Goud gematigd in aanloop naar de NFP’s; na de PCE-gestuurde rally van donderdag
Analyse van de XAU/USD
Goud begon de week met tegenzin, maar nam snel winst met een driedaagse rally, die uitmondde in highs in vier maanden, gevoed door de toespraak van voorzitter Powell en Amerikaanse economische berichten.
Powell wees op een trager tempo van renteverhogingen, die zouden kunnen komen "as soon as the December meeting", op woensdag [1]. Dit werd gisteren gevolgd door softer inflatiecijfers: de Core PCE drukte in oktober op +5,0% j/j, tegen +5,2% eerder. Het kerncijfer daalde van 6,3% eerder naar +6,0% op jaarbasis en is het laagste niveau sinds het begin van het jaar.
Intussen bleek uit een reeks werkgelegenheidsgegevens dat de particuliere loonlijst en het aantal vacatures daalden, wat eveneens wijst op een minder agressief monetair beleid van de Fed. Bovenstaande ontwikkelingen hebben de marktverwachtingen voor een kleinere renteverhoging met 50 basispunten deze maand bevestigd.
XAU/USD steeg op het nieuws en breidt zijn winst van de beste maand van het jaar uit en breekt boven de 38,2% Fibonacci van de high/low slump van 2022. Dit brengt 50% Fibonacci in het vizier (1.842), maar een pullback of een katalysator zal nodig zijn om deze weerstand weg te nemen en te kijken naar 1.880.
Aan de andere kant verwacht de Fed nog steeds verdere verkrapping en voorzitter Powell sprak over een hogere eindrente dan eerder verwacht en de noodzaak om het beleid "enige tijd" op een restrictief niveau te houden, dus de reactie van de markt kan voorbarig zijn.
Bovendien zwakt de XAU/USD vandaag af en heeft de highs van augustus (1.880) nog niet verlaten, terwijl de Relative Strength Index (RSI) overbought condities laat zien. Dit kan druk creëren richting de 200Days EMA (rond 1.760), hoewel een verdere daling, die de sleutelzone van 1.725-1 zou testen, een hogere moeilijkheidsgraad heeft.
In elk geval zal het traject van het edelmetaal waarschijnlijk worden bepaald door het Amerikaanse werkgelegenheidsrapport van vandaag, dat het potentieel heeft om buitenmaatse bewegingen te produceren.
Nikos Tzabouras
Senior Financial Editorial Writer
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business.
He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.
With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets.
He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.
Referenties
| Opgehaald 05 dec 2023 https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/powell20221130a.htm |
Deze materialen vormen marketingcommunicatie en houden geen rekening met uw persoonlijke omstandigheden, beleggingservaring of huidige financiële situatie. De inhoud wordt verstrekt als algemeen marktcommentaar en mag niet worden opgevat als een beleggingsadvies, een beleggingsaanbeveling en/of een verzoek tot het verrichten van beleggingstransacties. Deze marktmededeling impliceert of legt u geen verplichting op om een beleggingstransactie uit te voeren en/of beleggingsproducten of -diensten aan te kopen. Dit materiaal is niet opgesteld overeenkomstig wettelijke voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is niet onderworpen aan een verbod om vooruitlopend op de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.
FXCM, en een van haar gelieerde ondernemingen, is op geen enkele wijze aansprakelijk jegens u voor eventuele onjuistheden, fouten of omissies, ongeacht de oorzaak, in de inhoud van deze materialen, of voor enige schade (direct of indirect) die kan voortvloeien uit het gebruik van deze materialen, diensten en hun inhoud. Bijgevolg doet elke persoon die op basis daarvan handelt, dit volledig op eigen risico.Vergewis u ervan dat u onze Volledige Ontkenning en Aansprakelijkheidsbepaling betreffende de voorgaande Informatie leest en begrijpt, die u hier kunt openen.