De waardering van AAPL kan erop wijzen dat het aandeel tegen een aanzienlijke korting op de intrinsieke waarde wordt verhandeld

  • AAPL.us
    (${instrument.percentChange}%)

Afhankelijk van iemands aannames kan AAPL worden beschouwd als ondergewaardeerd tegen de huidige marktprijs van $ 143,78 per aandeel. Bovendien bedraagt de gemiddelde dividendgroei per aandeel van AAPL sinds 2013 9,57%, met een DPS voor 2021 van 0,85cps.

De bèta van het aandeel is momenteel 1,19 en volgens Statista bedroeg de gemiddelde marktrisicopremie voor de VS van 2011 tot 2021 5,5%. Gezien de huidige bezorgdheid over stagflatie voegen wij 0,5% toe als extra risicopremie en gaan wij uit van 6% als risicopremie op de aandelenmarkt. Ten slotte gebruiken wij 2,80% als een passende risicovrije rentevoet, gelet op het rendement op de Amerikaanse 10-jaars. Met behulp van het CAPM leiden wij een vereist rendement op eigen vermogen van 9,94% af.

Met behulp van een dividenddiscountmodel:
1. Wij passen de dividendgroei van 9,57% toe op 0,85 en extrapoleren deze tot 2025.
2. Vervolgens hebben wij het Gordon Growth Model gebruikt om de eindwaarde af te leiden voor de perioden buiten de prognose, bij de gemiddelde dividendgroei van 9,57%.
3. Ten slotte hebben wij deze verdisconteerd tot het heden, wat resulteert in een intrinsieke waarde van 228,94 dollar per aandeel.

Deze berekening impliceert dat AAPL wordt verhandeld tegen een aanzienlijke korting ten opzichte van zijn fundamentele waarde. Wij merken echter op dat het model uiterst gevoelig is voor onze veronderstellingen. Dat het aandeel nu goedkoop lijkt, wil niet zeggen dat het niet nog goedkoper zal worden.

Kijk eens naar de weekgrafiek van AAPL:

Bron: www.tradingview.com

Deze grafiek kan helpen bij de timing, gezien de veronderstelde discount. Daarom hebben wij een MACD histogram toegevoegd aan de weekgrafiek. Een MACD histogram dat omhoog tikt (rode verticale streep) en vervolgens positief kruist (zwarte ellips), suggereert een koersstijging. Een opwaartse tik zonder positieve kruising is minder betrouwbaar

De MACD is nog niet opwaarts of positief gekruist. Dit gebrek aan technische vooruitgang geeft ons reden om te pauzeren

Referentie:
www.statista.com

Afbeelding door Pexels van Pixabay

Russell Shor

Senior Market Specialist

Russell Shor (MSTA, CFTe, MFTA) is a Senior Market Specialist at FXCM. He joined the firm in October 2017 and has an Honours Degree in Economics from the University of South Africa and holds the coveted Certified Financial Technician and Master of Financial Technical Analysis qualifications from the International Federation of Technical Analysts. He is a full member of the Society of Technical Analysts in the United Kingdom and combined with his over 20 years of financial markets experience provides resources of a high standard and quality. Russell analyses the financial markets from both a fundamental and technical view and emphasises prudent risk management and good reward-to-risk ratios when trading.

Openbaarmaking
*

Bij het uitvoeren van transacties van klanten kan FXCM op verschillende manieren worden gecompenseerd, waaronder, maar niet beperkt tot: spreads, het in rekening brengen van commissies bij het openen en sluiten van een transactie, en het toevoegen van een opslag aan rollover, enz. Op commissie gebaseerde prijzen zijn van toepassing op Active Trader rekeningtypes.

Deze materialen vormen marketingcommunicatie en houden geen rekening met uw persoonlijke omstandigheden, beleggingservaring of huidige financiële situatie. De inhoud wordt verstrekt als algemeen marktcommentaar en mag niet worden opgevat als een beleggingsadvies, een beleggingsaanbeveling en/of een verzoek tot het verrichten van beleggingstransacties. Deze marktmededeling impliceert of legt u geen verplichting op om een beleggingstransactie uit te voeren en/of beleggingsproducten of -diensten aan te kopen. Dit materiaal is niet opgesteld overeenkomstig wettelijke voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is niet onderworpen aan een verbod om vooruitlopend op de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.

FXCM, en een van haar gelieerde ondernemingen, is op geen enkele wijze aansprakelijk jegens u voor eventuele onjuistheden, fouten of omissies, ongeacht de oorzaak, in de inhoud van deze materialen, of voor enige schade (direct of indirect) die kan voortvloeien uit het gebruik van deze materialen, diensten en hun inhoud. Bijgevolg doet elke persoon die op basis daarvan handelt, dit volledig op eigen risico.Vergewis u ervan dat u onze Volledige Ontkenning en Aansprakelijkheidsbepaling betreffende de voorgaande Informatie leest en begrijpt, die u hier kunt openen.

De cijfers hebben betrekking op het verleden en in het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.

Spreads Widget: Wanneer statische spreads worden weergegeven, weerspiegelen de cijfers een tijdstempel van het moment waarop de markt sluit. Spreads zijn variabel en onderhevig aan vertraging. Prijzen van individuele aandelen hebben een vertraging van 15 minuten. De spread cijfers zijn alleen voor informatieve doeleinden. FXCM is niet aansprakelijk voor fouten, omissies of vertragingen, of voor acties die op deze informatie zijn gebaseerd.

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Uitwisseling: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}