Goud voorzichtig vooruitlopend op Amerikaanse inflatie; de Fed
Analyse van de XAU/USD
Marktdeelnemers zetten zich schrap voor een data-deluik deze week en zeer belangrijke gebeurtenissen, met als uitschieters de Amerikaanse consumentenprijsindex en het monetaire beleidsbesluit van de Fed, respectievelijk morgen en woensdag.
Volgens recente gegevens is de inflatie afgezwakt: de CPI is in oktober gedaald tot +7,7% j/j en is daarmee het laagste niveau sinds februari. De kerncijfers, exclusief voedsel- en energieprijzen, kwamen uit op +6,3%, tegen +6,6% op jaarbasis in de voorgaande maand.
De Fed heeft haar meest agressieve verkrappingscyclus in vele decennia uitgevoerd, met een reeks historisch grote renteverhogingen van 75 basispunten. Nu ze het economische effect van hun acties proberen te beoordelen, willen de functionarissen het tempo van de verhogingen matigen.
Voorzitter Powell had onlangs een kleinere verhoging in de komende vergadering aangekondigd, maar wees ook op een hoger eindtarief dan eerder verwacht, terwijl hij de aandacht verlegde van de omvang van de renteverhogingen naar de periode waarin het beleid restrictief moet blijven. [1]
Bovendien blijven de prijzen hoog en de Produce Price Index (PPI) van vrijdag deed twijfel rijzen over de hoop van de markt op een inflatiepiek. Bovendien suggereren het laatste sterke banenrapport en de hoge lonen, samen met recente robuuste economische gegevens dat de Fed nog werk te doen heeft op het rentefront.
XAU/USD komt van zijn beste maand in meer dan een jaar en begon december met highs in vijf maanden, geholpen door de verwachtingen voor een minder agressieve Fed en een zachtere inflatie. Dit heeft 50% Fibonacci van de high/low-daling van 2022 in de schijnwerpers gezet (1.842), hoewel bulls hulp nodig zullen hebben van de inkomende data om dit uit te schakelen en te kijken naar 1.880.
De recente rally is echter ingeperkt, omdat verdere verkrapping door de Fed waarschijnlijk nodig zal zijn. XAU/USD slaagde er vrijdag niet in om nieuwe grond te breken en is er niet in geslaagd om boven de 38,2% Fibonacci te blijven. Dit schept risico voor een glijvlucht naar de EMA200 (rond 1.745), maar er is een katalysator nodig voor een test en dagelijkse sluitingen daaronder zouden het opwaartse momentum onderbreken.
Nikos Tzabouras
Senior Market Specialist
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business.
He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.
With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets.
He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.
Referenties
| Opgehaald 23 mrt 2023 https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/powell20221130a.htm |
Deze materialen vormen marketingcommunicatie en houden geen rekening met uw persoonlijke omstandigheden, beleggingservaring of huidige financiële situatie. De inhoud wordt verstrekt als algemeen marktcommentaar en mag niet worden opgevat als een beleggingsadvies, een beleggingsaanbeveling en/of een verzoek tot het verrichten van beleggingstransacties. Deze marktmededeling impliceert of legt u geen verplichting op om een beleggingstransactie uit te voeren en/of beleggingsproducten of -diensten aan te kopen. Dit materiaal is niet opgesteld overeenkomstig wettelijke voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is niet onderworpen aan een verbod om vooruitlopend op de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.
FXCM, en een van haar gelieerde ondernemingen, is op geen enkele wijze aansprakelijk jegens u voor eventuele onjuistheden, fouten of omissies, ongeacht de oorzaak, in de inhoud van deze materialen, of voor enige schade (direct of indirect) die kan voortvloeien uit het gebruik van deze materialen, diensten en hun inhoud. Bijgevolg doet elke persoon die op basis daarvan handelt, dit volledig op eigen risico.Vergewis u ervan dat u onze Volledige Ontkenning en Aansprakelijkheidsbepaling betreffende de voorgaande Informatie leest en begrijpt, die u hier kunt openen.