EUR/USD gesteund in aanloop naar Fed & markt zet in op grote renteverhoging

  • EURUSD
    (${instrument.percentChange}%)

EUR/USD Analyse

De Europese Centrale Bank kondigde afgelopen donderdag een gedetailleerd renteverhogingstraject aan, om te beginnen in juli met 25 basispunten en door te gaan met mogelijk grotere stappen in september en daarna, maar de Eurodollar eindigde de dag lager.

Dat mag dan een belangrijke havikse draai zijn geweest, maar de ECB loopt nog steeds achter op haar belangrijkste tegenhangers wat de normalisering van het beleid betreft. De Amerikaanse Fed heeft een goed uitgewerkt plan opgesteld om de rente vandaag en in juli met 50 basispunten te verhogen. In mei had de heer Powell nog grotere stappen van 75 basispunten van de tafel geveegd, als "niet iets wat het comité actief overweegt ".[1]

De nieuwe stijging van de inflatie vrijdag tot 8,6% j/j in mei en het hoogste niveau sinds december 1981, leidde echter tot een agressieve herprijzing van de marktverwachtingen voor de volgende rentestappen van de Fed. CME's FedWatch Tool voorspelt nu grotere stijgingen met 75 basispunten vandaag en in juli, met 98,1% en 90,6% respectievelijke waarschijnlijkheid op het moment van schrijven. [2]

We hebben ook gezien dat high profile beleggers oproepen tot agressieve actie van de Fed, zoals de heer Bill Ackman die zei dat "het vertrouwen van de markt kan worden hersteld " met 75 basispunten verhogingen vandaag en volgende maand, voordat hij eraan toevoegde dat "100 basispunten morgen, in juli en daarna beter zou zijn ". [3]

De inflatiegolf en de daaruit voortvloeiende roep om agressieve maatregelen om de inflatie te beteugelen, zetten de Fed zeker onder druk om te breken met haar goed uitgestippelde voornemens**, maar er is ook het risico dat het lijkt alsof de Fed in paniek is, als ze de wil van de markten volgt.

Handel in het nieuws: Bekijk onze Economische Kalender

Deze ontwikkelingen vormen een tricky achtergrond en creëren risico voor verhoogde volatiliteit van vandaag's Fed beleidsaankondiging, waardoor voorzichtigheid geboden is. De markten zullen heel wat te verwerken krijgen, want naast het rentebesluit, de verklaring en de persconferentie verwachten wij ook de bijgewerkte staff projection en de dot-plot met de visie van de functionarissen op het rentepad.

Een andere complicatie is dat de Europese Centrale Bank vandaag een niet-geplande vergadering zal houden om de marktvoorwaarden te bespreken, zoals Reuters eerder meldde, tegen de achtergrond van een routinemarkt voor obligaties. [4]

EUR/USD sprong op het nieuws, maar de vooruitzichten zijn niet veel veranderd en het volgende deel van de beweging zal worden bepaald door de uitkomst van de Fed vandaag, die de potentie heeft om buitenmaatse bewegingen te produceren.

Vanuit een technisch perspectief heeft de recente afwijzing van de 38,2% Fibonacci van de 2022 High/Low daling risico's gecreëerd voor een test van de 2017 multiyear-low (1.0339) en zou dit waarschijnlijk leiden tot gepraat over pariteit, hoewel dit een hoge moeilijkheidsgraad heeft.

Aan de andere kant wist EUR/USD dinsdag haar driedaagse daling in te dammen en reageerde positief op het nieuws van de ongeplande ECB-vergadering, hoewel wij moeite hebben om in te zien hoe een gealarmeerde ECB een bron van kracht kan zijn.

De opwaartse beweging ziet er ongastvrij uit, want de EMA200 en de dikke dagelijkse Ichimoku Cloud (vanaf ongeveer 1.0600 en hoger) zullen een sterke katalysator nodig hebben om te wijken en het beleidsverschil blijft ongunstig.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business.

He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets.

He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Referenties

1

Opgehaald 15 jun 2022 https://www.federalreserve.gov/mediacenter/files/FOMCpresconf20220504.pdf

2

Opgehaald 15 jun 2022 https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html#

3

Opgehaald 15 jun 2022 https://twitter.com/BillAckman/status/1536797658819477507

4

Opgehaald 09 feb 2023 https://www.reuters.com/markets/europe/ecb-hold-unscheduled-meeting-discuss-market-rout-2022-06-15/

Openbaarmaking

Deze materialen vormen marketingcommunicatie en houden geen rekening met uw persoonlijke omstandigheden, beleggingservaring of huidige financiële situatie. De inhoud wordt verstrekt als algemeen marktcommentaar en mag niet worden opgevat als een beleggingsadvies, een beleggingsaanbeveling en/of een verzoek tot het verrichten van beleggingstransacties. Deze marktmededeling impliceert of legt u geen verplichting op om een beleggingstransactie uit te voeren en/of beleggingsproducten of -diensten aan te kopen. Dit materiaal is niet opgesteld overeenkomstig wettelijke voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is niet onderworpen aan een verbod om vooruitlopend op de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.

FXCM, en een van haar gelieerde ondernemingen, is op geen enkele wijze aansprakelijk jegens u voor eventuele onjuistheden, fouten of omissies, ongeacht de oorzaak, in de inhoud van deze materialen, of voor enige schade (direct of indirect) die kan voortvloeien uit het gebruik van deze materialen, diensten en hun inhoud. Bijgevolg doet elke persoon die op basis daarvan handelt, dit volledig op eigen risico.Vergewis u ervan dat u onze Volledige Ontkenning en Aansprakelijkheidsbepaling betreffende de voorgaande Informatie leest en begrijpt, die u hier kunt openen.

De cijfers hebben betrekking op het verleden en in het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.

Spreads Widget: Wanneer statische spreads worden weergegeven, weerspiegelen de cijfers een tijdstempel van het moment waarop de markt sluit. Spreads zijn variabel en onderhevig aan vertraging. Prijzen van individuele aandelen hebben een vertraging van 15 minuten. De spread cijfers zijn alleen voor informatieve doeleinden. FXCM is niet aansprakelijk voor fouten, omissies of vertragingen, of voor acties die op deze informatie zijn gebaseerd.

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Uitwisseling: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}