La gestión del dinero es un elemento fundamental para el éxito en el trading. En este sentido, se deben incluir varios rasgos clave en un plan de trading para aumentar las posibilidades de éxito. Entre ellos se encuentran:
Esta característica es la piedra angular del éxito en el trading. Sin embargo, es uno de los comportamientos más difíciles de incorporar. No obstante, sin él, las probabilidades de éxito se reducen considerablemente. Considere la siguiente tabla:
| Porcentaje de pérdida | Porcentaje de equilibrio |
|---|---|
| 10% | 11.11% |
| 20% | 25% |
| 30% | 42.86% |
| 40% | 66.67% |
| 50% | 100% |
| 60% | 150% |
| 70% | 233.34% |
| 80% | 400% |
| 90% | 900% |
Cuanto más pierde un operador, más se necesita para volver al punto de equilibrio. Según la tabla 1, resulta imposible recuperarse si se pierde demasiado.
Por lo tanto, para convertirse en un operador de éxito, es esencial no perder demasiado dinero.
La característica 1 se resume en una métrica denominada relación riesgo-recompensa.
Una relación riesgo-recompensa de 1 implica que un operador está dispuesto a arriesgar 1 dólar para ganar 1 dólar, mientras que una relación riesgo-recompensa de 2 significa que el operador está dispuesto a arriesgar 1 dólar para ganar 2 dólares. Cuanto mayor sea el valor, mayor será la probabilidad de operar con éxito. Considere el siguiente ejemplo:
Hay dos operadores, Tom y Jerry. Ambos realizan diez operaciones, y ambos ganan en 3 de ellas. Por desgracia, también pierden en 7 de sus operaciones. El riesgo-recompensa de Tom es 1, pero el de Jerry es mucho mejor, 3.
| Tom | Jerry | |
|---|---|---|
| Pérdida por operación | $1 | $1 |
| Ganancia por operación | $1 | $3 |
| Después de siete pérdidas | $7 | $7 |
| Después de tres victorias | $3 | $9 |
| Posición neta después de diez operaciones | -$4 (loss) | +$2 (gain) |
La mayor relación riesgo-recompensa permite a Jerry seguir siendo rentable, aunque su porcentaje de ganancias sea del 30%.
Una excelente relación riesgo-recompensa alivia la presión sobre el porcentaje de operaciones ganadoras de un operador.
Existe una clara relación entre la relación riesgo-recompensa y el porcentaje de operaciones ganadoras. Tener en cuenta estas dos variables permite a los operadores ajustar sus sistemas para que funcionen con una expectativa positiva.
El gráfico 1 muestra el porcentaje mínimo de ganancias en el eje de las abscisas y la correspondiente relación riesgo-recompensa en el eje de las ordenadas, necesaria para alcanzar el punto de equilibrio (sin incluir los costes). Un operador debe asegurarse de operar por encima de la curva de equilibrio para ser rentable. Los rótulos de las curvas muestran primero el porcentaje de ganancias y luego la correspondiente relación riesgo-recompensa. Por ejemplo, 50%; 1 estipula que con un porcentaje de ganancias del 50% y una relación riesgo-recompensa de 1, un operador estará en la curva de equilibrio (excluyendo los costes), etc.
Esta observación implica que un operador que se encuentra por debajo de la curva de equilibrio está incurriendo en pérdidas. Para rectificar esto, necesita ajustar su posición en el eje y o en el eje x. La mayoría de los operadores buscan un método mejor para aumentar su porcentaje de ganancias. Sin embargo, los operadores profesionales suelen considerar que el enfoque más adecuado es alternar el eje y y la relación riesgo-recompensa. Esta preferencia se debe a que no existe un sistema perfecto, y todos los sistemas experimentarán un período de reducción.
Por lo tanto, en nuestro ejemplo anterior, si Tom mejorara su relación riesgo-recompensa, su posición neta mejoraría automáticamente, en igualdad de condiciones. Puede realizar esta mejora ajustando los niveles de stop-loss y take-profit.
Muchos operadores acuden al mercado de divisas por la amplia disponibilidad de apalancamiento, la capacidad de controlar una posición más grande que su capital disponible. Sin embargo, si bien el uso de un alto apalancamiento tiene el potencial de aumentar sus ganancias y más importante, también puede aumentar con la misma rapidez sus pérdidas.
Respecto a esto, nos remitimos al grafico 1. Si el apalancamiento da lugar a una pérdida importante, alcanzar el porcentaje de equilibrio es mucho más difícil. Además, el apalancamiento puede dar lugar a un tamaño de pérdida que haga imposible el punto de equilibrio.
Dada la asimetría entre pérdidas y beneficios, no debería sorprender que la rentabilidad tienda a disminuir a medida que aumenta el apalancamiento efectivo. Considere este ejemplo:
Tom y Jerry abren cada uno una cuenta de 10K y buscan operar con el EUR/USD (MMR $26 por 1K). Ambos utilizan una relación riesgo-recompensa de 1:2 con un stop en 100 y un límite en 200. Sin embargo, utilizan dos relaciones de apalancamiento diferentes.
| Tom | Jerry |
|---|---|
| 30:1 Leverage | 10:1 Leverage |
| Buy 300k trade | Buy 100k trade |
| MMR: $7,800 | MMR: $2,600 |
| Usable Margin: $2,200 | Usable Margin: $7,400 |
| PIP Value: $30 | PIP Value: $10 |
| Tom | Jerry |
|---|---|
| Loss: $1,800 | Loss: $600 |
| Remaining Usable Margin: $400 | Remaining Usable Margin: $6,800 |
Arriba, tanto Tom como Jerry experimentan el mismo descenso de pips. Sin embargo, la posición de Tom está muy apalancada y sufrió una pérdida mucho mayor. La recuperación de esta posición será más difícil para Tom que para Jerry.
Cuando la operación fue en contra de Tom, la posición no tuvo espacio para disminuir, y el margen utilizable se evaporó rápidamente, lo que lo acercó a una llamada de margen. Jerry tiene un apalancamiento adecuado (así como stop-loss y límites) para permitir dar espacio a la posición para que vuelva a ponerse a favor.
Por último, el mismo movimiento en el mercado le costó a Tom tres veces más de lo que le costó a Jerry.
Cuanto mayor sea su apalancamiento, mayor será su riesgo en cada operación. Además de la carga financiera, la mayor pérdida probablemente amplifica la toma de decisiones irracionales. Es decir, también hay una carga psicológica.
Dado que la rentabilidad tiende a disminuir a medida que aumenta el apalancamiento efectivo, el resultado lógico es una correlación positiva entre el capital medio de una cuenta y los resultados de las operaciones. Este resultado se debe a que las cuentas infracapitalizadas tienden a asumir una posición de apalancamiento demasiado grande para soportarla.
Para ello, proponemos una fórmula de gestión monetaria para alinear las posiciones de trading con el tamaño de la cuenta. Aunque la fórmula no es absoluta, y existen otros métodos de gestión del riesgo, es un buen punto de partida para que los operadores comprueben su posible exposición:
(Tamaño de la cuenta de operaciones x 2%)/pips hasta el stop loss = # posición de minilotes
Suponiendo una cuenta de 10,000 dólares y un stop loss de 50 pips:
Nuestros datos sobre el rendimiento de los operadores muestran que, por término medio, éstos tienen un porcentaje de ganancias menor durante las horas de mercado volátil y cuando operan en mercados con movimientos rápidos. Pero, a la inversa, los operadores obtienen mejores resultados cuando los movimientos medios de los pips son menores, lo que les permite obtener mayores porcentajes de ganancias. Este atributo tiene sentido intuitivamente porque existe una correlación positiva entre el riesgo y la recompensa. Es decir, cuanto mayor sea el riesgo, mayor será la recompensa. O, dicho de otro modo, si no hay riesgo, será imposible obtener beneficios.
Por lo tanto, existe un atractivo inherente si el riesgo está presente. Los operadores se centran en la recompensa potencial, no en el riesgo real. Sin embargo, el riesgo es una variable genuina y presente. Hay muchas formas de medir el riesgo, y una de las más populares es la desviación estándar o la volatilidad.
Cuando aumenta la desviación típica de un instrumento financiero, aumenta su volatilidad, es decir, aumenta su riesgo. Por ello, hay momentos críticos durante un día de trading en los que la volatilidad aumenta. Por ejemplo, en la publicación de las NFP, se espera que haya volatilidad/riesgo. Además, los pares de divisas tienen sus propias características de riesgo. Por ejemplo, la volatilidad del JPY responderá a diferentes eventos del calendario que el EUR o la GBP.
Los operadores deben tener en cuenta la hora del día porque la volatilidad aumenta las posibilidades de pérdida. Si la volatilidad es extrema, la pérdida sufrida supondrá una carga para la recuperación (véase el cuadro 1).
Las tres características están vinculadas y conectadas. El cuidado de uno de ellos tendrá un efecto de flujo en los otros. Por lo tanto, cuando un operador se centra en las tres cualidades, adopta un enfoque responsable para operar en los mercados. Además, el trading se ha convertido en un esfuerzo más medido y competente. En efecto, el operador trata el trading como un negocio, no como un pasatiempo.
Apalancamiento: El apalancamiento es una herramienta de doble filo y puede amplificar dramáticamente sus ganancias. También puede amplificar dramáticamente sus pérdidas. Operar divisas/CFDs con cualquier nivel de apalancamiento puede no ser adecuado para todos los inversionistas.
Rendimiento hipotético/simulado: estos resultados se basan en resultados de rendimiento simulados o hipotéticos que tienen ciertas limitaciones inherentes. A diferencia de los resultados mostrados en un registro de rendimiento real, estos resultados no representan operaciones reales. No se está haciendo ninguna declaración de que cualquier cuenta logrará ganancias o pérdidas similares a las que se muestran. Los programas de trading simulados o hipotéticos se diseñan generalmente con el beneficio de la retrospectiva, no implican riesgo financiero y poseen otros factores que pueden afectar adversamente los resultados de trading reales.
Las previsiones no son un indicador fiable del rendimiento futuro.
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