondernemingen, is op geen enkele wijze aansprakelijk jegens u voor eventuele onjuistheden, fouten of omissies, ongeacht de oorzaak, in de inhoud van deze materialen, of voor enige schade (direct of indirect) die kan voortvloeien uit het gebruik van deze materialen, diensten en hun inhoud. Bijgevolg doet elke persoon die op basis daarvan handelt, dit volledig op eigen risico.Vergewis u ervan dat u onze Volledige Ontkenning en Aansprakelijkheidsbepaling betreffende de voorgaande Informatie leest en begrijpt, die u hier kunt openen.