EUR/USD opwaarts na vrijdags NFP-stijging, vormt gouden kruis

  • EURUSD
    (${instrument.percentChange}%)

US Data

Volgens de cijfers van vrijdag is de werkloosheid in de Verenigde Staten in december gedaald tot 3,5%, wat aantoont dat de Fed nog meer werk te doen heeft op het verkrappingsfront. De rest van het rapport, samen met andere publicaties, hebben echter hernieuwde hoop gecreëerd voor een Fed-pivot, waardoor EUR/USD naar zijn beste dag sinds medio november ging.

Het tempo van de banengroei bleef afnemen, want de Amerikaanse economie voegde 223.000 banen toe, tegen 256.000 eerder. Bovendien daalde het gemiddelde uurloon tot 4,6% j/j en het laagste niveau van 2022, wat bijdroeg tot het marktoptimisme dat de inflatie misschien haar hoogtepunt heeft bereikt.

Uit andere gegevens van vrijdag bleek dat de fabrieksorders in november met 1,8% m/m zijn gedaald, de grootste daling in meer dan twee jaar, terwijl de dienstensector in december voor het eerst sinds 2020 in krimpgebied kwam met een PMI van 49,6.

Agressieve Fed

De bovenstaande gegevens voedden de verwachtingen voor een minder agressieve Fed in de toekomst, na de terugval naar een renteverhoging van 0,5% vorige maand, na een reeks historisch grote stappen van 75 basispunten. CME's FedWatch Tool geeft de hoogste waarschijnlijkheid aan dat de rente zal pieken op 5,00%, en wijst ook op verlagingen in de tweede helft van het jaar. [1]

Handel in het nieuws: Bekijk onze Economische Kalender

Fed-functionarissen zijn echter agressiever, aangezien zij hun havikistische retoriek hebben gehandhaafd en hun verwachtingen voor het passende beleidspad in december hebben opgeschroefd. Zij verwachten nu dat de rente zal pieken op een mediaan van 5,1%.[2]

Meer nog, de verslagen van de laatste beleidsvergadering die vorige week werden gepubliceerd, waren ook nogal hawkish, met "geen enkele deelnemer verwachtte dat het passend zou zijn om in 2023 te beginnen met het verlagen van de federal funds rate target". [3]

Hawkish ECB

De Europese Centrale Bank kwam vorige maand ook met een kleinere renteverhoging, maar hield vast aan haar agressieve retoriek en overtrof in feite haar Amerikaanse tegenhanger. De centrale bank wees op een verdere verstrakking en mevrouw Lagarde sprak van een renteverhoging "in een tempo van 50 basispunten voor een bepaalde periode", wat wijst op meer dan één dergelijke stap. [4]

De markten geloven niet dat de Amerikaanse Fed-functionarissen de rente met zoveel zullen verhogen als hun prognoses aangeven, maar lijken meer overtuigd te zijn van de ECB. De Europese beleidsmakers hebben beslist meer terrein te winnen omdat ze later en vanaf een lager punt met hun renteverhogingscyclus zijn begonnen, maar het valt nog te bezien of ze de verkrapping kunnen volhouden, vooral als hun Amerikaanse tegenhanger een draai maakt.

Analyse EUR/USD

De economische berichten van vrijdag stuurden EUR/USD hoger en breiden de stijgingen vandaag uit, te midden van een bredere risk-on stemming en hoop op een minder agressieve Fed. Bovendien heeft zich op de daily chart een Golden Cross gevormd (EMA50 kruist boven de EMA200), wat een voorbode kan zijn van verdere kracht, hoewel er meer tijd nodig is om de geldigheid ervan te beoordelen.

Op de H4-chart handhaaft EUR/USD zijn positieve bias en heeft het vermogen om 1.0787 aan te vechten, maar is misschien nog niet klaar voor een grotere opmars naar en voorbij 1.0942.

Aan de andere kant haperde de gemeenschappelijke valuta in het recente verleden boven de 38.2% Fibonacci van de 2021 high/2022 multi-year low. Dit creëert risico voor hernieuwde druk terug richting de EMA 200 9at rond 1.0500), maar er zou een sterke katalysator nodig zijn voor dagelijkse sluitingen daaronder, die de bias naar beneden zouden kunnen verschuiven.

Nikos Tzabouras

Senior Financial Editorial Writer

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business.

He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets.

He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Referenties

1

Opgehaald 09 jan 2023 https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html

2

Opgehaald 09 jan 2023 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20211215.htm

3

Opgehaald 09 jan 2023 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/fomcminutes20221214.pdf

4

Opgehaald 23 feb 2024 https://www.ecb.europa.eu/press/pressconf/2022/html/ecb.is221215~197ac630ae.en.html

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Uitwisseling: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}
Openbaarmaking

Deze materialen vormen marketingcommunicatie en houden geen rekening met uw persoonlijke omstandigheden, beleggingservaring of huidige financiële situatie. De inhoud wordt verstrekt als algemeen marktcommentaar en mag niet worden opgevat als een beleggingsadvies, een beleggingsaanbeveling en/of een verzoek tot het verrichten van beleggingstransacties. Deze marktmededeling impliceert of legt u geen verplichting op om een beleggingstransactie uit te voeren en/of beleggingsproducten of -diensten aan te kopen. Dit materiaal is niet opgesteld overeenkomstig wettelijke voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is niet onderworpen aan een verbod om vooruitlopend op de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.

FXCM, en een van haar gelieerde ondernemingen, is op geen enkele wijze aansprakelijk jegens u voor eventuele onjuistheden, fouten of omissies, ongeacht de oorzaak, in de inhoud van deze materialen, of voor enige schade (direct of indirect) die kan voortvloeien uit het gebruik van deze materialen, diensten en hun inhoud. Bijgevolg doet elke persoon die op basis daarvan handelt, dit volledig op eigen risico.Vergewis u ervan dat u onze Volledige Ontkenning en Aansprakelijkheidsbepaling betreffende de voorgaande Informatie leest en begrijpt, die u hier kunt openen.

De cijfers hebben betrekking op het verleden en in het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.

Spreads Widget: Wanneer statische spreads worden weergegeven, weerspiegelen de cijfers een tijdstempel van het moment waarop de markt sluit. Spreads zijn variabel en onderhevig aan vertraging. Prijzen van individuele aandelen hebben een vertraging van 15 minuten. De spread cijfers zijn alleen voor informatieve doeleinden. FXCM is niet aansprakelijk voor fouten, omissies of vertragingen, of voor acties die op deze informatie zijn gebaseerd.