Las 10 mejores acciones para el segundo trimestre de 2022 – Parte 2

  • AIR.fr
    (${instrument.percentChange}%)
  • DIS.us
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  • META.us
    (${instrument.percentChange}%)
  • MSFT.us
    (${instrument.percentChange}%)
  • NFLX.us
    (${instrument.percentChange}%)
  • QAN.au
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Entorno desafiante

Los mercados bursátiles estadounidenses tuvieron un mal comienzo de año, ya que lidiaron con factores como, la inflación creciente, las interrupciones de la cadena de suministro, los temores geopolíticos, el auge de los precios de la energía y las materias primas, entre otros. Además, la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) realizó en marzo su primera subida de tipos desde 2018, concluyó su programa de compra de activos y espera comenzar a reducir el balance en breve.

Este no es un entorno favorable para los mercados bursátiles y, más aún, para el sector tecnológico y los valores de crecimiento, ya que el NAS100 (Nasdaq) ha borrado más cerca del 9% de su valor durante el primer trimestre de 2022. Sin embargo, no sólo los mercados bursátiles y las empresas estadounidenses se vieron afectados negativamente por estos factores, ya que los mercados bursátiles de Europa y de casi todo el mundo también sufrieron.

En este contexto, y a medida que el segundo trimestre se pone en marcha y la nueva temporada de resultados se acerca rápidamente, analizamos -en un artículo de dos partes- algunos valores a los que hay que prestar atención en Estados Unidos, Reino Unido, Alemania, Francia, Australia y China. Puede leer la primera parte aquí.

Disney

The Walt Disney Company es una empresa internacional diversificada de entretenimiento familiar y medios de comunicación, que fue fundada en la década de 1920 y lleva el nombre de su emblemático creador. Sus actividades abarcan desde los parques temáticos hasta los estudios de entretenimiento, pasando por las redes de difusión, entre otros

La firma lanzó su propio servicio de streaming, Disney+, a finales de 2019, que se ha convertido en la joya de la corona durante los años de la pandemia que ha dirigido a la gente hacia las soluciones directas al consumidor (DTC). A 1 de enero de 2022, Disney+ contaba con 129,8 millones de suscriptores de pago, habiendo añadido 11,8 millones de usuarios en el último trimestre reportado (finalizado el 1 de enero), lo que supuso un crecimiento interanual del 37%. [1]

El rey del streaming, Netflix (NFLX), en comparación, contaba con 221,84 millones de usuarios a finales de 2021, habiendo añadido solo 8,28 millones de usuarios en el cuarto trimestre y esperando la incorporación de solo 2,5 millones en el primer trimestre de 2022 [2]. Disney+ es claramente una historia de crecimiento, pero hay algunos dolores de crecimiento, ya que la firma trata de monetizar en él y combinarlo con su negocio heredado y el contenido más adulto con el contenido infantil.

También es propietaria de Marvel Entertainment y LucasFilms, por lo que tiene las llaves de dos de las franquicias más importantes de la industria del entretenimiento: el Universo Cinematográfico de Marvel (MCU) y Star Wars

En la ceremonia de los Oscars 2022 del mes pasado, Disney consiguió seis premios -junto con Searchlight Pictures y Hulu- y se situó en segundo lugar por detrás de Warner Bros. El rival de Disney+, AppleTV+, hizo historia al convertirse en la primera plataforma de streaming en ganar el Oscar a la mejor película por CODA. [3]

El negocio "tradicional" de Parques, Experiencias y Productos Disney se había visto muy afectado por las medidas de cierre de la pandemia, pero a medida que el mundo vuelve a la normalidad, se ha ido recuperando. La publicación de los resultados de febrero [2], reveló unos ingresos operativos de 2.450 millones de dólares para el segmento, lo que supone el tercer trimestre consecutivo de beneficios.

DIS.us viene de un mal cuarto trimestre, con pérdidas de alrededor del 8%, y el nuevo año también ha sido malo, ya que la acción perdió más del 10% durante los tres primeros meses.

Meta (Facebook)

Meta es un gigante de las redes sociales y la empresa matriz de Facebook, Instagram y WhatsApp. Su director general es Mark Zuckerberg, cofundador de Facebook, que se lanzó por primera vez en 2004 y cambió esencialmente el panorama de las redes sociales. [4]

El cambio de nombre a Meta se produjo el pasado mes de octubre, reuniendo todas las aplicaciones bajo la nueva marca. El cambio destaca el interés de la empresa por dar vida al metaverso, que "se sentirá como un híbrido de las experiencias sociales en línea actuales, a veces ampliadas en tres dimensiones o proyectadas en el mundo físico ". [5]

Además, la empresa ha cambiado la forma de presentar sus informes financieros y ahora tiene dos segmentos operativos: Familia de aplicaciones y Reality Labs, siendo este último el responsable de ofrecer el metaverso. Hay mucho bombo y platillo en torno al Metaverso, que bien puede ser la siguiente mejor cosa, pero la firma está lejos de monetizarlo, ya que Reality Labs (RL) perdió 10.193 millones de dólares en 2021. [6]

El último informe de ganancias también mostró que Meta sigue teniendo problemas con los cambios de privacidad de iOS de Apple (AAPL) con el CEO Zuckerberg comentando, que a lo largo de la nueva regulación en Europa "hay una clara tendencia en la que hay menos datos disponibles para ofrecer anuncios personalizados ". El director financiero Dave Wehner añadió que el "impacto de iOS en general como viento en contra de nuestro negocio en 2022 es del orden de 10.000 millones de dólares ". [7]

La aplicación de Facebook se ha enfrentado a la creciente competencia de rivales más "cool" como TikTok y Snap y su promedio de Usuarios Activos Diarios (DAUs), se mantuvo estancado por debajo de los 2 millones. Quizás el único punto positivo fueron los ingresos, que experimentaron un saludable aumento del 20% interanual, hasta alcanzar los 33.671 millones de dólares en el cuarto trimestre. Sin embargo, las orientaciones futuras fueron decepcionantes, ya que la empresa proyectó unos ingresos de sólo 27.000-29.000 millones de dólares en el primer trimestre de 2022. [6]

Los mercados reaccionaron muy negativamente al informe y FB.us se desplomó cerca de 90 dólares en el primer día de cotización tras los resultados. La acción perdió alrededor de un 35% en el primer trimestre del año, logrando obtener beneficios en marzo

Microsoft

Microsoft (MSFT) es una multinacional tecnológica estadounidense, creadora del sistema operativo Windows y del paquete de aplicaciones Office. Sin embargo, su oferta se extiende a la computación en la nube, la electrónica de consumo y mucho más.

En enero, la empresa presentó unos sólidos resultados financieros correspondientes al segundo trimestre del año fiscal 2022 (periodo que finalizó en diciembre de 2021), con un crecimiento de los ingresos** del 20% con respecto al año anterior, hasta los 51.700 millones de dólares. El segmento de la nube, cada vez más importante, que incluye Azure, fue responsable de 18.300 millones de dólares, un 26% más que en el mismo período. [8]

Microsoft también ofreció una orientación optimista para el segmento, previendo unos ingresos de 18.750 a 19.000 millones de dólares para el tercer trimestre del año fiscal 2022. Sin embargo, se prevé que los ingresos totales disminuyan sobre una base trimestral, hasta los 48.500 - 49.300 millones de dólares.

Unos días antes de los resultados trimestrales, Microsoft había anunciado una oferta para adquirir Activision Blizzard, por un precio de 68.700 millones de dólares. Activision es un editor y desarrollador de videojuegos consolidado, responsable de franquicias emblemáticas como Warcraft y Call of Duty. [9]

Los planes de la empresa se extienden más allá de los juegos tradicionales, ya que la adquisición proporcionará bloques de construcción para el metaverso. La operación convertiría a Microsoft en la tercera empresa de juegos del mundo por ingresos, por detrás de Tencent y Sony, y es probable que atraiga el escrutinio de las autoridades

Hace aproximadamente un año, Microsoft anunció la adquisición de Nuance Communications, Inc. por valor de 19.700 millones de dólares, que había sido examinada por los organismos reguladores del Reino Unido y la UE, pero que recientemente fue autorizada por ambos. [10], [11]

MSFT.us tuvo un magnífico 2021 y un fuerte cuarto trimestre que culminó con el máximo histórico de noviembre (350,01). Fue uno de los valores de moda del año pasado, aunque el 2022 está siendo mediocre hasta ahora, ya que ha registrado un descenso de casi el 9% en el primer trimestre

Airbus

Airbus es un conglomerado europeo que diseña y fabrica aviones comerciales, pero también tiene divisiones de espacio, defensa y helicópteros. Emplea a más de 130.000 personas, tiene 180 sedes en todo el mundo y 12.000 proveedores directos. [12]

La empresa ha presentado unos sólidos resultados financieros para el año 2021, con unos ingresos de 52.100 millones de euros, un 4% más que el año anterior, "principalmente como reflejo del mayor número de entregas de aviones comerciales ". [13]

Los beneficios ajustados (EBIT) registraron un asombroso aumento del 185% con respecto al año anterior, hasta los 4.865 euros, mientras que la compañía registró un beneficio neto récord de 4.213 millones de euros, recuperándose de la pérdida neta de 1.133 millones de euros en 2020, y entregó 611 aviones comerciales. Para 2022, prevé la entrega de 720 aviones comerciales y un EBIT ajustado de 5.500 millones de euros.

En comparación, su atribulado rival estadounidense Boeing sólo entregó 340 aviones comerciales el año pasado, aunque la cifra supuso una mejora interanual del 117%. [14]

El negocio de la carga ha apoyado a la industria de las aerolíneas durante la pandemia y Airbus ha estado mejorando su programa de carga, siendo la última noticia la intención de Etihad de comprar siete cargueros A350F. [15]

AIR.fr tuvo un fuerte 2021, pero el cuarto trimestre no fue tan bueno, a pesar del avance de diciembre, mientras que el primer trimestre del año en curso supuso una caída de aproximadamente un 2%.

Qantas

Qantas es una compañía aérea australiana con más de 100 años de historia, que opera a nivel nacional e internacional y es reconocida en todo el mundo. Además de la propia Qantas, el Grupo también incluye la aerolínea de bajo coste Jetstar Airways

Los cierres de Covid-19 devastaron el sector y las fronteras internacionales de Australia permanecieron cerradas en su mayor parte, pero esto cambió a finales de febrero, ya que el país acogió de nuevo a los titulares de visados totalmente vacunados [16], lo que dio motivos para el optimismo. Sin embargo, el conflicto militar entre Rusia y Ucrania y las sanciones contra Rusia han disparado los precios de la energía, lanzando otra bola curva y minando el camino de la recuperación.

Qantas ha tomado algunas medidas que pueden ayudarle a hacer frente a este problema. Tiene un plan para alcanzar las emisiones netas para 2050, mientras que en febrero dijo que había comprado hasta 30 millones de litros de combustible de aviación sostenible (SAF) durante tres años para los vuelos que salen de Heathrow, Londres [17]. En marzo, anunció otro acuerdo por el que, a partir de 2025, utilizará casi 20 millones de litros de biocombustibles al año para los vuelos desde San Francisco y Los Ángeles a Australia. [18]

En febrero, el Grupo había anunciado sus resultados financieros para el semestre finalizado en diciembre de 2021 (H1 FY2022), informando de Pérdidas subyacentes de EBITDA de 245 millones de dólares australianos, desde los beneficios (EBITDA) de 86 millones de dólares australianos de hace un año, pero la cifra fue marginalmente inferior a su proyección de 250 a 300 millones de dólares australianos. Las pérdidas de ingresos de Covid-19 ascendieron a más de 22.000 millones de dólares australianos desde el inicio de la pandemia. [17].

El negocio de transporte de mercancías fue uno de los puntos brillantes del informe, ayudando al segmento internacional a registrar unos beneficios subyacentes (EBITDA) de 89 millones de dólares australianos. El negocio de fidelización fue otro de los puntos destacados, con 157 millones de dólares de beneficios subyacentes (EBITDA).

Qantas también ha anunciado un plan para renovar su flota nacional de aviones de fuselaje estrecho**, con más de 100 nuevos aviones para 2034.

QAN.au se desplomó más de un 10% en el cuarto trimestre, pero ha tenido un sólido comienzo en 2022, con beneficios de alrededor del 5% en el primer trimestre.

*Esta fue la segunda parte del artículo Top 10 Stocks for Q2 2022. Puede leer la primera parte aquí

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Referencias

1

Consultado el 07 Abr 2022 https://thewaltdisneycompany.com/app/uploads/2022/02/q1-fy22-earnings.pdf

2

Consultado el 07 Abr 2022 https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/2021/q4/FINAL-Q4-21-Shareholder-Letter.pdf

3

Consultado el 07 Abr 2022 https://www.oscars.org/oscars/ceremonies/2022

4

Consultado el 07 Abr 2022 https://about.facebook.com/company-info/

5

Consultado el 07 Abr 2022 https://about.fb.com/news/2021/10/facebook-company-is-now-meta/

6

Consultado el 07 Abr 2022 https://s21.q4cdn.com/399680738/files/doc_financials/2021/q4/FB-12.31.2021-Exhibit-99.1-Final.pdf

7

Consultado el 07 Abr 2022 https://s21.q4cdn.com/399680738/files/doc_financials/2021/q4/Meta-Q4-2021-Earnings-Call-Transcript.pdf

8

Consultado el 07 Abr 2022 https://www.microsoft.com/en-us/Investor/earnings/FY-2022-Q2/press-release-webcast

9

Consultado el 07 Abr 2022 https://news.microsoft.com/2022/01/18/microsoft-to-acquire-activision-blizzard-to-bring-the-joy-and-community-of-gaming-to-everyone-across-every-device/

10

Consultado el 07 Abr 2022 https://assets.publishing.service.gov.uk/media/621e1e92e90e0710bdc09ac9/Microsoft.Nuance_-_Decision_Summary_.pdf

11

Consultado el 07 Abr 2022 https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/IP_21_7067

12

Consultado el 07 Abr 2022 https://www.airbus.com/en/who-we-are

13

Consultado el 07 Abr 2022 https://www.airbus.com/en/newsroom/press-releases/2022-02-airbus-reports-strong-full-year-fy-2021-results

14

Consultado el 07 Abr 2022 https://s2.q4cdn.com/661678649/files/doc_financials/2021/q4/4Q21-Press-Release.pdf

15

Consultado el 07 Abr 2022 https://www.airbus.com/en/newsroom/press-releases/2022-02-new-generation-a350f-freighter-to-join-etihad-airways-fleet

16

Consultado el 07 Abr 2022 https://www.qantasnewsroom.com.au/media-releases/australia-back-on-the-tourist-map-as-international-visitors-return/

17

Consultado el 07 Abr 2022 https://investor.qantas.com/FormBuilder/_Resource/_module/doLLG5ufYkCyEPjF1tpgyw/file/2022HY/1H22-Media-Release.pdf

18

Consultado el 18 Ago 2022 https://www.qantasnewsroom.com.au/media-releases/qantas-signs-second-major-sustainable-fuel-deal/

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