Acciones de ingresos

¿Cuáles son los diferentes tipos de inversiones?

Los analistas y brókers generalmente clasifican las inversiones como pertenecientes a ciertos "estilos", según las estrategias y los objetivos de quienquiera que esté invirtiendo. Para acciones y fondos mutuos, algunos de los estilos comúnmente identificados incluyen inversiones de valor, crecimiento e ingresos.

Las inversiones de valor son inversiones en las que el inversor busca identificar activos que están subvalorados en relación con sus rendimientos potenciales. Las inversiones de crecimiento, como su nombre lo indica, buscan el crecimiento del valor del capital invertido. [1]

¿Qué son las stocks de ingresos?

Algunas acciones pueden no pagar dividendos en absoluto. Este suele ser el caso de acciones de empresas emergentes, como empresas de tecnología. Para pagar dividendos, las empresas deben tener ganancias. Es posible que las empresas que comienzan en un área de operación especulativa no tengan ganancias significativas inicialmente y, por lo tanto, se demore antes de pagar un dividendo. Ese fue el caso de muchas empresas de alto perfil, como el gigante de las redes sociales Facebook (FB), que no pagó dividendos hasta que produjo ganancias significativas. [2]

En estos días, muchos traders compran acciones con el objetivo de lograr una rápida revalorización del capital mediante aumentos en el precio de las acciones. Esta puede parecer una forma atractiva de hacerse rico rápidamente comprando y vendiendo acciones. Sin embargo, puede conllevar riesgos, que incluyen caídas inesperadas del precio de las acciones, liquidaciones en el mercado y costos fiscales elevados sobre inversiones a corto plazo.[3]

Una alternativa a esta estrategia es el enfoque más tradicional de buscar un flujo de ingresos de las inversiones de capital, reconociendo que parte del valor inherente de las acciones está relacionado con los dividendos que pagan, o su "rendimiento por dividendo".

Cómo identificar un stock de ingresos

Algunas acciones pueden no pagar dividendos en absoluto. Este suele ser el caso de acciones de empresas emergentes, como empresas de tecnología. Para pagar dividendos, las empresas deben tener ganancias. Es posible que las empresas que comienzan en un área de operación especulativa no tengan ganancias significativas inicialmente y, por lo tanto, se demore antes de pagar un dividendo. Ese fue el caso de muchas empresas de alto perfil, como el gigante de las redes sociales Facebook (FB), que no pagó dividendos hasta que produjo ganancias significativas. [4]

Los consejos de administración de las empresas deciden en sus reuniones trimestrales si pagarán dividendos a los accionistas en función de las ganancias más recientes y la cantidad. Las empresas de algunos sectores experimentan habitualmente una demanda estable y se han ganado una reputación a lo largo de los años por pagar dividendos constantes. Estos sectores incluyen telecomunicaciones, servicios públicos, bienes de consumo básico, petróleo y energía, servicios de salud y financieros.[5]

Para determinar cuánto puede pagar una empresa, los traders tradicionalmente se han basado en el precio/ganancias, o la relación P/ E, que es el precio actual de la acción dividido por las ganancias por acción de 12 meses. Cuanto menor sea la relación P/E, mejor. Otra medida interesante a tener en cuenta para los traders es la tasa de pago, que es el último pago de dividendos multiplicado por cuatro, dividido por las ganancias por acción de los últimos 12 meses.[6]

Rendimiento de dividendos: ¿Cuánto?

La cifra de rendimiento por dividendo se define como cuatro veces el dividendo más reciente, dividido por el precio actual de la acción. [6]

Según S&P Dow Jones Indices, las 1.500 principales empresas estadounidenses que cotizan en bolsa pagan un rendimiento de dividendo promedio del 2,27% anual. [7] Algunas empresas pagan mucho más que eso, con rendimientos de dividendos anuales que alcanzan el 50% o más en los últimos años.[8]

Sin embargo, los rendimientos de dividendos extremadamente altos pueden ser excepcionales. Para muchos traders, los dividendos pagados por encima del promedio del mercado en general que superan las tasas de inflación anual pueden considerarse atractivos.

Estrategias de stock de ingresos

Así como existen diferentes estrategias de inversión e inversiones de ingresos variables, también existen estrategias diferentes para administrar las existencias de ingresos.

Algunos inversores, como los jubilados, pueden invertir en acciones de renta para obtener una fuente regular de "ingresos pasivos". La estrategia más obvia para hacer esto puede ser simplemente crear una cartera de acciones con alto rendimiento de dividendos y tomar sus pagos en efectivo trimestrales o anuales como ingresos. Una alternativa a esta estrategia es establecer la reinversión automática de dividendos en acciones para producir "ahorros" de capital y crecimiento de una cartera a lo largo del tiempo.

Algunos inversores adoptan estrategias de crecimiento de dividendos, buscando acciones que paguen dividendos regulares y hayan pagado dividendos crecientes a lo largo del tiempo. Los asesores de acciones recomiendan además una estrategia de "rendimiento total". Esta estrategia considera acciones y bonos que generan ingresos además de las ganancias de capital y las inversiones que producirán rendimientos atractivos en una variedad de escenarios económicos y de mercado.

Los inversores también pueden identificar ciertos fondos mutuos que agrupan acciones con características deseadas de pago de dividendos y que pagan retornos sobre una base mensual, trimestral o anual. [9]

Recompensas y riesgos

Si bien las acciones de ingresos generalmente se reconocen como de bajo riesgo, no están completamente libres de riesgo y pueden causar caídas en las carteras bajo ciertas circunstancias.

Aunque los traders pueden buscar acciones con altos rendimientos de dividendos en una economía lenta, esto puede hacer que sus precios suban, haciéndolas caras y reduciendo su rendimiento relativo por dividendos. Otro riesgo de "perseguir rendimientos" es que las empresas que pagan rendimientos más altos pueden tener menos dinero disponible para invertir en sus actividades futuras, lo que eventualmente las hace menos competitivas frente a sus pares.

Además, cuando las tasas de interés suben, los bonos y las inversiones de renta fija pueden volverse más atractivos que las acciones de renta. Esto hace que el precio de estos valores baje y afecta negativamente el valor de las carteras de los traders.

Las acciones que generan dividendos, al igual que otras acciones, pueden estar sujetas a riesgos sectoriales. Por ejemplo, las acciones del sector petrolero que producen altos rendimientos de dividendos en tiempos de altos precios del petróleo pueden reducir sus dividendos cuando caen los precios del petróleo. Además, las acciones vinculadas al sector inmobiliario pueden pagar más durante los períodos de auge inmobiliario y menos durante los períodos de caída.

A pesar de estos posibles riesgos, las acciones de renta seguirán siendo una piedra angular de las carteras diversificadas y una consideración importante para los traders con perfiles de inversión tanto agresivos como conservadores. Al igual que con cualquier inversión, asegúrese de hacer su investigación y / o consultor con un profesional.

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