Wekelijkse StockWatch: Tesla Record inkomsten, Netflix Subscriber Growth, Deliveroo Lower GTV Guidance & More

Tesla Solide Q3

De EV-koning boekte woensdag na sluiting van de markten solide financiële resultaten voor het derde kwartaal, met recordopbrengsten van $21,454 miljard. Het bedrijfsresultaat steeg met 84% ten opzichte van Q3 2021, tot $3,688, ondanks een negatief FX-effect van $250 miljoen. ^[1]

De operationele marge versterkte tot 17,2%, wat mr Musk in de daaropvolgende earnings call ^[2] karakteriseerde als "industry leading", hoewel de Automotive Gross Margin bleef steken op een ondermaatse 27,9%.

Tesla Motors Inc had al record leveringen van 343.830 voertuigen en productie van 365.923 eenheden aangekondigd, waarbij het groter dan gebruikelijke verschil tussen de twee, voor enige bezorgdheid over de vraag heeft gezorgd.

De heer Musk ging hierop in tijdens de earnings call en sprak van "uitstekende vraag voor Q4" en voegde eraan toe dat ze verwachten elke auto die ze produceren te verkopen "voor zover we kunnen zien". Desondanks zei CFO Zachary Kirkhorn dat de kloof in het vierde kwartaal zou blijven bestaan**, terwijl hij verwacht dat de leveringsgroei in 2022 "net onder" de doelstelling van 50% zal liggen.

Tesla heeft dit jaar geen nieuwe modellen gelanceerd en er was geen zinvolle update over de langverwachte en uitgestelde Cybertruck. De leveringen van de Semi-truck aan Pepsi zullen naar verwachting echter op 1 december van start gaan. ^[3]

De markten hielden niet van de gemengde berichtgeving over de levering/productie kloof en TSLA.us verloor bijna 7% op donderdag en zette nieuwe 2022 dieptepunten neer.

Netflix abonnee groei

De streaminggigant had een slechte eerste helft van het jaar, waarin het meer dan een miljoen abonnees verloor, maar maakte in het derde kwartaal een indrukwekkende ommekeer met de toevoeging van 2,41 miljoen nieuwe gebruikers. Sterker nog, Netflix verwacht nu dat zijn gebruikersbestand in het vierde kwartaal met 4,5 miljoen lidmaatschappen zal groeien. ^[4]

Net als andere Amerikaanse bedrijven werden de inkomsten negatief beïnvloed door de sterke Amerikaanse dollar en kwamen ze lager uit dan in het vorige kwartaal. $7,926 miljard is echter nog steeds een sterke prestatie en een stijging van 5,9% op jaarbasis

Na het verlies van abonnees tijdens de eerste kwartalen van het jaar heeft Netflix besloten snel over te stappen op een nieuw, minder duur abonnement, met reclame. Het nieuwe aanbod wordt begin november gelanceerd in 12 landen en kost $6,99 in de Verenigde Staten, waarmee rivaal Disney+ zowel qua timing als qua prijsstelling wordt onderboden**.

De indrukwekkende resultaten hielpen NFLX.us woensdag aan een stijging van meer dan 10% en een hoogtepunt in zes maanden.

Zip Co Kwartaalresultaten

Zip Co Ltd (Z1P.au) is een Australisch fintechbedrijf dat Buy Now Pay Later (BNPL)-diensten aanbiedt in verschillende landen, waaronder de Verenigde Staten. Het kondigde zijn laatste resultaten voor Q1 FY2023 (periode eindigend op 30 september) aan, voor opening van de markt op donderdag. ^[5]

Zip genereerde Omzet van A$ 158,4 miljoen, een stijging van 19% op jaarbasis en 2% op kwartaalbasis. Ook het transactievolume groeide met vergelijkbare percentages tot ongeveer A$ 1 miljard. Het actieve klantenbestand groeide tot 7,4 miljoen, waarvan de meeste uit de VS, terwijl het aantal handelaren met 70% toenam in vergelijking met dezelfde periode een jaar geleden.

CEO Lary Diamond sprak van "opnieuw solide cijfers" en van "grote vooruitgang" in de richting van duurzame groei.

De Amerikaanse rivaal Affirm Holdings Inc zal naar verwachting begin november zijn Q1 FY2023 resultaten bekendmaken, na een totale netto-omzet van $1,349 miljard en een bruto goederenwaarde (GMV) van $15,5 miljard voor het boekjaar 2022. ^[6]

De BNPL-sector heeft zich snel uitgebreid, terwijl Apple onlangs de arena betrad met zijn iOS 16 Pay Later-dienst. De huidige hoge inflatie en stijgende rente zorgen echter voor uitdagingen.

Z1P.au profiteerde donderdag na de resultaten, maar eindigde de week gemengd.

Deliveroo verlaagt verwachtingen voor 2022

Na een teleurstellende, zij het enigszins veerkrachtige eerste helft van het jaar, heeft het Britse voedselbezorgingsbedrijf vandaag voor opening van de markten zijn handelsupdate voor het derde kwartaal bekendgemaakt. De orders daalden licht naar 72,8 miljoen van 73,6 miljoen in dezelfde periode een jaar geleden en ongeveer 79 miljoen in het tweede kwartaal van 2022. ^[7]

Aan de positieve kant steeg de brutotransactiewaarde (GTV) met 8% op jaarbasis, maar noteerde opnieuw een daling op kwartaalbasis. De GTV/order steeg voor het derde achtereenvolgende kwartaal als gevolg van de hogere inflatie.

Oprichter & CEO Will Shu sprak van "aanhoudende economische onzekerheid", maar noteerde ook "verdere vooruitgang op weg naar winstgevendheid".

Het belangrijkste is echter dat Deliveroo zijn GTV-omzet voor het hele jaar** naar beneden heeft bijgesteld en nu een groei van de brutotransactiewaarde verwacht van 4-8%, tegenover 4-12% eerder. De aangepaste EBITDA-marge zal echter naar verwachting verbeteren tot min 1,2% - min 1,5%, tegen min 1,5% - min 1,8% eerder verwacht.

Verder bevestigde het bedrijf deze week het einde van zijn activiteiten in Nederland eind november, een markt die 1% van de GTV vertegenwoordigde in de eerste negen maanden van 2022.

De in Nederland gevestigde concurrent Just Eat Takeaway (TKWY.nl) zag zijn order in het derde kwartaal met 11% j-o-j krimpen tot 235,3 miljoen. Het keerde echter sneller dan verwacht terug naar winstgevendheid, terwijl de GTV met 2% groeide tot bijna €7 miljard ^[8]. Just Eat voorspelt nu een positieve aangepaste EBITDA in de tweede helft, maar voorspelt voor 2022 een tragere laag-enkelcijferige GTV-groei, tegenover een midden-enkelcijferige groei eerder.

ROO.uk heeft vandaag een eetdag, ondanks de lagere forward guidance, op weg naar een winstgevende week.

Snap Teleurstellende groei

Het populaire socialemediabedrijf maakte donderdag na sluiting van de Amerikaanse markten zijn laatste winst bekend, met een sterke omzet van 1,128 miljard dollar ^[9]. De 6% jaarlijkse stijging betekende echter de eerste eencijferige groei in de geschiedenis van het bedrijf als beursgenoteerde entiteit

Snap schreef deze vertragende groei toe aan verschillende factoren, waaronder "wijzigingen in het platformbeleid, macro-economische tegenwind en toegenomen concurrentie" en verwacht dat de omzet in het vierde kwartaal zal blijven vertragen, hoewel het bedrijf geen vooruitzichten gaf, nog een teken van onzekerheid.

Het bedrijf wordt geschaad door lagere merkgerichte reclame-uitgaven, omdat zijn reclamepartners hun budgetten verlagen "in het licht van tegenwind, inflatiegedreven kostendruk en stijgende kapitaalkosten".

Ondanks de moeilijke omstandigheden steeg het aantal DailyActive users (DAU's) met 19% j-o-j tot 363 miljoen.

De markten reageerden negatief op de resultaten, want Snap verloor ongeveer 25% in de premarket van vrijdag, waardoor andere advertentie-afhankelijke bedrijven zoals Meta Platforms werden meegesleurd.

Volgende week (24-28 oktober)

Netflix was, zoals gewoonlijk, de eerste van de FAANGs die zijn resultaten bekendmaakte en de aandacht verschuift nu naar de rest van hen en andere grote technologienamen. Alphabet (Google), Apple, Meta Platforms (Facebook), Amazon.com en Microsoft rapporteren de komende week hun resultaten.

Grote Amerikaanse en Duitse autofabrikanten zullen ook in de schijnwerpers staan. Ford Motor Company komt woensdag met een sterke verkoop in het derde kwartaal, waaronder 6.464 eenheden van de elektrische pick-up F-150 Lightning ^[10]. Rivaal General Motors, die een dag eerder rapporteert, zag in dezelfde periode een omzetgroei van 24% op jaarbasis. ^[11]

Op het Europese front vallen de Mercedes-Benz Group (MBG.de) en Volkswagen AG op, waarbij de laatste in het derde kwartaal meer dan 2 miljoen voertuigen leverde, waaronder 149.300 elektrische. ^[12]
Na sterke resultaten over de toegenomen vraag van Amerikaanse luchtvaartmaatschappijen, richten de markten zich nu op de Duitse Lufthansa Group, terwijl vliegtuigfabrikanten Boeing en Airbus naar verwachting ook hun resultaten in hetzelfde waren.

De banksector blijft in het middelpunt staan, nu Barclays en Lloyds Banking uit het VK hun kwartaalresultaten bekendmaken en de Australische ANZ Group (ANZ.au) de resultaten voor het volledige boekjaar 2022 bekendmaakt.