Goud komt dicht in de buurt van de hoogste punten van maandag
Analyse van de XAU/USD
Na twee zeer slechte kwartalen boekte goud een sterk herstel in november en december, en eindigde 2022 vrijwel op hetzelfde niveau als waarmee het begon. Het nieuwe jaar is offensief begonnen, wat leidde tot de highs van acht maanden op maandag.
Dit wordt grotendeels gedreven door hernieuwde hoop van de markt op een Fed-pivot, die tegen de USDollar werkt, na de economische berichten van vrijdag uit de VS. De banengroei vertraagde opnieuw in december en de lonen daalden tot +4,6% j/j en de kleinste stijging van 2022, terwijl de dienstensector voor het eerst sinds 2020 kromp.
CME's FedWatch Tool voorziet een minuscule renteverhoging van 0,25% tijdens de volgende vergadering, geeft de hoogste kans op een rentepiek van 5% en wijst op verlagingen tegen het einde van het jaar [1]. Fed-functionarissen zijn echter veel havikistischer, aangezien zij onlangs hun visie op het passende beleidspad hebben bijgesteld.
Zij verwachten een hogere mediane eindrente van 5,1% [2] en in de notulen van vorige week werd benadrukt dat "geen enkele deelnemer verwachtte dat het passend zou zijn om in 2023 te beginnen met het verlagen van de federale rentevoet". [3]
Marktdeelnemers zullen dus reikhalzend uitkijken naar meer hints over de intenties van de Fed, waarbij voorzitter Powell naar verwachting later vandaag zal spreken, hoewel we niet weten of hij het onderwerp zal aansnijden. Verder wordt donderdag de Amerikaanse CPI inflatie update verwacht, die het traject van het edelmetaal kan bepalen.
Op het technische front vormde XAU/USD onlangs een Golden Cross op de daily chart (EMA50>EMA200) en de highs van acht maanden van maandag hebben 1.909 in het vizier gebracht. Bulls zullen waarschijnlijk nieuwe impulsen nodig hebben om uit te stijgen, terwijl 1.959-62 op korte termijn ongrijpbaar zou kunnen blijken.
Aan de andere kant verliest de XAU/USD vandaag stoom doordat de greenback reageert en dit zou kunnen leiden tot een doorbraak van de 50% Fibonacci van de high/low-daling van 2022 (1.842). Dagsluitingen onder de kritieke 1.800-1.788 regio zijn echter vereist om de bullish bias te ontkrachten, wat in dit stadium een tolorder lijkt.
Nikos Tzabouras
Senior Market Specialist
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business.
He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.
With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets.
He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.
Referenties
| Opgehaald 10 jan 2023 https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html | |
| Opgehaald 10 jan 2023 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20211215.htm | |
| Opgehaald 08 jun 2023 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/fomcminutes20221214.pdf |
Deze materialen vormen marketingcommunicatie en houden geen rekening met uw persoonlijke omstandigheden, beleggingservaring of huidige financiële situatie. De inhoud wordt verstrekt als algemeen marktcommentaar en mag niet worden opgevat als een beleggingsadvies, een beleggingsaanbeveling en/of een verzoek tot het verrichten van beleggingstransacties. Deze marktmededeling impliceert of legt u geen verplichting op om een beleggingstransactie uit te voeren en/of beleggingsproducten of -diensten aan te kopen. Dit materiaal is niet opgesteld overeenkomstig wettelijke voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is niet onderworpen aan een verbod om vooruitlopend op de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.
FXCM, en een van haar gelieerde ondernemingen, is op geen enkele wijze aansprakelijk jegens u voor eventuele onjuistheden, fouten of omissies, ongeacht de oorzaak, in de inhoud van deze materialen, of voor enige schade (direct of indirect) die kan voortvloeien uit het gebruik van deze materialen, diensten en hun inhoud. Bijgevolg doet elke persoon die op basis daarvan handelt, dit volledig op eigen risico.Vergewis u ervan dat u onze Volledige Ontkenning en Aansprakelijkheidsbepaling betreffende de voorgaande Informatie leest en begrijpt, die u hier kunt openen.